東海リース（9761）企業分析レポート
東京証券取引所スタンダード市場に上場する東海リース（9761）の企業分析レポートを、個人投資家の皆様向けにわかりやすく解説します。
1. 企業情報
東海リースは、仮設建物のリースを専門とする大手企業です。コンビニエンスストア、保育園、工場、公共施設、緊急仮設住宅など、多岐にわたる用途のフラットハウスやユニットハウスを提供しています。設計から製作、組み立て、解体、輸送までを一貫して自社で行う体制を構築しており、廃材削減といった環境配慮にも取り組んでいます。事業内容は、連結事業で仮設建物リースが100%を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は仮設建物リース業界における大手と位置付けられています。設計・製作・解体・輸送までを自社で一貫して手掛ける体制は、品質管理や納期短縮、コスト効率において競争優位性を生み出す可能性があります。また、廃材削減への取り組みは、持続可能性に対する社会的な要請に応えるものです。
一方で、市場全体の動向は建設投資や災害復旧需要に左右されるため、これらが変動した場合の対応が課題となる可能性があります。決算短信では、国内の持続的な物価上昇や慢性的な人手不足など、事業環境における不透明要因も指摘されています。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報から具体的な中期経営計画の詳細は不明です。しかし、直近の決算短信では、受注活動において「在庫・納期・採算を重視」した結果、売上が増加し営業利益が増益となったことが示されています。また、「商品の品質向上・安全衛生管理の徹底」に取り組んでいる旨も記載されており、これらが事業運営上の重点分野として考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
仮設建物リース事業は、建設現場やイベント、災害時の一時的な施設、あるいは工場の増設など、幅広い分野で需要が存在します。同社がコンビニエンスストアから官公庁施設、緊急仮設住宅まで多様なニーズに対応できる点は、事業モデルの安定性につながる可能性があります。また、廃材削減を推進する姿勢は、環境意識の高まりの中で企業の持続可能性を高める要素となり得ます。収益モデルは、リース契約に基づく継続的なリース料収入が中心になると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
特定の画期的な技術革新に関する具体的な情報は記載されていませんが、仮設建物の設計・製作において、顧客の多様なニーズに応えるための技術やノウハウを有していると考えられます。主力製品としては、フラットハウスやユニットハウスといった仮設建物の他、天井・間仕切り、鋼製巾木、キッチンカプセル、基礎システム、階段、エアコンパネルなどの関連製品も提供しています。
6. 株価の評価
現在の株価は2,402.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 248.70円に基づくと、PERは9.66倍です。業界平均PER（15.0倍）と比較すると、低い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 4,857.67円に基づくと、PBRは0.49倍です。業界平均PBR（1.2倍）と比較すると、低い水準にあります。
現在の株価は、1株当たりの簿価（純資産）であるBPS4,857.67円を下回っています。
7. テクニカル分析
現在の株価2,402.0円は、年初来高値2,450円に比較的近い水準で推移しています。52週高値も2,450.00円であり、この付近で直近は高値圏に位置していると見られます。
50日移動平均線（2,230.82円）と200日移動平均線（2,011.17円）を現在の株価が上回っており、中長期的な上昇トレンドを示唆している可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で、2023年3月期に一時減少したものの、2024年3月期、2025年3月期（過去12か月）と回復・増加傾向にあります。
- 利益: 営業利益および純利益も2023年3月期を底に、2024年3月期、2025年3月期（過去12か月）と順調に回復・増加しています。
- 直近四半期（2026年3月期 第1四半期）: 売上高は前年同期比15.1%増の4,344百万円、営業利益は同257.0%増の230百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益も同61.4%増の158百万円と、大幅な増収増益を達成しました。売上原価率の改善が利益増加に貢献したと説明されています。
- ROE（自己資本利益率）: 実績は6.48%（過去12か月では6.83%）です。
- ROA（総資産利益率）: 過去12か月では2.98%です。
- 自己資本比率: 実績は46.1%（直近四半期末45.9%）と、比較的堅調な水準を維持しています。
- キャッシュフロー: 第1四半期の連結キャッシュフロー計算書は作成されていませんが、直近の貸借対照表では短期借入金が増加し、長期借入金が減少している点が示されており、資金調達構造の変化が考えられます。支払利息も増加傾向にあるため、今後の金利動向が注視されます。
- 流動比率: 直近四半期で1.35倍であり、短期的な支払い能力は比較的健全な水準にあります。
- 総負債/自己資本比率: 直近四半期で88.45%であり、負債は自己資本の約0.9倍です。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の1株配当は120.00円、配当利回りは5.00%と高水準です。配当性向は38.78%であり、業績に応じた株主還元が維持されていると見られます。2025年9月29日に配当の権利落ち日（Ex-Dividend Date）が予定されています。直近の自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
過去52週間の株価変動率は34.09%と、S&P 500の17.59%を上回っており、比較的好調なモメンタムを示しています。株価は年初来高値圏で推移しており、上昇の勢いが見られます。直近の出来高は大きく変動しますが、平均出来高は8千株から1万株程度です。
信用買い残は増加傾向にありますが、信用売り残は0株であり、信用倍率も0.00倍となっています。機関投資家の持株比率は0.70%と低く、個人投資家の動向が株価に影響を与える可能性があります。株価への影響要因としては、建設投資の動向、経済情勢、金利変動、原材料価格、人件費、災害復旧における需要などが考えられます。
11. 総評
東海リースは、仮設建物リース専業大手として、設計から解体まで一貫したサービス提供を強みとし、環境配慮型経営も推進しています。過去数年間で業績は回復基調にあり、直近の第1四半期決算では大幅な増収増益を達成しました。
財務面では自己資本比率が堅調であり、流動性も比較的健全な水準にあります。株価はPER、PBRともに業界平均と比較して低い水準にあることが示されています。配当利回りは5.00%と高水準で、株主還元への意識が見られます。
テクニカル面では、株価が年初来高値圏にあり、移動平均線を上回るなど、上昇モメンタムが見られます。しかし、今後の業績見通し（通期予想）は慎重な数字が出ていることや、金利変動に伴う支払利息の増加傾向、建設市場や人件費動向などは今後も注視が必要な要素となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 9761 |
| 企業名 | 東海リース |
| URL | http://www.tokai-lease.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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