決算説明：インティメート・マージャー（7072）

2025年９月期 第３四半期決算説明資料

決算説明（要約） — 株式会社インティメート・マージャー（証券コード：7072）

資料：2025年9月期 第3四半期決算説明資料（2025/8/14）
注意：本要約は提供資料の記載内容に基づく整理です。投資助言は行いません。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：株式会社インティメート・マージャー（Intimate Merger）
• 主要事業分野：DMP（データマネジメントプラットフォーム）事業、Ad Tech領域／X Tech領域のソリューション提供（IM-DMP、IM-POST COOKIE AD NETWORK、Select DMP、Performance DMP 等）
• 代表者名：代表取締役 簗島 亮次（資料より）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025/8/14（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料中に明示なし）
  • 参加対象：–（資料中に明示なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料は会社・代表の資料だが、説明者名・役職の当該スライド上の明示はなし）
  • 発言概要（資料要旨）：業績（Q3実績）の報告、通期見通しの進捗、ポストCookie関連ソリューション（IM-UID等）・データプラットフォーム強化、X-Tech領域の新サービス（DDA 等）およびパートナー連携の進捗説明
• 報告期間：2025年9月期 第3四半期（FY2025 Q3、報告時点：2025年6月末）

セグメント（事業区分）

• セグメント名称と概要（資料記載）
  • マーケティング支援：ディスプレイ等広告運用、運用型施策等
  • データマネジメント・アナリティクス：DMPベースのデータ利活用、データ利用料等
  • Select DMP：BtoB向けリードジェネレーションツール
  • Performance DMP：成果報酬型ディスプレイ広告運用サービス
• その他：IM-POST COOKIE AD NETWORK（ポストCookieソリューション）、次世代構想「データディスカバリーエージェント（DDA）」などX-Tech領域のサービス群

業績サマリー（FY2025 Q3 実績／前年同期比）

• 主要指標（百万円、YoY）
  • 売上高：2,522（FY2024 Q3：2,287） +235、+10.3%
  • 売上総利益：668（571） +97、+17.1%（売上総利益率：26.5% → +1.5p）
  • 販売管理費：487（503） △16、△3.1%
  • 営業利益：181（67） +114、+166.5%（営業利益率：7.2%）
  • 経常利益：181（69） +112、+162.0%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：120（44） +76、+169.6%（当期純利益率：4.8%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
• 進捗状況（通期予想：FY2025 通期）
  • 通期業績予想（資料より）：
  • 売上高（通期予想）：3,426 百万円 → Q3進捗率 73.6%
  • 営業利益（通期予想）：165 百万円 → Q3進捗率 109.4%（Q3時点で通期想定を上回る）
  • 経常利益（通期予想）：166 百万円 → 進捗率 108.8%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（通期予想）：110 百万円 → 進捗率 109.0%
  • 会社コメント：通期予想は据え置き。Q3時点で利益項目は通期予想を上回る進捗。来期向け投資予定あり。
• セグメント別（当四半期：FY2025 Q3、資料のKPI表より）
  • マーケティング支援
  • 売上高：396 百万円（YoY +11.1%）
  • 利益：71 百万円（YoY △12.9%）
  • アカウント数：451 件（YoY △15.9%）
  • 平均単価：878 千円（YoY +32.0%）
  • データマネジメント・アナリティクス
  • 売上高：116 百万円（YoY +27.1%）
  • 利益：114 百万円（YoY +27.1%）
  • アカウント数：185 件（YoY △8.0%）
  • 平均単価：627 千円（YoY +38.1%）
  • Select DMP
  • 売上高：8 百万円（YoY +28.6%）
  • 利益：7 百万円（YoY +33.4%）
  • アカウント数：31 件（YoY ±0.0%）
  • 平均単価：265 千円（YoY +28.6%）
  • Performance DMP
  • 売上高：307 百万円（YoY +18.6%）
  • 利益：87 百万円（YoY +31.3%）
  • アカウント数：6,392 件（YoY +4.0%）
  • 平均単価：48 千円（YoY +14.1%）
  • ※上記は資料の当四半期KPI表の値。各セグメントの全社売上に対する「収益貢献度（比率）」は資料上明示なし（合計と総額の整合性等については資料表記の範囲で記載）。

業績の背景分析

• 業績ハイライト
  • 売上高・営業利益とも過去最高を更新（資料記載）。
  • 売上総利益率が改善（+1.5ポイント）、営業利益の大幅増で利益率改善。
• 増減要因（資料に基づく）
  • 売上増加要因：収益性の高いソリューションへの売上シフト（クライアント意向に左右されにくいソリューション比率増加）、ポストCookieニーズの堅調化による「IM-UID」を利用したデータ利用料の増加。
  • 利益改善要因：高利益率ソリューションの比率拡大、生成AIの活用等による業務効率化で販管費抑制（販管費は前年Q3比で減少）。
  • セグメント特性：Performance DMPは不採算案件の見直しでアカウント数は減少したが収益性改善。データマネジメント・アナリティクスは代理店販売増で取引先集約。
• 競争環境
  • ポストCookie市場では海外の主要プレイヤー（例：LiveRamp、The Trade Desk、Criteo 等）と類似ソリューション（共通ID／機械学習ベース等）が存在。資料では当社の基盤技術と海外事業者との連携、国内でのプレゼンス確立が示されている。
  • 競争優位の主張（資料）：IM-DMP基盤、IM-UIDによるデータ資産、既存多数アカウントによるデータドリブンセールス、パートナー連携による迅速導入。
• リスク要因（資料・開示に基づく）
  • プライバシー規制・Cookie関連の制度変更（GDPRや改正個人情報保護法等）、ブラウザ側の仕様変更（Chrome の3rd Party Cookie廃止取り止め含むが、Edge/Safariでは既に3rd Party Cookie取得不可）等。
  • マクロ要因（一般的リスクとして資料で言及）：市場動向、金利・為替変動等。
  • その他：サーバー費用・データ仕入費・媒体枠仕入等のコスト動向。

戦略と施策

• 現在の戦略（資料要旨）
  • 2領域戦略：Ad Tech領域とX Tech領域の両面で事業を拡大。オーガニック成長に加え、パートナー連携で成長加速を図る。
  • データプラットフォーム（IM-DMP）を基盤に、ポストCookieソリューション（IM-POST COOKIE AD NETWORK）やX-Tech（Sales Tech、Commerce Tech、Fin Tech等）展開を推進。
  • 次世代サービス構想：DDA（データディスカバリーエージェント）により、企業データをAIエージェントで分析・施策提案の自動化を目指す。
• 進行中の施策（資料より）
  • パートナー連携：LeanGo（DEJAM）とLP最適化のためのデータ連携開始、ZETAとリテールメディア領域での業務提携、エン SX と共同で「エン SX インテントデータ」を開発、DoubleVerify 等との連携拡大。
  • ポストCookie強化：メディアパートナーからのデータ受領によるIM-UID強化、DSP/SSP連携拡大、外部ソリューション導入で顧客へのスピード展開。
  • 新サービス：DDA構想（多様なデータソース連携、AIエージェントによる自動分析・施策提案、内製化支援）。
• セグメント別施策と成果（資料抜粋）
  • Ad Tech：IM-UIDを中心としたデータ利用料の拡大（IM-UIDを利用したデータ利用料はYoY約+1.8倍）。LeanGo連携でLP最適化等を提供。
  • X Tech：DDA、リテールメディア（ZETA提携）、インテントデータ（エン SX 提携）など新サービスの導入・販売開始。
  • マーケティング支援／Performance DMP：不採算案件の見直し等による収益性改善、既存アカウントへのデータドリブンセールスで速やかな導入へ。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社提示、FY2025 通期）
  • 売上高（通期予想）：3,426 百万円
  • 営業利益（通期予想）：165 百万円
  • 経常利益（通期予想）：166 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（通期予想）：110 百万円
  • 会社見解：Q3時点で利益項目が通期想定を上回る進捗。来期に向けた投資を予定しており通期予想は据え置き。好調な事業環境を活かして上積みを目指す姿勢。
• 中長期計画
  • データプラットフォーム基盤を核にAd Tech→X Techへ展開、パートナー連携で非連続的成長を図る（資料のフェーズ式戦略）。
  • DDA等の新サービスによる内製化支援・自動化の実現を中長期的成長ドライバーと位置付け。
• マクロ経済の影響（資料上の想定／留意点）
  • 個人情報保護規制やブラウザ仕様、広告需要の季節性（2Q需要期の反動等）が業績に影響。
  • 為替・金利など一般的な経済要因はリスクとして開示（詳細影響は資料外）。

配当と株主還元

• 配当方針：–（資料に明示なし）
• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に明示なし）
• 特別配当：–（資料に明示なし）

製品・サービス

• 主要製品・サービス（資料より）
  • IM-DMP（データ活用プラットフォーム）
  • IM-POST COOKIE AD NETWORK（ポストCookieソリューション）
  • Select DMP（BtoBリード獲得支援ツール）
  • Performance DMP（成果報酬型広告運用）
  • DDA（データディスカバリーエージェント：構想中／新サービス）
  • エン SX インテントデータ（インテント可視化→商談化支援：共同開発）
• 販売状況：セグメント別KPIで前年同期比増の項目多数（売上高増、単価上昇、データ利用料増等）。詳細はセグメントKPIを参照。
• 協業・提携（当四半期に発表／資料掲載）
  • LeanGo（DEJAM）とのデータ連携・LP最適化支援
  • ZETA（リテールメディア領域での業務提携）
  • エン SX（インテントデータ共同開発）
  • 既存でDoubleVerify 等の国内外パートナーとの連携表記あり

重要な注記

• 会計方針：資料内での会計方針変更の記載は見当たらず。–（明示変更なし）
• リスク要因（資料中の開示・ディスクレーマー）
  • 将来見通し（forward-looking statements）は不確実性を伴う旨の注意書きあり。新情報や将来事象により見通しを修正する義務はない旨の表記。
  • 規制動向・市場環境・為替等の一般リスクが挙げられている。
• その他（今後のイベント等）：–（資料中に個別の予定イベント等の記載なし）

財務（補足：B/Sサマリー：FY2025 Q3 = 2025年6月末）

• 資産合計：2,139 百万円（FY2024 Q4：2,122 → +17、+0.8%）
  • 流動資産：2,066（※現金及び預金：1,545 百万円、前年同期比 △77）
  • 固定資産：73
• 負債：618（+100、+19.4%）
  • 借入金：100（変更なし）
• 純資産：1,520（△84、△5.2%）
• 従業員数（資料）：56名（2025年6月末時点）

参考：資料中の主な定量トピックス
– 売上高・営業利益ともに過去最高更新（資料明記）
– IM-UIDを利用したデータ利用料：前年同期比で約1.8倍に増加（資料）
– Q3の利益進捗が通期想定を上回る（営業利益進捗 109.4% 等）

不明点／資料に未掲載の項目（明示）
（以上）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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