以下は、ＭＩＴホールディングス（証券コード:4016）についての企業分析レポートです。
1. 企業情報
ＭＩＴホールディングスは、独立系のシステムインテグレーション（SI）企業です。主な事業は、社会インフラシステムの開発やネットワークインフラの構築を中心としたシステムインテグレーションサービス（売上構成比87%）で、公共機関、通信事業者、金融機関、エネルギー関連企業などを主要顧客としています。また、デジタルマーケティングソリューション（「Wisebook」など）、CADソリューション（「DynaCAD」など）、生体認証デバイスや認証ソリューション、ドローンサービスソリューションといったDXソリューションサービス（売上構成比13%）の提供にも注力しています。同社は千葉に拠点を持ち、2009年に設立されました。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社が属する情報・通信業界において、ＭＩＴホールディングスは、独立系SIとして公共・社会インフラ系の基幹システム開発に実績を持つ点が特徴です。自社で保有する「Wisebook」や「DynaCAD」といったDXソリューションは、特定の市場ニーズに対応する独自性を持つと考えられます。ただし、提供された情報からは、業界内での具体的な市場シェアや相対的な順位、主要な競合他社との詳細な比較は把握できません。広範な情報・通信業界には大手SIerから特定分野に特化したベンダーまで多数存在するため、競争優位性の維持や技術競争への対応が重要となると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、2025年11月期第2四半期決算短信において、2024年12月1日に実施された子会社の吸収合併（株式会社システムイオが株式会社NetValueを吸収合併）を通じて経営資源の集中を図り、主力であるシステムインテグレーション事業の成長加速と収益性向上を目指す方針を示しています。また、DXソリューションサービスの育成にも注力しており、特にクラウドシステムソリューションの拡大を重視しています。高利益案件へのシフトや新規顧客開拓も戦略の柱として挙げられています。具体的な中期経営計画の数値目標に関する詳細情報は、提供資料にはありません。
4. 事業モデルの持続可能性
ＭＩＴホールディングスの収益モデルは、システムインテグレーションサービスが中心であり、大型案件の受注状況が収益に影響を与えます。一方で、「Wisebook」や「DynaCAD」などの自社プロダクトを含むDXソリューションは、保守契約などによる継続的な収益が期待でき、収益基盤の安定化に寄与する可能性があります。
市場環境は、労働人口減少に伴う生産性向上ニーズやIT投資の必要性の高まり、公共・社会インフラ分野でのDX推進といった動向があり、同社の事業領域にとって追い風と言えます。これらのニーズへの適応力を持ち、DXソリューションの拡大を通じて持続的な成長を目指す方針です。事業継続におけるリスク要因としては、大型案件の終了や新規受注の変動、優秀な人材の確保と育成が挙げられています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、公共・社会インフラ系の基幹システム開発で培ったSI技術を核に、DXソリューション分野での技術開発を進めていると考えられます。主力製品・サービスとしては、公共・通信・金融・エネルギー分野向けのシステムインテグレーションサービスが収益の大部分を占めています。DXソリューションサービスにおいては、デジタルマーケティングの「Wisebook」、2D/3D CADの「DynaCAD」シリーズ、生体認証を含むクラウドシステムソリューションなどが収益を牽引している主力製品です。特に図面DXソリューションとクラウドシステムソリューションは売上を伸ばしており、技術革新を背景としたこれらの製品・サービスの動向が注目されます。
6. 株価の評価
現在の株価は1207.0円です。
会社予想EPSは85.55円であり、これに基づく予想PERは14.11倍です。情報・通信業の業界平均PERが17.6倍であることを考慮すると、同社のPERは業界平均と比較して低い水準にあります。
実績BPSは355.61円であり、これに基づく実績PBRは3.39倍です。業界平均PBRが1.6倍であることを考慮すると、同社のPBRは業界平均と比較して高い水準にあります。PBRが高い背景には、成長期待や無形資産の価値などが影響している可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価1207.0円は、年初来高値1,236円に近く、年初来安値652円からは大きく上昇しています。52週高値圏での推移が見られます。移動平均線を見ると、50日移動平均線958.68円、200日移動平均線825.15円をいずれも上回っており、株価は短期・中期的に上昇トレンドにあることを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去数年間で売上高は着実に増加傾向にあります。2021年11月期の3,865,268千円から、2024年11月期（過去12か月実績）には5,240,301千円に伸長しました。2025年11月期の中間期売上高も前年同期比で増加しており、通期予想でも増収を見込んでいます。
利益: 営業利益と親会社株主に帰属する純利益も全体的に増加傾向にあります。特に2024年11月期（過去12か月実績）の営業利益は197,340千円、純利益は124,639千円と大きく伸長しています。2025年中間期では、販管費の削減や高利益案件へのシフトが利益改善に寄与し、営業利益は前年同期比+17.0%、中間純利益は+30.4%と好調に推移しています。
キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは、過去12か月で547M千円、直近の中間期累計でも321,543千円と前年同期を大幅に上回っており、本業で安定して資金を生み出していることを示しています。これは主に税金等調整前利益の計上および売上債権の減少が要因です。一方で、財務活動によるキャッシュフローは、社債償還や借入金返済、配当支払により資金流出となっています。
収益性・安全性: ROE（実績）は20.43%（過去12か月で21.95%）、ROA（実績）は5.67%であり、資本を効率的に活用して利益を上げていると評価できます。自己資本比率は直近四半期で30.7%と前期末から改善傾向にありますが、総負債/自己資本比率は130.03%と、負債が自己資本を上回る水準です。流動比率は168%と短期的な支払能力は健全な水準にあります。
9. 株主還元と配当方針
同社の会社予想1株配当は30.00円（うち記念配当4円を含む）で、これに基づく配当利回りは2.49%です。配当性向は26.84%であり、利益の約4分の1を株主還元に充てていると考えられ、事業成長に必要な内部留保とのバランスを取っていると見られます。提供資料には自社株買いに関する直近の発表はありませんが、自己株式の保有実績があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は52週高値圏で推移しており、50日移動平均線、200日移動平均線を大きく上回っていることから、強い上昇モメンタムにあると見られます。過去52週間の株価変化率は81.50%と、市場平均（S&P 500の16.89%）を大幅に上回る好調なパフォーマンスを示しています。
投資家の関心については、日中の出来高が平均と比較して少ない日もあるようですが、信用買残が99,400株と多く、信用売残が0株であることから、買い意欲が先行している状況と言えます。発行済み株式数に対するインサイダー（経営陣や大株主）の保有割合が38.37%と比較的高いことも、投資家から注目される可能性があります。
11. 総評
ＭＩＴホールディングスは、システムインテグレーション事業を基盤としつつ、DXソリューションの育成を成長戦略の柱とする企業です。過去数年間の売上高と利益は堅調に成長しており、直近の中間期決算でも増収増益を達成し、収益性の改善が見られます。ROEも高水準で、資本効率の良い経営が行われていると評価できます。財務面では、自己資本比率が改善傾向にあるものの、負債比率はやや高い水準にあるため、引き続き動向を注視する必要があるでしょう。
株価は過去1年間で大きく上昇し、現在は年初来高値圏で推移しており、強い上昇モメンタムを示しています。会社予想PERは業界平均を下回りますが、PBRは業界平均を上回っています。配当性向は無理のない範囲で、安定的な株主還元を行っていると見られます。
今後も、公共・社会インフラのIT投資やDX推進ニーズを背景としたSI事業の成長と、自社プロダクトを含むDXソリューションの拡大が同社の業績を左右する要因となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4016 |
| 企業名 | MITホールディングス |
| URL | https://mit-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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