決算短信：サンウェルズ（9229）

2025年３月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）

株式会社サンウェルズ（9229） 2025年3月期（非連結） 決算短信 要約

（注）以下は開示資料（決算短信／添付資料）を基に整理しています。数値は百万円未満切捨て。投資助言は行いません。不明項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業名：株式会社サンウェルズ
• 主要事業分野：介護事業（PDハウスを中核とする在宅医療・訪問看護等）
• 代表者：代表取締役社長　苗代 亮達
• 上場取引所・コード：東証、9229
• URL：https://sunwels.jp
• 問合せ先：取締役 コーポレート本部長 上野 英一　TEL 076-272-8982

報告概要

• 決算短信提出日：2025年5月15日
• 対象会計期間：2024年4月1日〜2025年3月31日（2025年3月期）
• 有価証券報告書提出予定日：2025年6月26日
• 決算補足説明資料：作成あり。決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• 定時株主総会予定日：2025年6月25日

セグメント

• 単一セグメント：介護事業（PDハウス等）。セグメント別開示は省略（単一事業）。

発行済株式等

• 期末発行済株式数（自己株式を含む）：35,220,000株
• 期末自己株式数：2,787,492株
• 期中平均株式数：31,792,373株
• 1株当たり指標に用いた期末普通株式数（算定値）：32,432,508株
• 時価総額：–（開示なし）

今後の予定（開示分）

• 有価証券報告書提出予定：2025年6月26日
• 定時株主総会：2025年6月25日
• 決算説明会：開催済・資料あり
• 配当支払開始予定日：－（期末配当は無配）

財務指標（要点）

（単位：百万円、特記ない限り「当事業年度＝2025年3月期」）

損益（P/L）

• 売上高：26,496（前期20,107、前年比 +31.8%）
• 売上原価：21,581
• 売上総利益：4,914
• 販管費：3,800
• 営業利益：1,114（前期2,273、△51.0%）
• 営業外損益（差引）：▲(差し引き済) 営業外収益166、営業外費用892
• 経常利益：388（前期1,720、△77.4%）
• 特別損失：704（特別調査費用等638、上場契約違約金62 等）
• 税引前当期純利益：△316
• 法人税等：609
• 当期純損失：△925（前期は当期純利益802）
• EBITDA（注記の定義：営業利益＋減価償却費＋株式報酬費用）：2,513（△19.0%）
• 1株当たり当期純損失：△29.12円
• 1株当たり純資産（BPS）：265.69円

（注）会計方針変更に伴う遡及修正あり（固定資産への控除対象外消費税等の振替等）。

貸借対照表（B/S：期末）

• 総資産：38,994（前期31,591、増加）
  • 流動資産合計：9,967（現金及び預金5,637、売掛金4,068 等）
  • 固定資産合計：29,026（建物等 有形固定資産27,706、リース資産14,358 等）
• 負債合計：30,377（前期26,392）
  • 流動負債：5,602
  • 固定負債：24,774（長期借入金5,580、リース債務14,877、診療報酬返還に伴う負債3,207 等）
• 純資産合計：8,616（前期5,198）
  • 自己資本（自己株控除後）：8,589（参考）

キャッシュ・フロー（C/F）

• 営業活動CF：+1,883（前期+2,557）
• 投資活動CF：△4,396（有形固定資産取得支出4,207）
• 財務活動CF：+4,842（自己株式処分収入4,574、長期借入収入4,500等）
• 現金及び現金同等物期末残高：5,637（前期3,307、増加）

財務安全性指標

• 自己資本比率：22.0%（前年16.4%）
• 資本（純資産）合計：8,616
• 負債／純資産比（負債 ÷ 純資産）：約3.53倍（30,377 ÷ 8,616 ≈ 3.53）※参考算出
• 流動比率（流動資産 ÷ 流動負債）：約1.78（9,967 ÷ 5,602 ≈ 1.78）

効率性指標（参考算出）

• 総資産回転率（売上高 ÷ 総資産）：約0.68（26,496 ÷ 38,994）
• 売上高営業利益率（営業利益 ÷ 売上高）：4.2%（開示値）
• EBITDAマージン（EBITDA ÷ 売上高）：約9.5%（2,513 ÷ 26,496）

セグメント別（サービス別）状況

（当事業年度＝2024/4–2025/3、外部顧客売上高合計 26,496 百万円）
– PDハウス：23,332（約88.1%）
– 医療特化型住宅：1,990（約7.5%）
– グループホーム：169（約0.6%）
– デイサービス：472（約1.8%）
– 福祉用具事業（その他の収益含む）：499（約1.9%）
– 加圧トレーニング事業：33（約0.1%）

（注）当社は単一事業（介護事業）であるため、詳細セグメント開示は限定的。
セグメント戦略（開示内容）
– 中核事業「PDハウス」の全国展開を成長ドライバーと位置づけ、都市圏・地方中核都市に展開。
– 2026年3月期に13施設を新規開設し、2026年3月末に全国56施設体制を目指す計画。
– ドミナント出店（同一エリアへ複数施設）等でエリア囲い込みと人員配置効率化を図る。

中長期計画との整合性・進捗

• PDハウスの積極出店を継続。2025年中に複数施設を新規開設済（開設一覧を開示）。
• 出店加速に伴い固定資産・リース資産が増加（総資産増加に寄与）。
• ただし、2025年2月の特別調査委員会報告に基づく再発防止策の実行で運営体制を見直し、短期的な収益性悪化が発生している点は計画と整合的に考慮が必要。

配当

• 2024年3月期（実績）：年間14.00円（中間6.00、期末8.00）
• 2025年3月期（実績）：年間0.00円（中間0.00、期末0.00）
• 2026年3月期（会社予想）：配当予想 0.00円（未定・無配見込み）
• 特別配当：なし（当期に特別配当の記載なし）

今後の見通し（会社予想：2026年3月期）

• 売上高：31,106（前期比 +17.4%）
• 営業損失：△369（前期は営業利益1,114）
• 経常損失：△1,613
• 当期純損失：△1,823
• EBITDA（参考）：1,674（△33.4%）
• 会社は再発防止策の実行により短期的に収益性が低下すると見込む一方で、出店により売上増を見込む旨を表明。

重要な注記・リスク要因（開示事項）

• 診療報酬の過大請求疑義：2024年9月に特別調査委員会を設置、報告書受領（2025年2月7日）。過大請求が確認され、診療報酬返還に伴う負債を計上（期末負債 3,207）。
• 特別損失：特別調査費用等 638、上場契約違約金 62 を計上。
• 継続企業の前提に関する注記：一時的に重要な疑義が生じたが、金融機関から期限の利益喪失行使は当面行わない旨の書面同意を得ており、債権流動化契約により当面の事業資金を確保。会社は「継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められない」と判断。
• 財務制限条項：期末時点で一部コミットメント期限付タームローンの財務制限条項に抵触しているが、金融機関と協議の上、行使しない旨の合意を得ている。
• 会計方針の変更：控除対象外消費税等の処理方法を変更（固定資産の取得原価に算入）。遡及適用により前期数値修正あり。

競合状況・市場動向（開示からの要旨）

• 日本国内の高齢化（団塊世代75歳以上到来等）に伴い、在宅医療・訪問看護、専門性の高い疾患（パーキンソン病等）向け施設のニーズは拡大する見込み（会社の見解）。
• 競合他社との定量比較は本資料に記載なし（–）。

総括的なポイント（事実の整理）

• 売上は前期比で増加（＋31.8%）し、PDハウスを中心とした出店が売上拡大を牽引。
• 一方で、診療報酬過大請求に関する特別調査の結果を受けた再発防止策実行と特別損失計上により、営業利益・経常利益・当期利益が大幅に悪化（当期は△925の純損失）。
• 財務面では資産・負債ともに増加。自己資本比率は改善（16.4%→22.0%）した一方、負債総額は増加しリース債務・診療報酬返還負債等が大きい。
• 当面の資金は自己株式処分収入や債権流動化により確保している旨の開示あり。ただし、財務制限条項抵触や再発防止に伴う収益性低下は引き続き注視が必要。

重要な開示・注記（抜粋）

• 会計方針変更（控除対象外消費税等の費用配分方法）により前期修正あり。
• 特別調査委員会の報告に基づく診療報酬返還等の影響を受け、特別損失等を計上。
• 決算短信は監査対象外（公認会計士・監査法人の監査の対象ではない旨の注記）。

（補足）
– 本まとめは開示資料の記載内容を整理したものであり、投資判断・助言を目的とするものではありません。不明点やさらに詳細な分析（競合比較、地域別詳細、施設別収益性等）については有価証券報告書や決算補足説明資料の該当ページをご参照ください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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