決算短信：竹内製作所（6432）

2025年2月期 決算短信〔日本基準〕(連結）

竹内製作所（コード：6432） 2025年2月期 決算短信（連結）要約

以下は、提供された決算短信（2025年4月11日公表）をもとに、個人投資家向けに整理した要点です。出典に基づく事実の記載に留め、投資助言や価値判断は行っていません。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業名：株式会社 竹内製作所
• 上場取引所・コード：東（東京）／6432
• URL：https://www.takeuchi-mfg.co.jp/
• 主要事業分野：建設機械の製造・販売（ミニショベル、油圧ショベル、クローラーローダー、ホイール式油圧ショベル、部品等）
• 代表者：代表取締役社長 竹内 敏也
• 連絡先：経営管理部長 堀内 厚志／TEL 0268-81-1200

報告概要
– 決算短信提出日：2025年4月11日
– 対象会計期間（連結）：2024年3月1日～2025年2月28日（2025年2月期）
– 決算説明会：有（機関投資家・証券アナリスト向け、2025年4月23日開催予定）
– 有価証券報告書提出予定日：2025年5月23日
– 定時株主総会開催予定日：2025年5月23日
– 配当支払開始予定日：2025年5月26日

セグメント（報告セグメント）
– セグメント区分：日本、米国、英国、フランス、中国（計5セグメント）
– 概要：地域別に製造・販売拠点を置き、各地域での販売・サービスを展開。日本拠点は欧州ディストリビューター向けの販売比重が大きい。

発行済株式等
– 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：48,999,000株
– 期末自己株式数：2,791,467株（うち役員報酬BIP信託口保有株 77,640株を含む）
– 期中平均株式数：47,268,353株
– 時価総額：–（決算短信に記載なし）

今後の予定（主なIR予定）
– 決算説明会資料掲載：説明会当日にホームページ掲載予定（2025/4/23）
– 第2四半期決算短信（2025年10月公表を目途に、米国関税政策の影響見極めのうえ情報開示予定）
– その他IRイベント：–（決算短信以外の個別イベントは別途公表）

財務指標（要点）

（単位：百万円、％は対前期増減率。特記なき場合は連結。）
主要業績（2025年2月期 実績）
– 売上高：213,230（前期比 +0.3%）百万円
– 営業利益：37,142（同 +5.2%）百万円
– 経常利益：35,608（同 +0.4%）百万円
– 親会社株主に帰属する当期純利益：26,113（同 △0.1%）百万円
– 1株当たり当期純利益（EPS）：552.45円
– 営業利益率（営業利益／売上高）：約17.4%

財政状態（期末）
– 総資産：217,718百万円
– 純資産（自己資本）：167,000百万円
– 自己資本比率：76.7%
– 1株当たり純資産（BPS）：3,614.13円

キャッシュ・フロー（当期）
– 営業活動によるCF：+8,283百万円
– 投資活動によるCF：△2,348百万円
– 財務活動によるCF：△14,583百万円
– 現金及び現金同等物期末残高：46,047百万円

収益性・効率性（計算値・参考）
– 売上高営業利益率：約17.4%（前期：約16.6% → 上昇）
– 総資産回転率（売上高／総資産）：約0.98回/年
– 流動比率（流動資産177,254／流動負債49,974）：約355%（計算値）
– 負債合計：50,718百万円（負債／資産＝約23.3%）

セグメント別（当期：2025年2月期）
– 日本：売上高 67,133百万円（前期比 △11.0%）、セグメント利益 34,305百万円
– 概要：欧州向けディストリビューター向け販売が中心。欧州市場の需要低迷で販売台数減。
– 米国：売上高 120,103百万円（前期比 +4.3%）、セグメント利益 10,911百万円
– 概要：北米は着工件数などの需給調整局面、関税政策の不透明感がリスク。第4四半期の販売減で販売台数は減少。
– 英国：売上高 14,547百万円（前期比 +19.9%）、セグメント利益 499百万円（利益減）
– 概要：販売促進で販売台数は増加したが値下げなどで利益は減少。
– フランス：売上高 11,325百万円（前期比 +15.6%）、セグメント利益 816百万円（利益減）
– 概要：値引きや本社からの仕切り価格変更の影響で利益は減少。
– 中国：外部売上高 120百万円（1.2億円、前期比 +6.5%）、セグメント利益 297百万円（前期比 +113.2%）
– 概要：多くは日本向け部品製造・販売。

財務の解説（決算短信記載の背景）
– 売上高は過去最高（213,230百万円）。販売台数は欧州市場の需要減や第4四半期の主力製品販売落ち込みにより減少したが、円安と製品価格の引き上げで増収。
– コスト面では、部品調達価格上昇、原材料在庫の評価減（電池式ショベル関連の部品滞留により簿価を265.9百万円＝26.59億円切下げ）、青木工場稼働に伴う減価償却・労務費増が減益要因。
– 受注高：1627億5千万円（前期比 +7.9%）、受注残高は前期末比で504億7,900万円減の784億1,700万円。
– 純資産は配当・自己株取得の支出があったものの、当期利益と為替換算差益により増加し、純資産合計は1,670億円。

監査・会計
– 決算短信は公認会計士または監査法人の監査対象外と明記。
– 会計方針の変更・見積り変更：なし（当期）。

配当

• 2025年2月期（実績）：年間配当 200円（中間 0円／期末 200円）
  • 配当総額（連結）：9,257百万円
  • 連結配当性向：36.2%
  • 純資産配当率（配当／純資産）：6.0%
• 2024年2月期（比較）：年間配当 158円（期末158）、配当総額 7,543百万円、配当性向 28.8%
• 配当方針（改定）：第四次中期経営計画の策定に伴い基本方針を改定
  • 連結配当性向40%を目指し段階的に引き上げる
  • キャッシュフローを成長投資に優先配分（運転資金：月商の2～2.5ヶ月分を目安）
  • 自己株式取得は状況に応じて機動的に実施
• 2026年2月期の期末配当：未定（米国の関税政策の影響を見極めつつ、2025年10月の第2四半期決算短信を目途に開示予定）

セグメント別情報（詳細）

• 外部売上高（連結合計 213,230百万円）の地域内訳（当期実績）
  • 日本 67,133（31.5%）
  • 米国 120,103（56.3%）
  • 英国 14,547（6.8%）
  • フランス 11,325（5.3%）
  • 中国 120（約0.06%／主に部品の外販）
• セグメント利益（営業利益ベース、セグメント合計 46,830百万円、調整項目（全社費用等）△9,688百万円により連結営業利益 37,142百万円）
  • 日本 34,305百万円
  • 米国 10,911百万円
  • 英国 499百万円
  • フランス 816百万円
  • 中国 297百万円
• セグメント戦略・状況（短信記載の主旨）
  • 日本：欧州向け供給が主で、欧州の需要低迷の影響で販売台数減。製品価格引上げや円安で利益は増加。
  • 米国：ディーラー網強化やクローラーローダー中心で市場シェア拡大を目指すが、関税政策の不透明感や住宅関連の停滞が下押し要因。
  • 英国／フランス：マーケット状況に応じた販売促進や一時的な値引き対応が利益に影響。
  • 中国：主に部品製造で利益改善。外販は小額。

中長期計画との整合性

• 第三次中期経営計画（2023年2月期〜2025年2月期）は重点施策（人的資本投資、開発スピード向上、生産能力増強、販路拡充、サステナビリティ）に取り組み、青木工場（長野）稼働等により生産能力目標を2024年8月末に達成。既存本社と合わせ概ね1.5倍の生産能力。
• 第四次中期経営計画（2026年2月期〜2028年2月期）を2025年3月に策定・開始。配当方針改定（配当性向40%を目指す等）や今後の成長投資方針を掲示。
• 追加投資（重要な後発事象）：2025年3月27日の取締役会で、青木工場隣接地の用地取得・新工場（ローダー専用）の建設決議。総額（既存青木工場の取得価額等の参考）：約180億円（工場用地・建物・生産設備の総額の概算は既存値）。新工場稼働は2028年1月予定、フル稼働で生産能力は1.3倍想定。2026〜2027年にかけて造成・建設・設備導入のスケジュールあり。

競合状況・市場動向（短信に基づく記載）

• 市場環境（短信の要旨）
  • 北米：住宅ローン金利の高止まりや住宅価格高止まりで新築着工の調整が続くが、インフラ投資や潜在需要は存在。関税・通商政策の不透明さがリスク。
  • 欧州（英国・フランス含む）：マクロ経済の冷え込みにより投資マインド低下、建設機械需要は弱含み。地域により差異あり。
  • 中長期では住宅不足やインフラの老朽化、再生可能エネルギー関連インフラ拡大などにより需要は安定的に拡大すると見込む旨。

今後の見通し（業績予想とリスク）

業績予想（2026年2月期：2025/3/1〜2026/2/28、会社予想）
– 売上高：225,000百万円（前期比 +5.5%）
– 営業利益：42,000百万円（同 +13.1%）
– 経常利益：41,000百万円（同 +15.1%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：29,200百万円（同 +11.8%）
– 設定為替前提（予想）：米ドル 145.00円、英ポンド 183.00円、ユーロ 152.00円、人民元 20.00円
– 注記：連結業績予想は米国の関税政策による影響を考慮していない（短信に明記）。会社は米国関税が与える影響の範囲を示した感応度試算も提示（販売台数や関税吸収の仮定による下振れ試算あり。最悪ケースの想定で売上・営業利益の下振れ幅を例示）。

主なリスク要因（短信で示されたもの）
– 米国の関税政策（関税率の引上げや通商政策の変更）→ 売上・利益に影響（開示予定の判断材料となる）
– 為替変動（円安／円高の影響）
– 原材料・部品調達価格の上昇や在庫評価（電池式ショベル関連の滞留在庫評価減が発生）
– 地域別需要動向（欧州・北米市場の景況）
– 生産・供給面の制約および在庫の長期化（物流の迂回など）
– その他：政策・規制、競合環境の変化等

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（会計基準等の改正に伴う変更含む）
• 決算短信は監査法人の監査対象外：明記あり
• 特記事項：原材料棚卸資産の評価減（電池式ショベル関連部品の滞留在庫に伴う簿価減額 26.59億円）が当期に計上されている。
• 重要な後発事象：青木工場隣接地の工場用地取得およびクローラーローダー新工場建設の決議（用地取得〜建設〜稼働のスケジュールを記載）。当該固定資産取得による2026年2月期業績への影響は軽微と開示。新工場の業績貢献は2029年2月期以降見込み。

注意事項（短信に準拠）
– 業績予想は現時点で入手可能な情報と合理的な前提に基づくものであり、実際の業績は各種要因により予想と異なる可能性がある旨が明記されています。
– 本要約は提供された決算短信の内容に基づく整理であり、投資助言は含みません。

（以上）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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