決算説明：ピクスタ（3416）

2025年12月期 第1四半期決算説明資料

決算説明まとめ（Markdown）

出典：ピクスタ株式会社「2025年12月期 第1四半期 決算説明資料」※資料日：2025年5月12日

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：ピクスタ株式会社（東証グロース：3416）
  • 主要事業分野：デジタル素材マーケットプレイス（PIXTA）、出張撮影プラットフォーム（fotowa）、PIXTAオンデマンド、PIXTAカスタム、機械学習向けデータ販売サービス（PIXTA AI など）
  • 代表者名：古俣 大介
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月12日（資料日）
  • 参加対象：–（資料は個人投資家/投資家向け）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（代表者は古俣大介）
  • 発言概要（資料に基づく要旨）：第1四半期の業績ハイライト、セグメント別の状況、2025年度および中期方針（ビジュアルプラットフォーム化、機械学習向けデータ販売の立ち上げ、fotowaのサービス形態変更など）、通期業績予想と前提、およびリスクに関する注意
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025年Q1）
• セグメント（資料での区分）
  • PIXTA事業：写真・イラスト・動画・音楽等のデジタル素材マーケットプレイス（単品販売／定額制、機械学習向けデータ販売を含む）
  • fotowa事業：家族・こども写真の出張撮影プラットフォーム（マッチング→自社請負へのリニューアル中）
  • その他事業：PIXTAオンデマンド（法人向け出張撮影）、PIXTAカスタム（法人向け撮り下ろし）、等
  • Snapmart：2023年Q1より連結除外（株式譲渡）

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高（2025/12 Q1）：657（前年652、YoY +0.8%）
  • 営業利益（2025/12 Q1）：59（前年93、YoY △36.7%）
  • 営業利益率：9.0%（前年14.4%、△5.4pt）
  • 純利益（2025/12 Q1）：39（前年66、YoY △40.2%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料未記載）
  • 進捗（期初予想に対する進捗率）
  • 売上高進捗：657 / 3,000 → 21.9%
  • 営業利益進捗：59 / 219 → 27.0%
  • 純利益進捗：39 / 158 → 25.3%
• セグメント別状況（Q1 参考値・資料より）
  • PIXTA事業
  • 売上高：約534百万円（前年同期比 約△10%）
  • 備考：単品売上の減少が主因。購入者数累計は前年同期比△7.7%。
  • 営業利益：前年同期比約△14%（粗利減少が要因）
  • fotowa事業
  • 売上高：約96百万円（前年同期比約3倍 → ※主に売上計上方法の変更による。計上方法影響を除くと前年同期比 +6.4%）
  • 撮影件数：前年同期比 +4.8%
  • リピート率：約25%（前年並み）
  • 営業利益：赤字縮小（前年より約+7百万円の改善）
  • その他事業（PIXTAオンデマンド、PIXTAカスタム等）
  • 売上高・利益：合算で増加見込み（詳細はセグメント表参照）
• 費用動向
  • 第1四半期費用合計は前年同期比 +7.1%増
  • 仕入原価増加：fotowaの計上方法変更に伴う影響
  • その他：機械学習向けサービス投資、サーバー費用増（素材数増加・円安）、広告宣伝費、人件費等

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 全社売上は前年同期比でほぼ横ばい（+0.8%）。営業利益・純利益は前年同期比で減少（営業利益△36.7%、純利益△40.2%）。減益は想定内で、期初計画は概ね維持。
  • PIXTAは単品購入者減少等により売上・粗利が低下。fotowaは売上計上方法の変更で売上が大幅に増加（見かけ上）。
• 増減要因
  • PIXTAの売上減少要因：ライトユーザーの離脱、単品購入者数の減少 → 平均月間購入額も前年同期比で約△3.0%。
  • fotowaの売上増加要因：（会計上）ネット計上からグロス計上へ変更（2024年12月中旬より）、実質は撮影単価の向上や撮影件数増（+4.8%）が寄与。
  • 費用増：機械学習向けデータ販売サービスへの投資（開発費等で約30百万円の販管費増見込み）、サーバー費用増（約12百万円）、fotowaの扱高の変化に伴う仕入原価増
• 競争環境
  • PIXTAの強み：日本素材（人物含む）の点数優位性、低価格帯での提供、国内市場で独自のポジショニング（欧米系や高価格帯/無料系と住み分け）
  • 競合：欧米ストックフォト（海外素材中心）、国内高価格帯（報道向け等）、国内無料素材サイト
• リスク要因（資料記載／示唆）
  • 為替（円安等）によるコスト変動、国内外の経済環境、需要動向の変化
  • 購入者数の継続的減少、fotowaのサービス移行による需要変化、機械学習向け市場での競争
  • 会計方針変更や連結範囲の変更（過去：Snapmart譲渡等）が比較数値に与える影響

戦略と施策

• 現在の戦略（中期方針）
  • 「ビジュアルプラットフォーム」を中核とした成長：法人・個人の多様なビジュアルニーズを横断的に解決
  • 2030年目標：売上60億円超、CAGR 10〜15%、2030年営業利益10億円超（大口案件や新規事業発生で上振れ可）
  • 2025年方針：売上の再成長を目指す。ただし営業利益2億円超は維持
• 主な施策（全社／セグメント別）
  • PIXTA事業
  • 人物コンテンツの拡充、品質向上
  • UI/UX改善、商品・価格体系の見直し
  • イラストのオーダーメイドサービスのトライアル（ストック＋オーダーメイドの提供拡大）
  • 機械学習向けデータ販売サービスの立ち上げ（短期はライセンシングプラットフォーム、PIXTA AIでトライアル中）
  • 機械学習向けデータ販売（PIXTA AI）
  • 2025〜2026：ライセンシングプラットフォーム構築（PIXTA以外のデータも取り扱い）
  • 2027〜：アノテーション受託や追加ツール／有料サービスを順次展開
  • 中長期売上目標：約10億円（対象市場規模などの算定あり）
  • fotowa事業
  • マッチング（仲介）から自社サービス（請負）へリニューアル（2024年12月〜一部提供、2025年半ば以降本格展開）
  • 利便性向上・単価向上により成長加速、家族単位のLTV向上を狙う
  • 新商品（例：16ページフォトブック等）展開
  • その他（PIXTAオンデマンド／PIXTAカスタム）
  • 新規顧客獲得、撮影パッケージ最適化、プロダクション化を推進
  • 全社売上構成比で新規事業群を10%以上に拡大する目標（2024年は5%未満）
• 進行中の施策・進捗
  • fotowaの会計・サービス形態変更実施（売上計上をグロス化：2024年12月中旬より）
  • PIXTA AI のトライアル運用中
  • 動画素材定額プランの価格改訂（最大約30%値下げ）を実施

将来予測と見通し

• 2025年通期業績予想（連結、単位：百万円）
  • 売上高：3,000（+4.1% YoY）
  • 営業利益：219（△61.7% YoY）
  • 営業利益率：7.3%（△12.6pt）
  • 純利益：158（△59.6% YoY）
  • 見通しの主な根拠：PIXTAの売上減少を見込みつつ、fotowaの売上増（会計上の計上方法変更と単価向上）および機械学習向けサービスへの投資を織り込む
• セグメント別（通期予想ハイレベル）
  • PIXTA：売上 約2,133、営業利益圧縮（前年比減）
  • fotowa：売上 約700（計上方法変更により大幅増）、営業利益は黒字化見込み（撮影単価向上）
  • その他：成長見込み（PIXTAオンデマンド、PIXTAカスタム等）
• 中長期計画（2030年目標）
  • 売上：60億円超（CAGR 10〜15%）
  • 営業利益：10億円超
  • 機械学習向けデータ販売は中長期で約10億円規模を目指す
• マクロ経済の影響
  • 為替（円安）等はコスト（サーバー等）へ影響する旨を明示
  • 一般的な景気循環、広告需要や企業投資の動向が売上に影響する想定

配当と株主還元

• 配当方針：資料上の言及なし（–）
• 配当実績（中間/期末/年間）：–（資料未記載）
• 特別配当：資料上の言及なし（–）

製品やサービス（主な紹介）

• PIXTA（ストック素材）
  • 提供物：写真・イラスト・動画・音楽 等
  • クリエイター登録：約43万人、購入者登録：約66万人、素材点数：約1億点（2025/3末時点）
  • 収益KPI：購入者数 × 一人当たり購入額（単品/定額制で構成）
• fotowa（出張撮影）
  • 提供物：家族・こども向け出張撮影サービス、フォトブック等
  • フォトグラファー登録：約1,450人、撮影件数 約16万件（2025/3末時点）
  • 収益KPI：撮影件数 × 撮影単価
  • サービス転換：マッチング（仲介）→ 自社請負（統一品質・利便性重視）
• PIXTAオンデマンド
  • 法人向け出張撮影（企業ホームページ、店舗撮影、商品撮影等）
  • 予約申込件数は増加傾向
• PIXTAカスタム
  • 法人向けの撮り下ろし（企画〜撮影〜納品）サービス。高単価案件対応
• 機械学習向けデータ販売（PIXTA AI）
  • 方針：短期はライセンシングプラットフォーム、将来的にワークフロー全体を支援するサービス提供へ
  • ロードマップ：2025〜2026 ライセンシング開始 → 2027〜 追加サービス（アノテーション等）

重要な注記

• 会計方針・注記
  • fotowaの売上計上方法を2024年12月中旬より変更（ネット計上 → 取扱高の100%を売上計上：いわゆるグロス計上）。これにより売上・仕入原価が増加。比較年度の解釈に注意が必要。
  • スナップマート（Snapmart）は2023年2月に全株式譲渡され、2023年Q1以降連結除外。
  • セグメント別業績＝現時点での当社計算数値であり、会計監査後に変更される可能性あり（資料注意書き）。
• リスク要因（資料同様の注意）
  • 将来見通しは不確実性を含む（国内外の市場状況、金利・為替、想定外の事象等により実績が異なる場合あり）。同社は見通し情報の更新義務を負わない旨を明示。
• その他
  • IR問合せ：経営管理部 IR担当（ir@pixta.co.jp）、IR情報：https://pixta.co.jp/ir
  • 資料日：2025年5月12日（第1四半期決算説明資料）

（以上）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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