以下は、株式会社四国銀行（証券コード:8387）についての企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社四国銀行は、1878年に創業し、高知県に本店を構える地方銀行です。高知・徳島を中心に四国全県に店舗を展開しており、地域に密着した金融サービスを提供しています。個人および法人顧客に対し、預金、貸出、有価証券運用、投資信託、保険など幅広い銀行業務を取り扱っています。高知県の指定銀行であるほか、みずほ銀行と親密な関係にあります。
2025年3月期想定の事業構成比では、資産のうち貸出金が62%、有価証券が30%。融資は中小企業等向けが74%、住宅・消費者向けが19%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
四国銀行は、高知県の指定銀行として、地域行政との連携による安定的な顧客基盤を持つ点が強みと考えられます。高知・徳島を中心に四国全県に展開することで、当該地域におけるプレゼンスを確立しています。
業界全体としては、低金利環境の継続や地域人口の減少、他行との競争激化といった課題に直面しており、収益力の維持・向上が求められる状況です。具体的な市場シェアのデータは開示されていませんが、地域密着型経営を通じて、特定の地域で一定の競争優位性を保持していると見られます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報には、具体的なビジョンや中期経営計画の詳細に関する直接的な記述はありません。しかし、預金・貸出といった伝統的銀行業務に加え、投資信託、保険商品の提供、さらには事業承継コンサルティング、M&A仲介支援、SDGs経営支援サービスなど、非金利収益源の多様化を図っていることがうかがえます。これは、顧客の多様なニーズに応え、地域経済の活性化を支援することで、持続的な成長を目指す戦略の一環であると推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
四国銀行の事業モデルは、預金と貸出を基盤とした伝統的な銀行業務が中心です。加えて、有価証券運用からの収益や、役務取引等収益（保険販売手数料など）が収益を補完しています。直近の決算では、貸出金利息や有価証券利息・配当金の増加により経常収益が増加しており、金利環境の変化に適応し収益力を高める動きが見られます。一方で、預金利息の増加による資金調達費用の増加も確認されており、金利上昇局面においてはコスト管理が重要な課題となる可能性があります。地域経済の動向、特に人口減少や産業構造の変化が、貸出需要や預金残高に中長期的な影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術革新や独自技術に関する詳細は確認できません。しかし、インターネットバンキングやコンビニエンスストアATMサービスなどのデジタルツールを提供しており、利便性の向上を通じて顧客へのアクセス強化を図っていると考えられます。
収益を牽引する主力製品は、引き続き「貸出金」であると見られます。2026年3月期第1四半期の決算短信によると、資金運用収益の内訳では貸出金利息が6,808百万円、有価証券利息配当金が3,893百万円を占めており、これらが収益の主要な柱となっています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,462.0円
- EPS（会社予想）: 170.11円
- PER（会社予想）: 8.59倍
- BPS（実績）: 3,967.17円
- PBR（実績）: 0.37倍
- 業界平均PER: 10.7倍
- 業界平均PBR: 0.4倍
四国銀行のPER 8.59倍は業界平均10.7倍と比較して低い水準にあります。また、PBR 0.37倍も業界平均0.4倍を下回っています。このことから、収益性や純資産価値に対して、市場から割安に評価されている可能性が考えられます。
7. テクニカル分析
- 現在の株価: 1,462.0円
- 年初来高値: 1,475円
- 年初来安値: 935円
- 52週高値: 1,475.00円
- 52週安値: 911.00円
- 50日移動平均線: 1,307.66円
- 200日移動平均線: 1,190.36円
現在の株価1,462.0円は、年初来高値および52週高値の1,475円に非常に近い水準にあります。また、50日移動平均線および200日移動平均線を大きく上回って推移しており、強い上昇トレンドを示しています。直近の株価推移を見ても、高値圏での堅調な動きが続いています。この分析結果から、現在の株価は高値圏にあると評価できます。
8. 財務諸表分析
損益計算書 (年度別)
- 経常収益（Total Revenue）:
- 2022年3月期: 38,924百万円
- 2023年3月期: 56,477百万円
- 2024年3月期: 48,803百万円
- 過去12か月: 47,083百万円
- 直近第1四半期（2026年3月期）: 14,830百万円 (前年同期比 +14.4%)。過去数年は増減を繰り返しましたが、直近四半期では増加に転じています。
- 親会社株主に帰属する純利益（Net Income Common Stockholders）:
- 2022年3月期: 7,945百万円
- 2023年3月期: 5,549百万円
- 2024年3月期: 7,285百万円
- 過去12か月: 6,813百万円
- 直近第1四半期（2026年3月期）: 2,256百万円 (前年同期比 +15.5%)。こちらも直近四半期で増益に転じました。
主要財務指標
- ROE（実績）: (連)4.15% (過去12か月: 4.31%)。一般的に資本効率の改善が期待される水準です。
- ROA（過去12か月）: 0.21%。低金利環境下の銀行業では、ROAは比較的低い水準となる傾向があります。
- 自己資本比率（実績）: (連)4.7%。国内基準行の最低基準を満たしています。
- 四半期売上成長率（前年比）: 9.00% (直近四半期)。
- 四半期利益成長率（前年比）: 15.60% (直近四半期)。
過去数年間は収益・利益に変動が見られましたが、2026年3月期第1四半期では増収増益となり、資金運用収益の改善が寄与しています。これは金利環境の変化への適応を示唆する可能性があります。自己資本比率は国内基準を満たしていますが、収益性と資本効率のさらなる向上が課題となるかもしれません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.42%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向（過去12か月）: 30.65%
四国銀行は、2025年3月期実績および2026年3月期予想において、年間50.00円の配当を予定しており、安定的な配当実施の方針を継続しています。配当性向30.65%は、企業として事業投資と株主還元のバランスを考慮した水準であると考えられます。自社株買いに関する具体的な計画は、提供された情報からは確認できません。直近では2025年9月29日が配当の権利落ち日となる予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来安値935円から現在の1,462円まで、約56%上昇しており、非常に強い上昇モメンタムを示しています（52週変化率も51.19%）。これは市場全体の変化率（S&P 500 52週変化率 16.89%）を大きく上回るもので、投資家の関心が高いことがうかがえます。
現在の株価は、50日移動平均線（1,307.66円）と200日移動平均線（1,190.36円）を大幅に上回っており、短期から中期のトレンドも堅調です。
信用買残が信用売残を大きく上回る信用倍率21.53倍となっており、株価の上昇を期待する買い方が多い状況が見られます。ただし、信用買い残の増加は将来的な売り圧力となる可能性も含まれます。
株価への影響要因としては、日本銀行の金融政策動向、長期金利の変動、地域経済の情勢、有価証券運用の成果などが挙げられます。
11. 総評
四国銀行は、高知県を基盤とする地域密着型の地方銀行であり、その歴史と地域での指定銀行としての地位が強みです。伝統的な銀行業務に加え、非金利収益の強化や、事業承継支援、SDGs経営支援といった多様なサービスを通じて、地域社会と共に持続的な成長を目指しています。
財務面では、過去数年の収益・利益は変動が見られましたが、直近の2026年3月期第1四半期決算では、金利環境の変化に対応し、貸出金利息等の増加により増収増益となりました。一方でROEやPBRは業界平均を下回っており、資本効率の改善や市場からの評価向上が今後の課題となる可能性があります。
株価は、年初来高値に迫る高値圏で強い上昇モメンタムを示しており、投資家の高い関心がうかがえます。PERやPBRは業界平均を下回る水準にあり、割安感があるとも評価できます。配当性向は約30%と安定した株主還元策を継続しています。
今後の動向は、金融政策の変化、地域経済の推移、有価証券運用の状況、そして預金利息の上昇による資金調達費用の管理能力などが、業績および株価に影響を与える要因となると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 8387 |
| 企業名 | 四国銀行 |
| URL | http://www.shikokubank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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