2025年12月期第1四半期 決算説明Q&A
基本情報
- 企業概要
- 企業名：株式会社技術承継機構（証券コード：319A、東証グロース市場）
- 主要事業分野：中小製造業等の企業譲受・グループ保有による技術承継・グループ運営（文書中の記載・活動実態に基づく）
- 代表者名：代表取締役社長 新居 英一
- 問合せ先：管理部長 江尻 晃洋（TEL 050-5538-8495）
- 説明会情報
- 開催日時：2025年5月16日（文書作成日。形式は「決算説明 Q&A」書面開示）
- 説明会形式：書面（Q&A形式で開示）
- 参加対象：投資家向け（投資家の疑問点解消を目的とした開示）
- 説明者
- 発表者（役職）：会社（経営陣）によるQ&A回答（代表や管理部等が窓口）
- 発言概要：買収した個別企業（サンテック産業等）に関する取得理由、取得価格は非開示、通期業績見通しの維持、Q1の調整後EBITDAが前年同期を下回った理由（エアロクラフトジャパンの受注先送り）等について回答
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期
- セグメント
- 明確なセグメント区分（財務の細分）は文書中に未記載
- 名称／概要（文書中に具体的に言及のあった企業等）
- サンテック産業：金属表面処理分野の技術力を有する企業として譲受（取得価格は非開示）
- エアロクラフトジャパン：開発案件の受注状況がQ1で後倒し（高収益案件の受注遅延がQ1の調整後EBITDA低下要因）
- その他グループ企業：個社ごとに状況はばらつきがあるが概ね堅調、顧客分散でリスク低減
業績サマリー
- 主要指標（通期ガイダンス等、文書で開示された数値）
- 今期（2025年12月期）通期予想：売上高 116億円、調整後EBITDA 24億円、調整後当期純利益 12億円
- 「調整後EBITDA」定義：EBITDA（営業利益＋減価償却費＋のれん償却費）に取得関連費用（一次的費用）を戻した数値
- 「調整後当期純利益」定義：親会社株主に帰属する当期純利益からのれん償却費、負ののれん発生益、のれん減損損失及び取得関連費用の影響を除いた数値
- 2026年12月期（見通し）として調整後EBITDA 29億円を開示（新規譲受2社のフルイヤー寄与見込みを示すため）
- Q1の具体的な売上／利益の数値、1株当たり利益、前年同期比の数値：文書中に未記載（–）
- 進捗状況（中期計画・年度目標に対する到達度）
- 同社は現時点で通期業績予測（上記）を達成可能と判断していると表明
- Q1は調整後EBITDAが前年同期を下回ったが、主要要因はエアロクラフトジャパンの受注遅延であり、Q2から受注再開・当期中に回復する見込みとしている
- セグメント別状況（売上高・収益構成・寄与度）
- サンテック産業：金属表面処理で安定的に利益を生むビジネスと説明（売上・寄与度は非開示）
- エアロクラフトジャパン：Q1で高マージンの開発案件が後倒し→Q1の調整後EBITDA低下要因。Q2以降回復見込み（売上数値は非開示）
- その他グループ企業：個社差はあるが概ね堅調、顧客分散によりリスク低減（詳細数値は非開示）
業績の背景分析
- 業績概要・ハイライト
- 新規譲受（2社を含む）によりグループが拡大。取得対象企業の技術力や安定収益性を重視して譲受を実行
- 通期ガイダンスの維持を表明。2026年の調整後EBITDA目安（29億円）を開示し、譲受企業のフル寄与を示唆
- Q1の調整後EBITDAが前年を下回った主因は個別案件の受注タイミング
- 増減要因
- マイナス要因：エアロクラフトジャパンの高マージン開発案件の受注後倒し（タイミング要因）
- プラス要因：新規譲受企業の寄与（フルイヤー想定で2026年調整後EBITDAは拡大見込み）
- 会計上の調整：取得関連費用、のれん関連損益等は調整後指標から除外している
- 競争環境
- 文書には市場シェアや競合比較に関する具体的な数値は記載なし（–）
- 同社の競争優位性としては「技術力のある中堅中小企業を譲受してグループ化し、ベストプラクティス展開やグループ内協業を進める」点を挙げている
- リスク要因（業績に影響しうる外部要因）
- 受注タイミング（案件の遅延）が短期業績に影響
- M&Aに伴うエクイティ拠出の必要性（手元キャッシュを保持しているが、新規譲受増加により資金需要が発生する可能性）
- 米国の関税等の外部環境変化（現時点では大きくないと想定しているが、変化があれば開示すると記載）
戦略と施策
- 現在の戦略
- 技術力ある企業の譲受を通じたグループ拡大と技術継承（シナジーありきではなく、譲受自体を主眼に置く）
- 手元キャッシュを一定程度確保し、良い譲受機会に対応できる体制維持
- グループ運営を通じたベストプラクティス横展開、人材育成等による価値向上
- 進行中の施策
- 直近で2社を譲受（うちサンテック産業等）。取得価格は非開示
- グループ内の協働：顧客・仕入先紹介、人事制度情報共有、合同新卒研修、社長大学等の実施
- 事業面では、グループ内での切削・板金受託、工作機械の売買、空きスペースの貸借など実務面のコラボレーションを展開
- セグメント別施策と成果
- サンテック産業（金属表面処理）：譲受理由は高い技術力と安定的利益。統合や相互支援による価値向上を図る（詳細成果は記載なし）
- エアロクラフトジャパン：受注遅延対応とQ2以降の受注回復に向けた管理（詳細成果は記載なし）
- その他：グループ化に伴う人材育成や業務・販売面での連携強化を進行中
将来予測と見通し
- 業績予想（開示内容）
- 2025年12月期：売上高116億円、調整後EBITDA24億円、調整後当期純利益12億円（同社は達成可能と判断）
- 2026年12月期の指標として調整後EBITDA29億円を開示（新規譲受2社のフルイヤー寄与を見込んだ数値）
- 中長期計画
- 中期経営計画の詳細数値や目標時期の明確な開示は文書に記載なし（ただし譲受による収益拡大を中長期的に見込む姿勢）
- 進捗状況：Q1の受注タイミングで変動はあったが、通期ガイダンス維持を表明
- マクロ経済の影響
- 米国関税は現時点で大きな影響は想定していないが、変化があれば速やかに共有すると記載
- 為替・金利等の具体的影響についての記述はなし（–）
配当と株主還元
- 配当方針
- 現時点では配当や自社株買い等の株主還元は予定していないと明言（手元キャッシュはあるが、今後の譲受機会に備えて現金を保持）
- 配当実績（中間・期末・年間の比較）：文書中に過去実績の記載なし（–）
- 特別配当：なし（文書中に記載なし）
製品やサービス
- 主要製品
- サンテック産業：金属表面処理関連の技術・事業（譲受理由に記載）
- エアロクラフトジャパン：高マージンの開発案件を扱う事業（詳細製品は非開示）
- 主要サービス・提供エリア・顧客層
- グループとしての付加価値提供（顧客・仕入先紹介、共同受託、工作機械の売買、人材育成等）
- 協業・提携
- グループ内での協業多数（切削や板金の内製・受託、技術交流、設備売買、空間貸借等）
- 外部との提携についての具体的な開示はなし（–）
重要な注記
- 会計方針・特有の会計処理
- 調整後EBITDAおよび調整後当期純利益の算出方法を明示（取得関連費用、のれん関連の影響を除外した指標）
- のれん償却、負ののれん発生益、のれん減損、取得関連費用等の扱いを開示
- リスク要因（特記事項）
- Q1の収益変動は受注タイミングによるものであり、当該案件は今期中に受注見込み
- 取得価格は当事者間守秘義務により非開示
- 将来の関税等の外部環境変化、ならびに譲受増加に伴うエクイティ拠出の必要性が挙げられる
-
その他
- 上場後、譲受案件の紹介件数が増加している旨の報告
- 過去のQ&A開示リンク（参考情報）
- 2025年4月14日「IR関連のQ&Aに関するお知らせ」
https://azcms.ir-service.net/DATA/319A/ir/140120250411514334.pdf
– 2025年2月17日「2024年12月期 決算説明 Q&A」https://azcms.ir-service.net/DATA/319A/ir/140120250214576888.pdf
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 319A |
| 企業名 | 技術承継機構 |
| URL | https://ngt-g.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。