決算説明：サンウェルズ（9229）

2026年３月期 第１四半期 決算説明資料

2026年3月期 第1四半期 決算説明（要約）

※以下はご提供の決算説明資料（2025年8月12日）に基づく整理です。投資助言は行いません。不明項目は「–」と表記しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社サンウェルズ（SUNWELS Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：パーキンソン病専門介護施設「PDハウス」を軸とする医療・介護事業（医療特化型住宅、デイサービス、グループホーム等）
  • 代表者名：代表取締役社長 苗代 亮達（なわしろ りょうたつ）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月12日（資料作成日／説明資料日付）
  • 説明会形式：–（資料のみ記載、オンライン/オフラインは不明）
  • 参加対象：–（記載なし）
• 説明者
  • 主な発表者：代表取締役社長 苗代 亮達（資料上の代表者・発表者と推定）
  • 発言概要：
  • 2026年3月期第1四半期でPDハウスを計画通り3施設開設し、合計46施設体制で運営。
  • 既存施設の入居率は下げ止まりの兆し。ただし一部新規施設で集客に苦戦。
  • 人材採用・育成（PDライセンス制度等）や営業再開、食事品質改善などで入居率向上を目指す。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月～6月）
  • 決算説明資料日：2025年8月12日
  • 配当支払開始予定日：–（配当に関する記載なし）
• セグメント
  • 事業セグメント名称：PDハウス関連事業（単一の主要事業：パーキンソン病専門介護施設の運営）
  • セグメント概要：PDハウスの新規開設・運営（24時間訪問看護体制、専門医の訪問診療、PD特化リハビリ、施設運営等）

業績サマリー（第1四半期：単位は百万円）

• 主要指標（予算比・実績）
  • 売上高：予算6,897 → 実績6,605（△291、予算達成率95.8%）
  • EBITDA：予算 △130 → 実績 △95
  • 営業利益：予算 △574 → 実績 △507
  • 経常利益：予算 △839 → 実績 △687
  • 四半期純利益：予算 △842 → 実績 △725
• 前年同期比較（2025/3期1Q→2026/3期1Q）
  • 売上高：6,240 → 6,605（＋365、+5.9%）
  • EBITDA：858 → △95（△953）
  • 営業利益：584 → △507（△1,091）
  • 経常利益：421 → △687（△1,109）
  • 四半期純利益：123 → △725（△848）
• 進捗状況（中期計画・年度目標に対する達成率）
  • 通期業績予想（2026/3期、資料に記載）
  • 売上高：31,106（百万円）
  • EBITDA：1,674
  • 営業利益：△369
  • 経常利益：△1,613
  • 当期純利益：△1,823
  • 1Qは売上は概ね計画に近いが、収益性は新体制・新規開設に伴う一時費用等で計画を下回る。予算達成率（売上）95.8%。
• セグメント別状況
  • 事業は実質的にPDハウス関連事業が中心で、セグメント別の売上内訳は開示なし（単一事業中心のため詳細は資料参照）。
  • PDハウスの施設数：第1Qに3施設開設、合計46施設（2026年3月期末計画はPDハウス計56施設、定員合計3,070名）

業績の背景分析

• 業績概要ハイライト
  • 第1四半期にPDハウスを3施設開設（PDハウス桜山、PDハウス大津、PDハウス岡山辰巳）。
  • 既存施設の入居率は86%（四半期平均、既存施設は下げ止まり）。新規施設の入居率は14%（第1Q）。
  • 採用者数：1Qで297名（うちリファラル採用39名、採用比率約13%）。
  • PDライセンス（社内資格）3級取得者は2024年6月末1,485名 → 2025年6月末2,382名（取得率88%）。
  • 食事品質向上（温冷配膳車導入、メニュー改善、管理栄養士アドバイザリー）や営業再開（TVCM、サイネージ、施設長による地域営業強化）を実施。
• 増減要因（収益性悪化の要因）
  • 主因：新規施設開設に伴う人件費増（開設予定の施設分も含む固定人件費）、既存施設の売上減少により人件費率上昇。
  • その他要因：地代家賃増、食材仕入、消耗品費、業務委託費、支払報酬料等の増加。
  • EBITDAベースでは前年同期比で△953百万円の減（内訳：既存施設の人件費増、新規施設人件費増等が主）。
• 競争環境・優位性
  • 競争優位性：パーキンソン病に特化した施設モデル（PD特化リハビリ、24時間訪問看護、専門医の訪問診療）、大学・専門病院との共同研究・顧問体制、PDライセンスによる人材育成。
  • 医師連携：全国で116名の脳神経内科医と連携（2025年6月30日時点）。
  • 市場：病院入院・介護施設入居者の推計市場約80,000名に対し、PDハウスの想定定員は2026年3月期末で3,070名（シェア約3.8%想定）。
• リスク要因（業績に影響する外部要因等）
  • 入居率変動（ご逝去・長期入院による空床発生、特に新規施設の集客遅れ）
  • 人材採用・定着（離職率増加・人件費上昇）
  • 規制・介護・医療報酬の変更
  • 地代家賃や建貸費用などの固定費増
  • その他：為替やサプライチェーン関連は資料に明記なし（→ –）

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画・事業戦略）
  • PDハウスの全国展開（2026/3期末計画：PDハウス合計56施設、定員3,070名）。
  • PDに特化したサービス強化（リハビリ・訪問診療・24時間看護）と人材育成（PDライセンス制度）による品質の均一化。
  • 営業強化（新規開設エリア中心に広告再開、看板・TVCM・サイネージ、施設管理職による地域営業）。
  • ガバナンス・ESG推進（不正請求対策二重チェック、見守りカメラ、ソーシャルローン等の資金調達、GHG算定など）。
• 進行中の施策（進捗）
  • 開設：1Qで計画通り3施設を開設、通期計画の一部を着実に実行中。
  • 営業：制限していた営業活動を再開、TVCM・サイネージ等広告を再開。施設長等による直接営業の強化を掲げ、訪問件数目標を従来の月間平均30件から100件へ引き上げる施策。
  • 人材育成：法令研修・倫理研修等の全社研修強化、PDライセンス取得推進（3級取得者増加）。
  • 顧客サービス改善：温冷配膳車導入、メニュー改善、管理栄養士とのアドバイザリー契約。
• セグメント別施策
  • PDハウス（主セグメント）：上記のリハビリ・訪問診療・看護体制整備、施設立地戦略（駅近、安全な立地）、看取り対応強化。

将来予測と見通し

• 業績予想（資料記載の通期予想：2026/3期通期）
  • 売上高：31,106（百万円）
  • EBITDA：1,674
  • 営業利益：△369
  • 経常利益：△1,613
  • 当期純利益：△1,823
  • 前提・根拠：新規開設13施設（通期での四半期分解が資料にあり）、入居率改善を前提とした四半期別計画。1Qは売上は計画近く着地したが、収益性は新規投資や人件費で圧迫。
• 中長期計画の進捗可能性
  • 施設開設ペースは継続しており、PDライセンス導入など人材育成施策も進行中。入居率改善が見込めれば収益回復の余地があるが、短期的には新規施設コストが重荷。
• マクロ経済の影響
  • 資料では明示的なマクロ前提（為替・金利等）は非開示（→ –）。ただし、地代・人件費・物価上昇等はコストに影響する可能性あり。

配当と株主還元

• 配当方針：資料上に配当方針および今期の配当に関する具体記載なし（→ –）
• 配当実績（中間・期末・年間）：資料に記載なし（→ –）
• 特別配当：記載なし（→ –）

製品・サービス（主要）

• 主要サービス（PDハウス）
  • PD特化リハビリ：専門医監修プログラム、個別リハビリと集団リハビリで最大1日150分の提供可能（施設スケジュール例あり）。
  • 訪問診療：脳神経内科専門医との連携（全国で116名と連携）、訪問診療による継続治療体制。
  • 24時間訪問看護・服薬管理：看護師が24時間365日対応し、急変対応や看取り対応を実施。
  • 施設サービス：食事（温冷配膳車導入、管理栄養士アドバイザリー）、レクリエーション、看取り支援等。
• 提供エリア・顧客層
  • 全国展開中（2025年6月末時点で46施設、地域は北海道～九州まで展開）。主要顧客はパーキンソン病および関連疾患（ホーエン・ヤール重症度3～5等、要介護度に応じた入居者）。
• 協業・提携
  • 大学・研究機関：順天堂大学（服部信孝特任教授）、関西医科大学（高橋牧郎教授）等との共同研究・運営顧問。
  • 企業・ベンチャー：㈱ALAN（慶應発ベンチャー）等と運動機能評価システムの共同研究。
  • 医療連携：全国の脳神経内科病院・医師との訪問診療連携（関東、関西、九州、東海、北陸等の地域に医師ネットワーク）。

重要な注記

• 会計方針
  • 資料内に「資産に係る控除対象外消費税等の会計処理に係る会計方針の変更に伴い遡及修正」が行われた旨の記載あり（24/3期の数値は遡及修正後数値を使用）。詳細は該当決算短信参照。
• リスク・注意点（資料中の注記）
  • 将来見通し（予想・計画）は現時点の情報に基づくものであり、経済環境や規制変更等により実現しない可能性がある旨の免責記載あり。
• その他（今後のイベント等）
  • 2026年3月期通期での開設計画（通期13施設開設予定のうち1Qで3施設開設）。PDライセンスの今後の展開（2級・1級の試験実施スケジュール）や大学共同研究の継続拡大が注目点。
  • サステナビリティ（ESG）への取り組み：自家消費型太陽光、GHG算定、ペーパーレス化、ソーシャルローン調達、ガバナンス強化等の方針を公表。

参考・問い合わせ

• 会社概要（抜粋）
  • 設立：2006年9月／資本金：35,000千円
  • 従業員数：3,403名（臨時雇用含む、2025年6月30日時点）
  • 本社：東京都（他、金沢本社・大阪・福岡支社）
• IR・問い合わせ先（資料記載）
  • PDハウス 問い合わせ：https://sunwels.jp/pdh/contact/
  • 会社サイト： https://sunwels.jp/pdh/

不明点やさらに詳しい数値（セグメント別売上内訳、費用明細、配当方針の明示、説明会の開催形式や質疑応答内容等）が必要であれば、該当の決算短信・有価証券報告書または会社のIR窓口での確認をおすすめします。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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