川田テクノロジーズ（3443）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ
本レポートでは、東京証券取引所プライム市場に上場する川田テクノロジーズ（証券コード: 3443）について、提供されたデータに基づき分析を行います。本レポートは投資の参考情報としてご活用ください。
1. 企業情報
川田テクノロジーズは、富山県南砺市に本社を置く企業で、2009年2月27日に設立されました。主な事業として、鋼構造物の設計・製作・施工を行う「鉄構」事業、道路や橋梁などのプレストレストコンクリート（PC）構造物を手掛ける「土木」事業、システム建築を中心とした「建築」事業を展開しています。また、これらの主軸事業に加え、建設関連のICTソリューション、ヒューマノイドロボットや産業用ロボットシステムを提供する「ソリューション」事業、さらに航空機運航サービス等を行う「その他」事業も展開しており、幅広い分野で事業活動を行っています。
従業員数は2,376人、平均年齢は44.9歳です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「鉄骨と鋼橋、PC土木、システム建築の総合最大手」とされており、主要な建設関連事業において業界内で高い技術力と実績を有していると推察されます。特に鋼製橋梁やPC構造物においては、国内のインフラ整備において重要な役割を担っています。
競争優位性としては、長年の実績と幅広い技術力、そして新規事業への取り組みが挙げられます。一方で、公共事業や民間設備投資の動向に業績が左右されやすい構造であり、特に橋梁などの新設発注の低調さは課題となり得ます。決算短信サマリによると、前期の大型新規受注の反動で土木セグメントの受注が減少するなど、市場の変動性への対応が重要です。
3. 経営戦略と重点分野
具体的な中期経営計画の詳細は提供データからは読み取れませんが、「航空事業兼営。ロボットなど先端分野育成」という記述から、既存の建設関連事業を基盤としつつも、「ソリューション」事業や「その他」事業に含まれる先端分野を今後の成長ドライバーとして位置付けていると考えられます。特に、ヒューマノイド二足歩行ロボットや産業用ロボットシステム、建設関連のICTソリューションは、建設業界のDX（デジタルトランスフォーメーション）推進や人手不足解消といった社会課題への貢献も視野に入れた重点分野であると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、安定的なインフラ整備需要に対する「鉄構」「土木」「建築」といった基幹事業と、将来の成長を見据えた「ソリューション」および「その他（航空）」事業の二層構造となっています。基幹事業は国のインフラ更新需要や防災・減災対策の必要性から一定の安定性が見込まれる一方で、新規の大型建設投資の変動性も持ち合わせています。
ソリューション事業はソフトウェア販売やロボットシステムにより、高付加価値化や効率化のニーズに対応することが期待されます。航空事業については、運航コストの変動などの外部要因の影響も受けつつも、ニッチな市場でサービスを提供しています。既存事業の安定性と新規事業によるポートフォリオの多角化を通じて、市場ニーズの変化への適応と事業モデルの持続性を図っていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社の技術革新は、特に「ソリューション」事業で顕著です。ヒューマノイド二足歩行ロボットや産業用ロボットシステムは、先端的なロボット技術を通じて建設現場の自動化・効率化に貢献する可能性があります。また、主力事業においては、鋼とコンクリートの複合床版システムである「SCデッキ」や、効率的な工法である「システム建築」などが高い技術力を背景とした主力製品・サービスと考えられます。決算短信サマリにおいても、ソリューション事業のソフトウェア販売・受託設計が好調であるとされており、これらの技術が収益を牽引していることが示唆されます。
6. 株価の評価
現在の株価4,060円に基づき、各種指標で評価します。
– PER（株価収益率）: 連結会社予想EPS 431.42円に基づくと、PERは9.41倍です。業界平均PERが17.5倍であることと比較すると、株価は利益に対して割安な水準にあると言えるでしょう。
– PBR（株価純資産倍率）: 連結実績BPS 5,221.46円に基づくと、PBRは0.78倍です。業界平均PBRが0.7倍であることと比較すると、ほぼ同水準であり、純資産価値を下回る評価となっています。
これらの指標を総合的に見ると、同社の株価は利益面では業界平均と比較して低い評価を受けており、純資産価値に対してはほぼ同程度の評価となっています。
7. テクニカル分析
現在の株価4,060円は、年初来高値4,220円（52週高値）に比較的近い水準にあります。年初来安値2,435円（52週安値2,320円）からは大きく上昇しており、過去52週間で株価は約61.43%上昇しています。
株価は50日移動平均線（3,925.70円）および200日移動平均線（3,264.66円）のいずれも上回っており、このことから中長期的に上昇傾向にあることが示唆されます。現在の位置は、年初来推移で見ると高値圏にあると言えます。
8. 財務諸表分析
提供された決算短信サマリと財務指標に基づき分析します。
– 売上・利益の動向（直近四半期）:
2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）の連結売上高は27,551百万円で前年同期比16.1%減少、営業利益は1,080百万円で同56.5%減少、親会社株主に帰属する四半期純利益は1,609百万円で同21.4%減少となりました。土木事業における受注の反動減が影響したと考えられます。ただし、会社は現時点で通期業績予想の修正は行っていません。
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収益性:
過去12か月の実績では、売上総利益率は約16.1% (Gross Profit 20.49B / Revenue 127.6B)、営業利益率（Operating Margin）は3.44%、純利益率（Profit Margin）は8.36%です。第1四半期の営業利益率は約3.9%と前年同期の約7.6%から低下しています。
ROE（Return on Equity）は12.84%（過去12か月では12.33%）と、自己資本を効率的に活用して利益を生み出している状況が示唆されます。ROA（Return on Assets）は3.21%です。
– 安全性:2025年6月30日時点の自己資本比率は56.5%と高い水準を維持しており、財務基盤の安定性を示しています。流動比率（Current Ratio）は1.54倍であり、短期的な支払い能力に問題はないと考えられます。総負債対自己資本比率（Total Debt/Equity）は28.33%と低い水準であり、有利子負債への依存度は小さいと言えます。
– キャッシュフロー:第1四半期の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な分析はできませんが、現金預金は前期末の14,363百万円から17,940百万円に増加しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、2026年3月期の年間配当予想として1株当たり130.00円を掲げており、これは会社予想EPS 431.42円に基づく予想配当性向約30.1%に相当します。配当利回りは、現在の株価4,060円に対し3.20%です。過去5年間の平均配当利回りは3.29%であり、安定した配当を継続していることがうかがえます。
自社株買いについては、株主情報に自己株式89,800株の保有が示されていますが、直近での大規模な自社株買いの実施について具体的な情報は提供されていません。同社は、業績に応じた配当を通じて株主還元を行っていると考えられます。10. 株価モメンタムと投資家関心
過去1年間で株価は61.43%上昇しており、市場平均（S&P 500の52週変化率16.89%と比較しても）を大きく上回る強い上昇モメンタムが見られます。現在の株価が50日移動平均線、200日移動平均線を上回っていることからも、短期・中期的に上昇基調にあることが示唆されます。
本日の出来高は64,900株と、過去3ヶ月平均の86,330株や過去10日平均の77,910株と比較してやや低い水準です。信用買残は299,300株と多く、信用倍率は30.23倍です。これは株価への潜在的な売り圧力となる可能性も考えられます。
株価に影響を与える要因としては、公共投資やインフラメンテナンス需要の動向、原材料価格の変動、そして「ソリューション」事業におけるロボットやICTソリューションの市場浸透度や収益貢献、航空事業の進捗などが挙げられます。11. 総評
川田テクノロジーズは、鉄構、土木、建築といった伝統的な建設関連事業を強固な基盤としつつ、ソリューション事業（ロボット、ICTなど）や航空事業といった新規分野の育成にも注力する企業です。
直近の2026年3月期第1四半期決算では、前年同期比で減収減益となりましたが、通期業績予想は据え置かれています。財務基盤は自己資本比率56.5%と安定しており、ROEも12.84%と比較的高水準です。
株価は過去1年で大きく上昇し、現在年初来高値に近い水準にあります。PERは業界平均と比較して低く、PBRはほぼ同水準で推移しており、純資産に対しては割安な評価がみられます。年間の配当利回りは3%台で推移し、株主還元への意識が見られます。
同社の今後の焦点は、主要建設事業における受注の安定化と収益性の維持、および新規事業であるソリューション事業の成長が全体業績にどこまで貢献できるかという点にあると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3443 |
| 企業名 | 川田テクノロジーズ |
| URL | http://www.kawada.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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