以下は、株式会社ビーマップ（証券コード: 4316）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社ビーマップは、1998年に設立された情報・通信業の企業です。主な事業内容は、鉄道などの交通関連システム、位置情報を活用したサービス、映像配信、そして無線LAN関連のシステムインテグレーションです。これまで「モビリティ・イノベーション」「ワイヤレス・イノベーション」「ソリューション」の3つの事業セグメントを展開していましたが、2026年3月期第1四半期よりシステム・ソリューション事業の単一セグメントに集約しました。不採算事業の整理を進め、収益構造の改善を目指しています。従業員数は77名、平均年齢42.8歳、平均年収は6,250千円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、鉄道などの交通関連、無線LANシステムといった特定の分野に強みを持つシステムインテグレーターとして事業を展開しています。情報通信業界全体では、IT投資環境は良好な側面がある一方で、人手不足や受注競争の激化、投資先送りの可能性といった課題に直面していると決算短信で言及されています。具体的な市場シェアや競合他社との詳細な比較については、公開情報からは明確に把握できません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、不採算事業の整理を通じて収益体質の改善を最重要課題としています。2026年3月期の通期連結業績では、売上高1,900百万円、営業利益50百万円の黒字転換を目指しています。
具体的な重点施策としては、以下の分野への注力が見られます。
– 鉄道会社向けの新創客モデル「ただチケ」や「おうちモニタ」といった新規事業の収益化
– 無線システム販売の拡大
– 最新技術であるWi-Fi7対応のアクセスポイント販売
– データセンター事業
これらの施策を通じて、売上向上と利益率の改善を図る方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
ビーマップの事業モデルは、システムインテグレーションを主軸に、交通関連、無線LAN、エンターテイメントと多岐にわたります。市場ニーズの変化に対しては、Wi-Fi7対応製品の導入や新たなソリューション開発で適応を図ろうとしています。
しかし、過去数年間は売上高は増加傾向にあるものの、継続して営業損失を計上しており、収益化が課題となっています。直近の2026年3月期第1四半期においても営業損失を計上しており、開発効率の改善が喫緊の課題とされています。決算短信では「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が存在すると指摘されており、今後の収益改善が事業モデルの持続可能性を左右すると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は無線LAN技術を基盤としたシステム開発を強みとしており、Wi-Fi7対応アクセスポイントの販売に注力する姿勢を見せています。これは最新の無線通信技術への対応を進めていることを示唆します。主力製品やサービスとしては、鉄道会社向けシステム、公共無線LAN認証システム、映像配信プラットフォームなどが挙げられます。新規事業として「ただチケ」や「おうちモニタ」の収益化を目指しており、これらが今後の成長を牽引する製品となる可能性があります。
6. 株価の評価
- 株価（終値）: 1202.0円
- EPS（会社予想）: 8.69円
- PER（会社予想）: 138.32倍
- BPS（実績）: 98.06円
- PBR（実績）: 12.26倍
同社の会社予想に基づくPER138.32倍は、業界平均PER66.2倍と比較して高水準です。また、PBR12.26倍も、業界平均PBR3.5倍を大きく上回っています。これは、企業が過去数年間損失を計上してきた一方で、2026年3月期の通期では黒字転換を予想していることや、新技術や新規事業への期待が株価に織り込まれている可能性があります。ただし、実績のROEが-37.64%と低迷している状況と照らし合わせると、現在の株価は純資産価値や直近の収益性に対して高い評価を受けていると言えます。
7. テクニカル分析
現在の株価1202.0円は、年初来高値2,282円から約47%下落しており、高値圏からは距離があります。一方で、年初来安値275円からは大幅に上昇しています。直近10日間の株価推移を見ると、9月1日の1610円から9月12日の1202円まで下落傾向にあり、高値からの調整局面にあると考えられます。
現在の株価は50日移動平均線（1024.28円）より上に位置していますが、下降トレンドを示唆する動きも見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2022年3月期の1,021百万円から、2024年3月期には1,598百万円へと増加傾向にありましたが、過去12か月では1,494百万円とやや減少しています。しかし、2026年3月期の通期予想では1,900百万円と大幅な増収を見込んでいます。
- 利益: 営業利益および純利益は、2022年3月期以降、継続して損失を計上しています（2024年3月期は特別利益により黒字化）。2026年3月期第1四半期も営業損失119百万円、四半期純損失125百万円を計上しましたが、通期では営業利益50百万円、純利益9百万円の黒字転換を目標としています。
- キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。直近四半期末の現金及び預金残高は453百万円であり、前期末から増加しています。これは2025年4月に実施した第三者割当増資による資金調達92百万円が影響しています。
- ROE・ROA: ROE（実績）は-37.64%、ROA（過去12か月）は-12.70%と、資本効率および総資産に基づく収益性は低い水準にあります。
- 自己資本比率・流動比率: 自己資本比率は直近四半期で41.8%と比較的健全な水準を維持しており、流動比率は271%（2.71倍）と短期的な支払い能力に優れています。総負債/株式比率も16.96%と低く、財務の安全性は一定程度確保されていると言えます。
9. 株主還元と配当方針
同社は現在、配当を実施していません。会社予想の1株配当も0.00円となっており、配当利回りも0.00%です。自社株買いに関する明確な情報も不足しており、現時点では株主還元よりも事業への再投資を優先していると考えられます。今後の業績改善に伴い、株主還元方針が見直される可能性があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にありますが、過去52週間では大きく上昇しており、投資家の関心は依然として高いと見られます。信用買残が492,100株、信用売残が100株と信用買残が極めて多く、信用倍率は4,921.00倍と非常に高い水準です。これは、株価が上昇するとの期待を持つ投資家が多い一方で、将来的な信用買い決済に伴う売り圧力が存在する可能性を示唆しています。
今後の株価は、同社が掲げる2026年3月期の黒字化目標の達成状況や、新規事業の収益化進捗、そして「継続企業の前提に関する重要な不確実性」の解消に向けた取り組みの具体的な成果に大きく影響されるでしょう。
11. 総評
ビーマップは、交通関連や無線LANといった専門分野でシステム・ソリューションを提供する企業です。過去数年間は売上高の成長が見られる一方で、継続的な営業損失と純損失に課題を抱えてきました。2026年3月期には黒字転換を目指し、新規事業の収益化や技術革新への対応を重点戦略としています。第三者割当増資による資金調達も行い、財務基盤の安定化を図っていますが、決算短信で「継続企業の前提に関する重要な不確実性」が指摘されており、今後の収益改善の進捗が注目されます。
現在の株価は、業界平均と比較してPER、PBRともに高水準であり、将来的な成長や黒字転換への期待が株価に織り込まれている可能性があります。直近の株価は高値から調整局面に入っていますが、信用買残が多いことから、市場の期待と投機的関心が高いことを示唆しています。配当は実施されておらず、企業価値向上のためには、まず収益性の改善と事業計画の確実な実行が重要となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4316 |
| 企業名 | ビーマップ |
| URL | http://www.bemap.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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