2026年３月期 第１四半期決算説明資料
エムスリー株式会社 会社説明（要約）
（資料：会社説明資料／2025年8月）
基本情報
- 企業概要
- 企業名：エムスリー株式会社（M3, Inc.）
- 主要事業分野：医療プラットフォーム事業（医師向けプラットフォーム、製薬向けマーケティング支援、医療機関向けDX、医療データ事業、電子カルテ／オンライン診療、医療AI、企業向けヘルスケア等）
- 説明会情報
- 開催日時：2025年8月（資料日付）
- 説明会形式：–（資料のみ。形式の明記なし）
- 参加対象：個人投資家等（明記なし）
- 説明者
- 発表者（役職）：–（資料上に個別の発表者名・役職の記載なし）
- 発言概要（資料内の主要メッセージ）
- FY2025 Q1は売上・利益とも堅調な滑り出し。COVID関連マイナスの影響はFY2024で一巡し、FY2025から通常状態に戻る見込み。
- 成長エンジンは（1）事業ドメイン拡大、（2）既参入市場での継続拡大、（3）エコシステムシナジー創出。M&Aと先行投資を継続。
- 医療現場DX、医薬品マーケのDX、医療データ・AIプラットフォーム、企業向けヘルスケア領域の拡大を推進。
- 報告期間
- 対象会計期間：FY2025 第1四半期（2025年度第1四半期）
- セグメント（略称）
- メディカルプラットフォーム（MP）：医師向けプラットフォーム、製薬マーケ支援、電子カルテ、診療支援等
- エビデンスソリューション（ES）：医療データ、Real World Data、エビデンス提供関連
- キャリアソリューション（CS）：医療従事者のキャリア支援、人材サービス
- サイトソリューション（SS）：医療機関向けサービス（施設運営、医療機関向けソリューション）
- ペイシェントソリューション（PS）：患者向けサービス（企業向け福利厚生等含む）
- 海外セグメント：北米・欧州・APAC等での事業
業績サマリー（連結、FY2025 Q1）
- 主要指標（単位：百万円、前年同期はFY2024 Q1）
- 売上収益：86,200（FY2025 Q1） ← FY2024 Q1：64,209 前年同期比 +34%
- 営業利益：19,777 ← 16,899 前年同期比 +17%
- 税引前四半期利益：19,683 ← 18,784 前年同期比 +5%
- 四半期純利益：13,536 ← 12,750 前年同期比 +6%
- 1株当たり利益：–（資料に明示なし）
- 備考：COVID関連を除く成長率は同程度の約+35%。エラン（Elan）やイーウェル等の買収寄与を除いても売上・利益は堅調。
- 進捗状況（期初予想に対する進捗）
- 期初想定（FY2025 通期の参考）：売上約860億円、営業利益約165億円（スライド上の期初想定値）
- FY2025 Q1実績：売上約862億円、営業利益約198億円 → Q1時点で売上・利益とも順調（期初想定に対し順調な滑り出し）
- セグメント別（FY2024 Q1 → FY2025 Q1、単位：百万円）
- メディカルプラットフォーム（MP）
- 売上収益：20,969 → 25,274（+21%）
- 利益：7,924 → 8,981（+13%）
- コメント：製薬マーケ/医療現場DXが堅調。イーウェル買収は売上で約30億円、営業利益で約1億円の貢献。
- エビデンスソリューション（ES）
- 売上収益：6,108 → 6,219（+2%）
- 利益：1,013 → 1,314（+30%）
- コメント：売上収益ミックス改善、利益は売上以上に増加。
- キャリアソリューション（CS）
- 売上収益：7,212 → 8,280（+15%）
- 利益：3,314 → 3,665（+11%）
- コメント：医師・薬剤師向けとも好調。
- サイトソリューション（SS）
- 売上収益：10,597 → 12,996（+23%）
- 利益：1,342 → 727（-46%）
- コメント：買収効果とトップライン成長で増収。利益は新規施設立上げ期の赤字等が発現。
- ペイシェントソリューション（PS）
- 売上収益：― → 13,422（FY2025 Q1から計上）
- 利益：― → 451
- コメント：イーウェルの買収等で計上開始。
- エマージング事業群
- 売上収益：538 → 493（-8%）
- 利益：143 → 252（+77%）
- 海外
- 売上収益：19,879 → 20,725（+4%）
- 利益：3,719 → 4,852（+30%）
- コメント：北米治験のマイナス影響は一巡。為替は円高で現地通貨ベースでは売上・利益とも約+5%pt程度高い。APACや欧州では買収が寄与。
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト／トピックス）
- 全社ではQ1で売上・利益ともに前年同期比増加。COVID関連売上の反動はFY2024で一巡し、FY2025からは通常状態に戻る想定。
- M&A（エラン、イーウェル、Limbic等）が売上に寄与。医療データ、デジカル（電子カルテ）、デジスマ診療（オンライン診療）等の事業拡大が進展。
- 増減要因
- 増収要因：買収による寄与、各事業におけるトップライン成長（製薬マーケ、医療現場DX、海外事業の回復等）。
- 減益要因（セグメント別）：サイトソリューションは新規施設立上げによる初期赤字。為替（円高）が報告額を押し下げる要因（だが現地通貨ベースでは増）。
- 北米の治験事業はFY2024にマイナス影響があり一巡した旨。
- 競争環境
- 医療プラットフォーム領域での会員規模や電子カルテ導入数（M3デジカル 約8,200施設）、医師会員約700万人（全世界で医師の約50%カバー）などプラットフォーム優位性を強調。
- MR数の減少や製薬業界の営業DX進展により、同社のインターネット／データ／AIサービスへの需要は継続的に拡大する環境。
- リスク要因（資料から示唆されるもの）
- 為替変動（円高が報告額に影響）
- 規制・保険制度の変更（医療関連分野特有のリスク）
- 治験事業など特定事業の外部要因（FY2024の北米治験マイナスのような影響）
- M&A関連の統合リスク、新規事業の立ち上げ費用
- サプライチェーン等（資料で明示はないが一般的リスク項目として留意）
戦略と施策
- 現在の戦略（中期経営観点）
- トリプル成長エンジン：①事業ドメインの拡大（サブグラフファミリアの拡張）、②既参入市場での継続拡大（製薬マーケ・医療現場DX推進）、③エコシステムシナジーの創出（セル間シナジー最大化）。
- CSV（Creating Shared Value）を重視し、社会的インパクトの創出と事業成長の両立を目指す。
- M&Aを積極実施（年間約10件程度を継続）し、事業基盤を拡大。FY2025 Q1時点でも複数買収の寄与あり。
- 進行中の施策
- 医師プラットフォームのグローバル展開と会員拡充（医師会員700万人超）。
- 電子カルテ（M3デジカル）導入の拡大（累計約8,200施設）、デジスマ診療（オンライン診療）のユーザー急増（Q1で前年同期比 大幅拡大）。
- 医療AIプラットフォーム（M3 AI）で複数ベンダーのAIをクラウドで提供、院内サーバ設置型のサービス展開、従量課金モデル。
- 医療データ事業（Real World Data 等）拡大によりエコシステムシナジー創出。
- 企業向けヘルスケア（ホワイト・ジャック・プロジェクト）：イーウェル買収により企業向けサービスのカバレッジを拡大（FY2025Q1時点で約700万人超の従業員カバー）。
- セグメント別施策と成果（抜粋）
- MP：製薬マーケ、医療現場DXの提案力強化。提案型営業（データドリブン）への転換を進める。
- ES：医療データの蓄積と提供を拡大。データ関連売上はFY2025 Q1でFY2024 Q1比約1.18倍に拡大。
- PS（ペイシェント）：イーウェルの取り込みで福利厚生・従業員向けサービスの領域拡大。
将来予測と見通し
- 業績予想（次期・通期）
- 管理層の見通し（資料の趣旨）：COVID影響は一巡し、FY2025は実態の成長速度が業績に反映される見込み。中長期での成長ポテンシャルを前提にM&Aを含む先行投資を継続。
- 中長期計画
- 事業ドメインと国・事業タイプの拡大（2010→2024で展開国18、事業タイプ41、展開事業数80等の拡大実績）。現在の10～20倍以上の成長ポテンシャルを実現する方針。
- 事業間連携によるシナジー創出ポテンシャル（資料上は展開事業数80に対し約3,160の連携可能性を示唆）。
- マクロ経済の影響
- 為替：円高は報告額を押し下げる要因（FY2025 Q1では為替の影響で売上利益で約5%pt押下げられた旨の記載）。
- 金利・景況感：資料中に直接の詳細はないが、M&Aや投資環境はマクロに影響されるため留意。
製品やサービス（主要）
- 主要製品・サービス
- 医師向けプラットフォーム：m3.com（全世界で医師会員約700万人）
- 電子カルテ：M3デジカル（累計導入件数 約8,200施設、管理カルテ数約3.6億枚）
- オンライン診療：デジスマ診療（スマホアプリ、ユーザー数・決済金額共に急成長）
- 医療AIプラットフォーム：M3 AI（胸部CT/X線、頭部CT/MRA、心エコー等、多数AIを提供）
- 医療データサービス（Real World Data、診療実態データ）
- 企業向けヘルスケア／福利厚生：EBHS、がん防災、従業員健康データ管理、産業医派遣等（イーウェルの取込みでカバレッジ拡大）
- 協業・提携
- Vidal Group と GPR の連携（フランスでの処方支援強化）等、現地企業との協業・買収で製品・サービス強化。
- AIソリューションは複数ベンダーとの連携でクラウド提供。
重要な注記
- リスク要因（資料上の記載/補足）
- 先頭の注意書きにて、将来見通しは現時点情報に基づく予測で前提（仮定）に依存し、実際と異なる可能性がある旨を明記。
- 上記の為替リスク、治験事業等外的要因、M&A統合リスクなどは業績に影響し得る。
（注意）
– 本要約は提示資料の記載内容を整理したものであり、投資判断や助言を目的としたものではありません。資料に記載の見通し等は前提条件に依存します。記載のない項目は「–」で示しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2413 |
| 企業名 | エムスリー |
| URL | http://corporate.m3.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
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