筑波銀行（8338）企業分析レポート
本資料は公開情報の要約・整理であり、投資助言ではありません。数値は特記なき限り連結ベース・円表示です。
1. 企業情報
- 概要・沿革
- 茨城県地盤の地銀中位行。関東つくば銀行と茨城銀行が合併して発足。県内2番手のポジション。
- 1952年設立、本店：茨城県つくば市。震災被災支援に注力の記述あり。
- 事業内容（単一セグメント：銀行業）
- 預金・貸出、保険、資産運用関連（投信・保険等）の役務収益を提供。
- バランスシート構成（2025/3、概略比率）
- 資金調達：普通預金67%、定期30%、当座2%、他1%
- 資産運用：貸出金73%、有価証券15%、現預金11%、他1%
- 融資ポートフォリオ（2025/3）
- 中小企業等向け約70%、住宅・消費者向け約29%
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
- 茨城県内2番手の地域銀行。地場中小企業・個人向け与信を主要ドメインとする。
- 競争優位性（示唆）
- 地域ネットワークと地元顧客基盤（中小企業・個人）への密着。
- 預り資産（投信・保険）販売のクロスセルによる手数料収益機会。
- 課題
- 人口減少・地域経済の成熟による成長抑制圧力。
- 金利・有価証券評価のボラティリティ、与信費用の変動。
- 規制資本（国内基準自己資本比率）維持と収益性（ROE）の両立。
3. 経営戦略と重点分野
- 直近期の実績に示唆される方針（2026年3月期1Q短信）
- 貸出金利息の増加（利回り改善）により資金運用収益が増加。
- 役務取引等収益（投信・保険等の手数料）が拡大。
- 重点領域（事実と一般的方向性の整理）
- 地域中小企業向け融資と住宅ローンを柱に、利鞘改善を追求。
- 預り資産ビジネスの拡大（投資信託・生命保険の残高記載あり）。
- コストコントロールと資本効率の改善（規制資本比率の維持）。
（注）短信に中期経営計画の具体数値は未記載。上記は短信に記載の事実および一般的な地銀の取り組み領域を整理したものです。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- メインは資金利益（貸出金利息 × 調達コスト差）。1Qの役務収益は2,432百万円で、経常収益（11,552百万円）の約2割を占め、多角化が進展。
- 適応力
- 金利上昇局面では貸出利回り改善が追い風、同時に預金コスト上昇が逆風。資産・負債の期間ミスマッチ管理とALMが鍵。
- 非金利収益（投信・保険）の強化により金利依存度を緩和。
- 信用・資本
- 開示債権比率 2.59%（2025/6、前期比-0.03）と安定推移。
- 規制自己資本比率（国内基準・連結）9.46%（2025/6）。会計上の自己資本比率（総資産に対する純資産）3.3%は銀行の特性上低く見えるが、監督指標は国内基準比率。
5. 技術革新と主力製品
- 主力
- 中小企業向け融資、住宅ローン、個人向けローン、預り資産（投信・保険）。
- 技術・運用面（一般論含む）
- デジタルチャネル整備、キャッシュレス連携、与信・ALMのモデル運用が収益・リスク管理に影響。
（注）固有の技術開発詳細の開示は資料上では確認できず。）
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 株価：303円、時価総額：約250億円
- 予想EPS：49.79円（会社予想）
- 予想PER：約6.09倍（提示値と整合）
- 業界平均PER：10.7倍 → 業界平均比で低位水準
- 実績BPS：1,191.77円、実績PBR：約0.25倍
- 業界平均PBR：0.4倍 → 平均比で低位水準
- 配当
- 会社予想：年間5円、予想配当利回り約1.65%
- 一部データでフォワード10円・利回り約3.3%との表記あり（短信上は年間5円予想、修正なし）。情報源により差異がある点に留意。
- 参考
- 予想益回り（1/ PER）：約16.4%
- 最低購入代金：30,300円（単元100株）
7. テクニカル分析
- トレンド
- 直近終値：303円（年初来高値323円まで約-6%）
- 50日移動平均：273.62円、200日移動平均：249.23円 → 両移動平均を上回る上方トレンド。
- 価格帯
- 年初来安値182円に対し現値は高値圏寄り（レンジの上側）。
- 出来高・需給
- 本日出来高89.7万株（3カ月平均82.6万株、10日平均77.8万株）とやや活発。
- 信用取引残高：買い2,497千株、売り375千株、信用倍率6.66倍。買い残は前週比減（-134千株）。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益（百万円）
- 経常収益（過去12か月）：33,805
- 税引前利益：4,377（2024/3：2,498、2023/3：1,813）→ 改善基調
- 親会社株主に帰属する当期純利益：4,103（2024/3：2,195、2023/3：2,095）
- 収益性
- 営業利益率（LTM）：約19.3%
- 当期純利益率（LTM）：約11.7%
- ROE：実績4.34%（LTM参考値4.63%）
- ROA（LTM）：0.15%
- バランスシート（2025/6、百万円）
- 総資産：2,893,043、純資産：98,137
- 預金：2,621,871、貸出金：2,149,752、有価証券：432,423
- 資本・健全性
- 自己資本比率（会計ベース）：3.3%
- 自己資本比率（国内基準・連結）：9.46%
- 開示債権比率：2.59%（前期比-0.03）
- キャッシュフロー
- 四半期CF計算書は未作成（短信記載）。
9. 株主還元と配当方針
- 配当
- 会社予想：期末5.00円、年間5.00円（前期も5.00円）。配当性向（LTMベース参考）：約26%。
- 次回権利落ち予定：2026/3/30（予定）
- 自己株式
- 自己株式比率：約0.25%（207,862株）。自己株買いの方針・実施は資料上不明。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム
- 直近10営業日で終値は294円→303円へ推移。年初来で+27.85%（5年ベータ0.14）。
- 関心・需給
- 流動性は平均並み〜やや増加。信用買い優位の需給（倍率6.66倍）。
- 価格に影響し得る事象（一般論含む）
- 金利動向（貸出・預金利回り、有価証券評価）
- 与信費用・不良債権動向
- 規制・資本政策、地域経済のマクロ動向
- 決算発表（次は2Q/中間、会社予想は据え置き）
11. 総評（事実整理）
- 収益は金利環境の追い風と手数料収入の伸長で改善。1Qは増収増益（純利益+24.8%）。
- 規制自己資本比率は9.46%で安定。開示債権比率も低位で横ばい。
- バリュエーションはPER・PBRとも業界平均比で低位水準。配当は会社計画ベースでは年5円（利回り約1.65%）。一部データとの乖離（10円表示）には留意が必要。
- テクニカルは移動平均線上で上方トレンド、年初来高値圏に近い。信用買い残は厚めで、短期の需給変動には注意が必要。
参考データ
– 株価レンジ：年初来高値323円／安値182円
– 発行株式数：82,553,721株
– 主要株主（抜粋）：日本マスタートラスト信託銀行（信託口）13.79%、行員持株会5.90% ほか
企業情報
| 銘柄コード | 8338 |
| 企業名 | 筑波銀行 |
| URL | http://www.tsukubabank.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。