YKT（証券コード:2693）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、YKT（証券コード:2693）の企業分析情報を提供いたします。本レポートは、提供された公開データに基づき、企業の現状を多角的に分析・整理したものです。投資判断の一助としてご活用ください。
1. 企業情報
YKTは、独立系の中堅機械商社です。主な事業内容として、スイス製工具研削盤などの工作機械や産業機械の輸入、パナソニック製電子部品実装装置をはじめとする電子機器の輸出入、および測定器などを国内外で取り扱っています。主要な販売先は電機、機械、自動車などの製造業です。事業は大きく「電子機器及び工作機械等」と「光電子装置」の2つのセグメントに分かれており、「電子機器及び工作機械等」セグメントが売上高の大部分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
YKTは独立系の中堅機械商社として、電子部品実装装置や工具研削盤といった特定の製品分野において強みを持っています。提供データからは具体的な市場シェアに関する情報は確認できませんが、ニッチな専門分野で事業を展開していると見られます。
業界全体としては、製造業の設備投資動向、国際紛争長期化による原材料価格の高騰、為替変動、米国の関税政策などが事業環境に影響を与えています。特に、国内製造業の設備投資意欲の慎重さが課題として挙げられています。
3. 経営戦略と重点分野
現状のデータからは、経営陣が掲げる具体的なビジョンや中期経営計画の詳細は確認できません。しかし、2025年12月期の通期業績予想は現時点では据え置いており、販売は回復基調で推移するとの見込みが示されています。外部環境の変動に対応しつつ、事業の安定化を図る姿勢が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
YKTの事業モデルは、国内外の機械・電子機器市場における仕入れと販売の差益が収益の柱です。特定の製品カテゴリー（電子部品実装装置、工具研削盤）への依存度が高く、また主要顧客である電機・機械・自動車産業の設備投資動向に収益が大きく左右される特性があります。海外売上比率が61%（2024.12時点）と高いため、為替変動の影響も受けやすい構造です。直近の売上減少や営業損失の計上は、市場ニーズの変化や外部環境の厳しさが収益モデルに影響を与えている可能性を示唆しています。
5. 技術革新と主力製品
提供データからは、YKT独自の技術開発に関する具体的な動向は確認できません。YKTの主力製品は「電子部品実装装置」と「工具研削盤などの工作機械」であり、これらが事業の中心を担い、収益を牽引していると考えられます。これらの製品は、製造業の生産性向上や高精度化に貢献する役割を担っています。
6. 株価の評価
現在の株価254.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 14.74倍
* EPS（会社予想）: 17.23円
* 会社予想EPSに基づく理論株価は、17.23円 × 14.74倍 ＝ 約254.02円となり、現在の株価とほぼ同水準です。
* PBR（実績）: 0.38倍
* BPS（実績）: 663.98円
* 実績BPSに基づく理論株価は、663.98円 × 0.38倍 ＝ 約252.31円となり、現在の株価とほぼ同水準です。
業界平均PER 10.1倍、業界平均PBR 0.7倍と比較すると、YKTのPERは業界平均より高く、PBRは業界平均より低い水準にあります。ただし、過去12ヶ月のEPSがマイナスであるため、会社予想のEPSが実現するかどうかによってPERの評価は変動する可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価254.0円は、年初来高値325円と年初来安値181円の中間よりやや高めの水準に位置しています。
50日移動平均線（245.02円）および200日移動平均線（238.43円）を上回っており、短期的には移動平均線が株価を下支えしている状況です。
直近10日間の株価は、240円台から260円台で推移しており、9月3日には出来高が急増したものの、それ以外の日は出来高が比較的落ち着いていました。現時点では明確な上昇または下降トレンドは見られません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年12月期の220億円をピークに減少傾向にあり、2024年12月期は119億円、直近の2025年12月期第2四半期（中間期）でも前年同期比で14.9%減の43億円となっています。
- 利益:
- 売上総利益も売上高の減少に伴い減少傾向です。
- 営業利益は2022年12月期の10億円から減少を続け、2024年12月期は1千万円の営業損失、直近の中間期では2億9千万円の営業損失を計上しています。収益性が悪化傾向にあります。
- 親会社株主に帰属する純利益も同様に悪化し、2024年12月期は1百万円の純損失、直近中間期では2億2千万円の純損失となっています。
- キャッシュフロー: 直近中間期においては営業活動によるキャッシュフローは3億1千万円のプラスとなっていますが、過去12ヶ月ではレバードフリーキャッシュフローがマイナスとなっています。
- 自己資本比率: 2025年中間期末で65.0%と高い水準を維持しており、財務の安全性は比較的高いと言えます。
- ROE/ROA: 過去12ヶ月および実績ベースではROEが-2.21%、ROAが-1.09%とマイナスとなっており、資本や資産に対する収益性の低さが課題として挙げられます。
9. 株主還元と配当方針
会社予想によれば、配当利回りは1.97%（1株配当5.00円）です。2025年中間配当は0円でしたが、期末配当で5.00円が予定されています。配当性向は会社予想EPSに基づいて19.06%とされています。
大規模な自社株買いに関する情報は、提供データからは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は特段の大きなトレンドは見られず、小幅な値動きで推移しています。
信用買残が909,700株と多く、前週比で+589,300株と大幅に増加しています。これは、将来の株価上昇を期待する投資家がいることを示唆する可能性もあれば、将来的な需給悪化（買い方が売りに回る圧力）となる可能性も考えられます。信用売残は0株であり、信用倍率0.00倍という表示から、信用取引においては買い残が優勢な状況です。
主要株主の保有割合が高い（山本久子氏 20.35%、山本庸一氏 16.25%など）ことから、市場に出回る浮動株は比較的少ない可能性があります。
11. 総評
YKTは、特定の電子機器や工作機械の分野で輸入・輸出を手掛ける独立系の中堅商社です。高い自己資本比率を維持しており、財務基盤の安定性は見られます。しかしながら、近年は売上高が減少傾向にあり、直近では営業損失および最終損失を計上するなど、収益性の悪化が企業の主要な課題となっています。これは、国内外の製造業の設備投資の鈍化や外部環境の厳しさが大きく影響していると考えられます。
現在の株価は、会社予想のEPSおよびBPSに基づくPER・PBRとは整合的な水準にあります。テクニカル面では、株価は50日・200日移動平均線を上回っていますが、明確な上昇トレンドは確認されていません。信用買残の増加は、今後の株価の需給に影響を与える可能性があります。
株主還元としては配当を実施する方針ですが、現在の収益状況（実績ベースでの損失）を考慮すると、会社予想利益の実現が重要な要素となります。
企業情報
| 銘柄コード | 2693 |
| 企業名 | YKT |
| URL | http://www.ykt.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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