株式会社ＫＧ情報 (証券コード:2408)に関する企業分析レポートを、個人投資家向けに以下の通りまとめました。
1. 企業情報
株式会社ＫＧ情報は、中国・四国地方を中心に事業を展開する情報関連企業です。主な事業は、求人情報を提供する「HRソリューション関連情報」と、住宅、賃貸、結婚、レジャーなどの生活全般に関する情報を提供する「生活関連情報」の2つに大別されます。具体的には、求人サイト「e-arpa」の運営や、求人情報誌「アルパ」の発行、転職支援サービス、賃貸物件情報サイト「賃貸スタイル」、注文住宅・リフォーム情報サイト「Step House.jp」の運営、さらにはフォトウェディングや海釣り情報サイト、庭師紹介サービスなども手掛けています。地域に密着し、多岐にわたる情報サービスとソリューションを提供することで、人々の生活と企業の活動を支援しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＫＧ情報は、特に中国・四国や九州といった地域に根差した情報サービスを提供しています。提供されたデータからは具体的な市場シェアの数値は不明ですが、地域に特化し、求人から住まい、レジャーまで生活全般にわたる幅広い情報とサポートを提供している点が競争上の特徴と言えます。地域における長年の事業実績とネットワークが強みと考えられます。
課題としては、全国展開する大手ポータルサイトとの競合、情報提供のデジタル化への対応、地域経済の変動リスクが挙げられます。決算短信からは、中小・零細企業におけるDX遅延や「2025年の崖」といった構造課題が市場全体にあることが示されており、同社の顧客層にも影響を及ぼす可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社の経営戦略は、市場ニーズの変化に対応し、事業ポートフォリオの拡充と収益拡大を目指すことにあります。
現在の重点分野としては以下の施策が挙げられます。
* HRソリューション関連: スポットワークマッチングアプリ「ARPA LINK」の掲載枠拡充、採用支援ツール「アルパコネクト」の導入拡大、外国人材の技能実習・特定技能ビザ取得支援、定着サポートの強化。
* 生活関連情報: 住宅相談・紹介サービス「家づくり学校」のオンライン校開校準備、住宅ポータルサイト「IETO」の検索・閲覧機能刷新。賃貸情報サイト「賃貸スタイル」のSEO・SNS・メールマーケティングによる集客施策強化。
これらの施策は、働き方の多様化や外国人労働力の活用ニーズ、オンライン化といった市場の変化に対応し、デジタルプラットフォームの強化を図るものです。
4. 事業モデルの持続可能性
ＫＧ情報の事業モデルは、HRソリューションと生活関連情報の二つの柱によって構成されており、地域に密着した多様な情報展開が特徴です。多様な情報提供により、特定の業界に過度に依存しないリスク分散を図っています。
市場ニーズの変化に対しては、オンラインプラットフォームの強化、スポットワークや外国人材支援といった新しい働き方への対応を推進しており、適応力を見せています。また、自己資本比率が非常に高く、流動比率も高水準であることから、財務基盤は非常に安定しており、事業継続の持続可能性が高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は直接的な技術革新に関する深い記述は少ないものの、ウェブサイトやアプリを通じたオンラインサービスを主力としています。主な主力製品・サービスは以下の通りです。
* HRソリューション: 求人サイト「e-arpa」、求人情報誌「アルパ」、採用支援ツール「アルパコネクト」、スポットワークマッチングアプリ「ARPA LINK」。
* 生活関連情報: 賃貸物件検索サイト「賃貸スタイル」、注文住宅・リフォーム情報サイト「Step House.jp」、住宅相談・紹介サービス「家づくり学校」、フォトウェディングサイト「Okinawa Wedding Online」「Tokyo Wedding Online」など。
既存の主力サービスのデジタル化推進と機能強化、および新たなニーズに対応するアプリ開発に注力していると見られます。
6. 株価の評価
現在の株価は655.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 27.46円に基づくと、PERは約23.85倍です。業界平均PERが15.0倍であることと比較すると、やや高めの水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 806.55円に基づくと、PBRは約0.81倍です。業界平均PBRが1.2倍であることと比較すると、純資産に対して株価が割安であると評価される水準です。
総合的に見ると、PBRは業界平均を下回っており、純資産価値から見ると割安感がある一方、PERは業界平均を上回っており、将来の収益成長に対する期待が株価に織り込まれている可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価655.0円は、年初来高値674円、年初来安値550円の範囲にあります。52週高値674.00円にも比較的近い水準です。
直近10日間の株価推移を見ると、647円から一時669円まで上昇した後、本日655円で推移しており、年初来高値に近づく動きが見られます。
50日移動平均線（633.86円）および200日移動平均線（622.68円）を上回っており、短期的には上昇トレンドにあると見られます。現在の株価は、年初来高値圏に近い位置にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 損益計算書によると、2021年から2023年までは売上が増加傾向でしたが、過去12か月間の実績は2,467百万円と2023年実績より減少しています。しかし、2025年12月期第2四半期決算短信では、中間期（1H）売上高が前年同期比+10.2%の増収となり、通期の売上高も前期比+9.2%の増収（2,694百万円）を会社予想としています。このことから、足元では収益が回復・拡大している見込みです。
- 営業利益・純利益: 営業利益及び純利益も2023年までは増加傾向でしたが、過去12か月間実績は減少しています。しかし2025年12月期第2四半期決算短信では、中間期営業利益は前年同期比+39.9%、経常利益は+37.3%と大幅な増益を達成しており、通期予想でも増益を見込んでいます。
- キャッシュフロー: 過去12か月間の営業活動によるキャッシュフローは224百万円とプラスを維持しています。直近の中間期においては、前年同期のマイナスから黒字に転換しており、キャッシュ創出力が改善していることが伺えます。
- ROE・ROA: 過去12ヶ月のROEは4.10%、ROAは3.27%です。これは非常に高い水準とまでは言えませんが、安定した利益創出を示しています。
- 自己資本比率・流動比率: 自己資本比率は87.8%（実績）と非常に高く、流動比率は993%（直近四半期）と極めて高い水準にあります。これは、財務基盤が非常に安定しており、短期的な支払い能力も盤石であることを示しています。
- 現金及び預金: 総資産の約74.1%を現金及び預金が占めており、潤沢な手元資金を保有していることが特徴です。
9. 株主還元と配当方針
ＫＧ情報が公表している会社予想に基づく年間配当金は36.00円であり、現在の株価655.0円に対する配当利回りは約5.50%と高水準です。
会社予想EPS 27.46円に対する年間配当金36.00円から計算される配当性向は約131%となります。これは、予想される当期純利益を上回る配当が計画されていることを示しており、高い水準です。なお、過去12ヶ月の実績EPSに基づいた配当性向は約109%です。
自社株買いに関する情報は提供されたデータにはありません。
主要株主は(株)OHANAが45.3%を保有しており、その他、地元金融機関などが株主として名を連ねています。高配当利回りは投資家にとって魅力的ですが、配当性向の高さから、今後の利益の推移やキャッシュフローの動向、そして配当方針の継続性には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、年初来高値圏で推移しており、短期的には上昇トレンドにあると見られます。
出来高は7,400株、売買代金は約489.8万円と、市場全体から見ると流動性はそれほど高くありません。「Avg Vol (3 month) 12.08k」と「Avg Vol (10 day) 9.58k」から、平均的な出来高の水準であると考えられます。
信用買い残が71,000株とある一方、信用売り残は0株となっており、信用倍率は0.00倍です。信用買い残が比較的多い状況は、今後の株価上昇局面で将来の売り圧力となる可能性も考えられます。
株価に影響を与える要因としては、財務の安定性、地域経済の動向、主力事業である求人市場や住宅市場の状況、DX推進や外国人材支援といった新たな事業戦略の進捗、そして高水準の配当が継続されるかどうかに投資家の関心が集まる可能性があります。
11. 総評
株式会社ＫＧ情報は、中国・四国や九州地域に根差したHRソリューションと生活関連情報サービスを提供する企業です。非常に高水準な自己資本比率と潤沢な現預金を有しており、財務の安定性は極めて高いと言えます。
足元の業績は、中間期決算で増収増益を達成し、通期でも増収増益を見込んでいます。オンライン化や外国人材支援など、市場ニーズの変化に対応した事業戦略の推進を図っています。
株価については、PBRは業界平均を下回り割安感がある一方で、PERは業界平均より高めです。高配当利回り（会社予想5.50%）は魅力的ですが、会社予想に基づく配当性向が約131%と高水準であるため、今後の利益成長やキャッシュフローの動移、そして配当方針の持続性には注視が必要でしょう。
テクニカル面では、株価は年初来高値圏にあり、短期的には上昇トレンドにあります。投資家は、同社の安定した財務基盤に加え、デジタルシフトや新規事業領域への取り組みがどのように収益に貢献していくか、さらに高配当の継続性について関心を持つことになると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2408 |
| 企業名 | KG情報 |
| URL | http://www.kg-net.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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