2025年９月期 第３四半期決算説明資料
決算説明サマリー（Markdown）
以下は、提供資料（レカム株式会社 2025年9月期 第3四半期 決算説明資料：2025年8月8日）をもとに、個人投資家向けに整理した要点まとめです。不明な項目は「–」としています。投資判断に関する助言は行いません。
基本情報
- 企業名：レカム株式会社（RECOMM Co., Ltd.）
- 主要事業分野：海外ソリューション事業、国内ソリューション事業、BPR事業（BPO/RPA等）
- 代表者名：–（資料に代表者記載あり、ここでは省略）
- 説明会情報
- 開催日時：2025年8月8日（資料日付）
- 説明会形式：–（資料のみの公表／開催形式の明記なし）
- 参加対象：–（明記なし）
- 説明者：発表者（役職）および発言概要：–（資料上の発表者コメントはスライド記載の要旨を参照）
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年9月期 第3四半期（～2025年6月30日 対象）
- セグメント（名称と概要）
- 海外ソリューション事業：海外（中国・東南アジア・インド等）でのIT機器、エコ製品（LED、業務用エアコン、SPACECOOL等）、AIサーバー等の販売・保守。現地ローカル企業向け展開・M&A子会社の貢献が拡大。
- 国内ソリューション事業：国内向けIT機器販売、保守、定額保守ストック売上の拡大施策、代理店/直販チャネル運営。
- BPR事業（Business Process Reengineering）：BPOセンター運営、RPA/AI（RoboWorker等）導入支援、業務自動化・業務請負。
業績サマリー（第3四半期：単位は百万円）
- 主要指標（2025年9月期 第3四半期実績）
- 売上収益：9,907
- 前年同期：8,210 → 増減 +1,697（+20.7%）
- 営業利益（報告値）：284
- 調整前前年同期：150 → 増減 +134（189.4%）
- 「調整後」基準：調整後は△50（前年）→ 当期284（調整内容：FC加盟店の事業譲渡益を除外）
- 税引前利益：330（前年171）
- 親会社の所有者に帰属する当期利益：195（前年85）
- EBITDA：428（前年277）
- 通期（会社計画、変更なし）
- 売上収益（通期計画）：14,800（前期11,687）
- 営業利益（通期計画）：700（前期269）
- 税引前利益（通期計画）：700
- 親会社帰属当期利益（通期計画）：430
- EBITDA（通期計画）：831
- 進捗状況（第3四半期時点での実績/通期計画）
- 売上：9,907 / 14,800 → 約66.9%達成
- 営業利益：284 / 700 → 約40.6%達成
- ※会社は通期計画を変更せず。Q4での回収・利益改善により計画達成を見込む旨（スライドでは過去最高期の4Q実績を参考に第4四半期の営業利益到達可能性を説明）
- セグメント別（第3四半期実績）
- 海外ソリューション事業
- 売上：6,480（前年4,580、+1,900、+41.5%）
- セグメント利益：392（前年171、+221、+129.2%）
- 増収増益の主因：シンガポール子会社（TAKNET等）の連結効果、直販チャネルの営業体制再構築による販管費削減
- 国内ソリューション事業
- 売上：2,981（前年3,194、△213、93.3%）
- セグメント利益（調整後）：63（前年調整後67、△4、94.0%）
- 備考：直営チャネルの定額保守（ストック）増加がある一方、卸チャネルで主要代理店の販売不調があった
- BPR事業
- 売上：445（前年435、+10、102.3%）
- セグメント利益：10（前年23、△13、43.5%）
- 備考：ミャンマーでの徴兵制開始による退職者増で採算が悪化し販管費削減の効果は限定的
業績の背景分析
- 業績ハイライト（第3四半期）
- 売上収益・税引前利益は“過去最高”を更新。
- 海外ソリューション事業が大幅増収増益で全体牽引（シンガポールの子会社連結効果やコスト削減の寄与）。
- 営業利益・税引前利益・当期利益・EBITDAは第3四半期時点で前期通期実績を上回る増益。
- 増減要因（主な寄与）
- 増収要因：海外（シンガポール）、戦略商品の投入（SPACECOOL、RoboWorker、AIサーバー等）、クロスボーダーM&Aの収益化
- 収益改善要因：直販チャネルの営業体制再構築、役員報酬削減、人件費・販管費削減、M&Aによる寄与
- 減益要因（個別）：国内卸チャネルの販売不調、BPRの一部地域（ミャンマー）での採算悪化
- 競争環境・優位性
- グローバルでの販売網（約9か国16拠点）と直販営業力、BPO／RPAを組み合わせたワンストップ提案が競争優位。営業フランチャイズや定額保守などの過去施策が基盤。
- 戦略商品（RoboWorker、SPACECOOL、ReSPR、Supermicro製AIサーバ等）を軸に、M&A先とのシナジー創出を目指す。
- リスク要因（資料記載・明示的）
- 為替（円高の影響でその他の資本の構成要素がマイナス115百万円等の影響あり）
- 地政学・現地リスク（例：ミャンマーの徴兵制による人材退職）
- サプライチェーン・販売チャネルの変動（主要代理店の販売不調等）
- その他：資料末尾にある将来見通しに関する不確実性・リスク記載（外部環境変化は業績に影響）
戦略と施策
- 現在の戦略（中期方針）
- 「グローバル専門商社構想」：4つのステージ（現地日系向け顧客開拓 → 顧客囲い込み → ローカル市場開拓 → 新規事業創出）で国別に成長させる。
- 営業DX × M&A：CRM（Lark）による営業データ基盤化を軸に営業生産性を高め、M&Aで取得した企業へDXモデルを移植してバリューアップ。
- 重点商品：RoboWorker（AI-RPA）、SPACECOOL（放射冷却素材）、ReSPR（空気浄化）、Supermicro AIサーバ（TAKNET関連）等。
- 進行中の施策（資料上の進捗）
- 営業DX：LarkのCRM機能による営業活動履歴のデータベース化を推進。
- 人的資本強化：研修制度（100時間研修、AIスキル研修）、若手海外出向、離職率改善施策、新卒の早期育成プログラム等。
- コスト削減：役員報酬削減、システム統合、販管費削減で営業利益改善。
- M&A・グローバル施策：TAKNET（シンガポール）、SLW（マレーシア等）、Greentech等のグループ連携を通じた販路／商品拡張。
- セグメント別施策・成果
- 海外ソリューション：SPACECOOLとエアコンのセット販売強化、集中購買で原価低減（原価率前年同期比で約△14%）、TAKNETの収益化。
- 国内ソリューション：採用力強化・営業DXで直販拡大、アウトバウンドコールセンター稼働、代理店向け商品ライン拡大、サイバーセキュリティ取扱開始。
- BPR：RPA＋BPOのセット提案、国内センターの収益改善、社内DXで自動化推進（ただし進捗は課題あり）。
将来予測と見通し
- 次期（通期）業績予想（会社計画／変更なし、単位：百万円）
- 売上収益：14,800
- 営業利益：700
- 税引前利益：700
- 親会社の所有者に帰属する当期利益：430
- EBITDA：831
- 予想の根拠（資料の説明）
- 海外戦略商品の拡販、M&A子会社による寄与、販管費削減（役員報酬・システム統合等）、営業DXによる営業生産性向上を前提。第4四半期で営業利益を確保する見込み（過去の第4四半期実績を参照）。
- 中長期（中期経営計画 2025–2027）
- 目標（2027年9月期）：売上CAGR 20%以上、営業利益率 10%以上、ROE 20%以上
- 進捗：LarkのCRM導入や営業DXの初期成果、M&Aでの海外拠点拡充を進めている段階。営業利益率は上期で1.4%→後半で改善（対前半期比で2.9%）と資料に記載。
- マクロ要因の影響
- 為替（円高・円安で業績・その他資本要素に影響）、金利・資金調達環境、各国の需要動向、地政学的リスク（東南アジア等の現地事情）等が業績に影響する旨明記。
配当と株主還元
- 配当方針：–（明確な中長期配当方針の詳細は資料に定量的記載なし）
- 配当実績（過去）
- 2025年9月期（会社予想）：配当金 1.6円／株（通期想定、資料）
- 備考：2024年は記念配当0.5円を含む1.6円／株等の履歴あり
- 特別配当：2024年に記念配当0.5円を実施（過去の事例）。2025年は特別配当の記載なし（当期は通常配当想定）。
製品・サービス（主なもの）
- 主要製品・サービス
- ITソリューション：IT機器（サーバ、PC等）、ネットワーク、監視カメラ、ビジネスフォン、設置工事・保守
- サイバーセキュリティ：UTM、エンドポイント（V series等）
- カーボンニュートラル関連：LED照明（REN TIA等）、業務用エアコン、放射冷却素材「SPACECOOL」
- 感染症対策・空気関連：空気浄化装置「ReSPR」
- DX / BPR：AI-RPA「RoboWorker」、AI-OCR（Ret’sOCR）、BPOサービス、業務可視化ツール、定額保守「Ret’sCopy」
- AIサーバー／ハード：Supermicro等（TAKNET関連）
- 販売状況・導入
- SPACECOOL、RoboWorker、TAKNET関連AIサーバ等をグローバル戦略商品として展開中。保守（ストック）収益は増加（国内保守は前年同期比116.2%等の記載あり）。
- 協業・提携
- M&A・グループ会社：TAKNET（シンガポール）、Sin Lian Wah（マレーシア）、Greentech（シンガポール持分法適用あり）、その他マレーシア・中国・インド等のグループ会社多数。
- 合弁：実在智能社（中国）との合弁によるRoboWorker関連等。
重要な注記
- 会計・調整について
- 「調整後」指標：資料ではFC加盟店の事業譲渡益を除いた「調整後」数値を併記（比較のために一部指標は調整済で示されている点に注意）。
- リスク要因（資料明記）
- 将来見通しは不確実性を含む旨の注記（外部環境の変化、為替、規制、サプライチェーン等で実績が変動することを明示）。
- ミャンマーにおける徴兵制開始等の現地リスクが人員・採算に影響した事例あり。
- その他（今後の予定・告知）
- 中期経営計画（2025–2027）の策定および進捗開示、営業DX・新商品投入・M&Aによる成長シナリオが今後の主要論点。
- IR問い合わせ先：ir@recomm.co.jp（資料末尾に連絡先記載）
（補足）
– 提供資料の重要点は「海外ソリューション事業の大幅伸長」「営業DXとM&Aの両輪での成長」「通期計画は変更なしでQ4にて回収を見込む」「配当は通期で1.6円予想」の4点に整理できます。
– 不明点（説明会形式、発表者の詳細、報告書提出日、配当支払開始日等）は資料に明記がなかったため「–」としています。
以上。追加で特定の項目（例：セグメント別詳細の数値表、通期進捗のより詳細な算出や注記）をMarkdownで表形式に整理することも可能です。必要であれば指定してください。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 3323 |
| 企業名 | レカム |
| URL | http://www.recomm.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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