1. 企業情報
CRGホールディングスは、人材派遣と人材紹介を中核とするHR関連事業を展開しています。特にコールセンターや介護・看護施設向けの人材派遣に強みを持っています。その他、イベント請負、BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）、障がい者雇用サポート、通訳翻訳サービスなどを手掛けています。近年はAIを活用した業務自動化やDXソリューションにも注力しています。また、M&A仲介や事業者向け融資を行うフィナンシャル事業も展開しており、多角的な事業構造を持つ企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社はコールセンター向け人材派遣において大手の一角を占めているとされています。HR関連事業は売上高の約99%を占める主力事業です。障がい者雇用サポートや通訳翻訳サービスといったニッチ分野への展開も見られます。
市場全体としては、有効求人倍率の低下傾向が観測されており、労働需給の変化が業界に影響を与える可能性があります。ただし、詳細な市場シェアや競合他社との具体的な比較に関する情報は提供されていません。AIでの業務自動化への注力は、今後の競争環境における優位性につながる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、既存のHR関連事業で培ったナレッジを活かし、採用支援、BPO、DXソリューションなどの提供を強化する戦略を掲げています。具体的には、AIを活用した業務自動化技術への注力を進めています。また、障がい者雇用サポートやオンライン通訳翻訳サービスといった新規事業の開拓も図っています。
フィナンシャル事業においては、M&Aや投資サービス、事業者向け貸付を中心に事業規模の拡大を目指しており、子会社取得を通じた事業領域の強化を進めています。
中期経営計画に関する具体的な数値目標や進捗状況の詳細な記載は、今回の情報には含まれていません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、主力であるHR関連事業に加えて、フィナンシャル事業による多角化を図っています。HR関連事業は景気動向や労働市場の需給変動に影響を受けやすい性質がありますが、BPO、障がい者雇用サポート、DXソリューションといったサービス強化を通じて、事業の安定化と付加価値向上を目指しています。AIなどの技術革新を取り入れた事業展開は、市場の変化への適応力を高める可能性があります。フィナンシャル事業の拡大は、新たな収益源としての役割を担い、グループ全体の収益基盤の強化に貢献することが期待されます。
5. 技術革新と主力製品
同社は「AIでの業務自動化に注力」と明記しており、技術革新への積極的な姿勢が見られます。システムソリューション事業では、アナログ/物理データのデジタル化、派遣・パート向け採用分析ツール、サブスクリプションシステム開発、法人向けオンライン通訳/翻訳サービスなどを手掛けています。
収益を牽引している主力製品・サービスは、HR関連事業における人材派遣サービスであり、特にコールセンターや介護・看護施設向けで豊富な実績を持つとされています。
6. 株価の評価
現在の株価368円に対し、PER（会社予想）は8.14倍、PBR（実績）は0.72倍です。
業界平均PERが25.7倍、業界平均PBRが2.5倍であることと比較すると、同社のPERおよびPBRは業界平均を大きく下回る水準にあります。
EPS（会社予想）45.23円に基づくと、現在の株価は会社予想PERの8.14倍と評価されます。PBR（実績）0.72倍は、BPS（実績）511.66円を下回る水準です。
過去12ヶ月の実績EPSは-67.11円と赤字でしたが、2025年9月期は黒字転換が予想されています。
7. テクニカル分析
直近の株価は368円であり、年初来高値398円、年初来安値234円のレンジ内で推移しています。
現在の株価は年初来高値から約7.5%低い位置にありますが、年初来安値からは約57%上昇しています。直近10日間の株価推移を見ると、358円から398円の範囲内で小幅な変動が見られ、特定の強い上昇または下降トレンドは見受けられません。出来高は直近で2,400株と少なく、流動性は低い傾向にあります。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間は200億円を超える水準で推移していましたが、過去12ヶ月および2025年9月期第3四半期累計では120億円台と減少傾向にあります。
– 2021年9月期: 19,474百万円
– 2022年9月期: 21,380百万円
– 2023年9月期: 20,815百万円
– 過去12ヶ月: 17,090百万円
– 2025年9月期第3四半期累計: 12,532百万円（前年同期比 △4.1%）
利益:
営業利益、経常利益、純利益ともに2022年9月期をピークに軟調に推移し、過去12ヶ月では大幅な赤字を計上しています。しかし、2025年9月期第3四半期累計では利益面で改善が見られます。
– 過去12ヶ月 純利益: -369百万円
– 2023年9月期 純利益: 44百万円
– 2025年9月期第3四半期累計 営業利益: 237百万円（前年同期比+652.5%）、経常利益: 184百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益: 69百万円（前年同期は△81百万円の損失）
収益性指標:
- ROE（実績）: -12.57%（過去12ヶ月）
- ROE（簡易、2025年Q3累計）: 約2.46%
- 自己資本比率（実績）: 20.8%
- 自己資本比率（2025年Q3）: 22.1%
自己資本比率は、成長市場に上場する企業としてはやや低い水準ですが、改善傾向にあります。ROEは過去12ヶ月はマイナスでしたが、直近の四半期ではプラスに転じています。
キャッシュフロー:
2025年9月期第3四半期累計の連結キャッシュフロー計算書は作成されていないため、詳細な分析は困難です。現金及び預金は前期末から減少しています。営業貸付金が増加している点が注目されます。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当利回り（会社予想）は0.00%、1株配当（会社予想）も0.00円と無配を継続する方針です。直近の決算短信においても、中間配当および期末配当の予想は0円と記載されています。自社株買いなどの具体的な株主還元策に関する情報は示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は小幅なレンジでの推移であり、特定の強いモメンタムは見られません。日々の出来高が少ないため、個別の売買が株価に影響を与えやすい状況にあると考えられます。
信用買残は134,000株と、出来高と比較すると相対的に大きい可能性がありますが、信用売残は0株であり、信用倍率は0.00倍となっています。
投資家の関心は、HR関連事業の業績回復とAIを活用したDXソリューションの成果、そしてフィナンシャル事業の成長性、特に連結子会社取得による事業規模の拡大に集まる可能性があります。
11. 総評
CRGホールディングスは、人材サービスを中核とし、BPO、DX支援、障がい者雇用サポートなど多角的なHR関連サービスと、M&A仲介・事業者向け融資を中心とするフィナンシャル事業を展開しています。過去数期は売上・利益ともに軟調に推移し、直近のアニュアルベースでは大幅な赤字を計上しましたが、2025年9月期第3四半期累計では利益面で回復基調を見せています。
株価は業界平均と比較してPER、PBRともに低い水準にあり、割安感がある一方で、現在は無配であり、自己資本比率も比較的低い水準にあります。経営戦略としては、AIを活用したDX推進や新規事業（フィナンシャル事業を含む）の育成に注力しており、今後の収益構造の安定化と成長が期待されます。
現状としては財務基盤の強化と事業ポートフォリオの改善・収益化が課題であるとみられますが、直近の業績改善傾向やM&Aを通じたフィナンシャル事業の拡大が、今後の株価にどのような影響を与えるか注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7041 |
| 企業名 | CRGホールディングス |
| URL | https://www.crgh.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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