決算説明：ワールドホールディングス（2429）

2025年12月期 第1四半期決算説明資料

以下は、提供いただいた「株式会社ワールドホールディングス（東証プライム 2429） 2025年12月期 第1四半期 決算説明資料」（2025/5/13）の内容を、個人投資家向けに指定の観点で整理した要約です。不明な項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ワールドホールディングス
  • 主要事業分野：人材教育ビジネス（プロダクツHR・サービスHR）、不動産ビジネス、情報通信ビジネス、農業公園ビジネス
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月13日（火）
  • 説明会形式：–（資料のみ明記、オンライン/オフラインの明示なし）
  • 参加対象：–（資料は投資家向け）
• 説明者（資料中の連絡先）
  • 西原 範朗（経営戦略統括本部 経営企画本部 広報IR室 室長、連絡先記載）
  • 発言概要（資料ベースの要旨）：第1四半期の業績報告、セグメント別概況、主要トピックス（M&A・協業、研修センター、直営施設再開等）、通期見通し・配当方針の変更など
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025/Q1）
  • 決算説明資料提出予定日：2025年5月13日（資料日付）※有価証券報告などの提出予定日は資料に明示なし
  • 配当支払開始予定日：–（資料上は年間配当予想ありが、支払開始日は記載なし）
• セグメント（名称・概要）
  • 人材教育ビジネス：プロダクツHR（研究開発・技術・製造領域中心。半導体等）／サービスHR（ロジスティクス、接客販売、ツーリズム等）
  • 不動産ビジネス：デベロップメント（分譲マンション等）、リノベーション、不動産ファンド・アセットマネジメント等
  • 情報通信ビジネス：モバイルショップ運営（SoftBank、au 等）、法人向けソリューション、コールセンター等
  • 農業公園ビジネス：直営および指定管理等による農業公園・レジャー施設の運営

業績サマリー（第1四半期 / Q1 実績）

• 主要指標（単位：百万円、Q1 実績）
  • 売上高：63,493（計画：68,526、計画比 -7.3% / 前年同期比 +15.8%）
  • 営業利益：2,499（計画：1,908、計画比 +31.0% / 前年同期比 +292.8%）
  • 経常利益：2,408（計画：1,748、計画比 +37.8% / 前年同期比 +298.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,207（計画：771、計画比 +56.4% / 前年同期比 実績差 +1,329）
  • EBITDA（Q1）：3,011（前年同期比 +160.0%）
  • 減価償却費：241、のれん償却：270
  • 1株当たり利益（Q1値は資料非掲載）：–（通期予想・年間値は下記参照）
• 進捗状況（通期計画に対する達成率：単純計算）
  • 通期売上計画（2025/12）：281,439 → Q1達成率 約 22.6%
  • 通期営業利益計画（2025/12）：10,179 → Q1達成率 約 24.6%
  • 備考：資料では「売上は計画未達、利益は上振れ着地」と説明
• セグメント別（Q1 実績：売上／セグメント利益／利益率）
  • 人材教育ビジネス：売上 47,339 / セグメント利益 854（利益率 1.8%）
  • └ プロダクツHR：売上 28,135 / 利益 750（利益率 2.7%）
  • └ サービスHR：売上 19,203 / 利益 103（利益率 0.5%）
  • 不動産ビジネス：売上 12,522 / セグメント利益 1,507（利益率 12.0%）
  • 情報通信ビジネス：売上 2,528 / セグメント利益 90（利益率 3.6%）
  • 農業公園ビジネス：売上 1,103 / セグメント利益 △117（赤字）
  • 合計（消去等調整後）：売上 63,493 / 営業利益 2,499

業績の背景分析（Q1の要旨）

• 業績ハイライト
  • 全体：前年同期比で増収増益。計画比では売上が未達だが、利益は上振れ着地（特に人材教育セグメントが牽引）。
  • 人材教育（プロダクツHR）：AI向けを中心とした半導体分野が好調。前期Q1に計上した一時費用が解消し、採用効率が改善。利益面が大幅に上振れ。
  • 人材教育（サービスHR）：ロジスティクス（eコマース向け等）やヤマト関連が堅調で増収。新たな自社運営倉庫への先行投資があり利益は減益だが、計画比では上振れ。
  • 不動産：前年同期比で大幅増収増益。案件増加や不動産価格の上昇、マーケティングによる最適販売タイミング、コスト削減が奏功。計画比では売上が未達（いくつかの引渡しをQ2以降へ先送り）だが、引渡しの質（高利益物件集中）とコスト低下で利益は計画線。
  • 情報通信：スクラップ&ビルドの成果や販促強化により店舗収益が改善。法人向けソリューションやコールセンターも堅調。
  • 農業公園：寒波や大雪による臨時休園が影響した月もあったが、新規受託案件や直営施設の修繕・コンテンツ充実で顧客単価上昇、増収。利益は原価・販管費上昇で伸び悩み。
• 主な増減要因
  • 増加要因：半導体関連需要（人材育成・派遣）、物流受託の拡大、適時の不動産販売、販促強化
  • 減少／後送り要因：不動産案件の一部引渡し先送り（Q2以降へ）、サービスHRでの先行投資（自社倉庫）、気象要因による農業公園の来園者減
• 競争環境
  • 明確な市場シェア数値は資料に記載なし。ただし複数領域（ものづくり系とサービス系）をカバーする点を強みとして訴求。
• リスク要因（資料で指摘されているもの）
  • マクロ・業界リスク：半導体市況の回復ペースの不確実性、不動産価格の高止まり（慎重な事業展開を継続）
  • 事業運営上のリスク：気象変動・臨時休園等（農業公園）、投資回収タイミング（自社倉庫・開発案件）
  • その他：為替・規制・サプライチェーン等は明示がないが、一般的リスクとして留意が必要

戦略と施策

• 全社戦略（資料要旨）
  • 複数事業ポートフォリオの強みを生かし、変化に柔軟に対応しつつ安定成長を目指す
  • 人材育成への投資を強化（中長期の収益基盤）
  • 不動産は「無理をしない」慎重な展開で土地開発の強みを活かす
  • 株主還元強化（配当方針見直し）
• 進行中の主な施策・トピックス
  • グループ再編・M&A等
  • トーホーテック（東邦チタニウム子会社のチタン加工品メーカー）をグループ化（ワールドインテックが65%取得）
  • SUBARU・日総工産と共同で「株式会社 SUBARU nw Sight」を設立（人材サービスの共同提供）
  • 人材育成投資
  • 「熊本テクニカルセンター」：半導体人材育成拠点を2025年4月本格稼働。産学連携（学校法人開新学園）で実機を使った実務研修を実施、年間500名程度の輩出を目標。
  • サービスHR（物流）施策
  • 自社運営倉庫の展開（2024年9月稼働の「福岡小郡倉庫」は黒字化。2025年も新拠点設置予定）
  • ヤマトホールディングスとの提携（ヤマト・スタッフ・サプライがグループ参画）によるHRサポート／物流分野の最適化
  • 農業公園
  • 直営施設「信州塩尻農業公園 チロルの森」グランドオープン（2025/4/26）。ワイナリー・ぶどう園・ソーラーシェアリング等で収益化を図る
• セグメント別施策（抜粋）
  • プロダクツHR：受託先拡大、川上分野強化、研修拠点（全国11か所）での人材育成強化
  • サービスHR：倉庫一括受託ノウハウの横展開、自社倉庫によるモデル構築、コンソーシアム型の協業推進
  • 不動産：在庫回転率を意識した仕入・販売、賃貸収入の拡大（ストック収益強化）
  • 情報通信：モバイルショップ収益改善、法人向けソリューションの拡充

将来予測と見通し

• 2025年12月期 通期業績見通し（計画）
  • 売上高：281,439 百万円（前期比 +16.2%）
  • 営業利益：10,179 百万円（同 +18.5%）
  • 経常利益：9,356 百万円（同 +9.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,389 百万円（同 +8.2%）
  • EBITDA：12,384 百万円（同 +15.7%）
  • 1株当たり利益（通期予想）：303.35 円
  • 1株当たり配当（通期予想）：106.2 円
• 中長期（中期経営計画 2026 の目標）
  • 2026年12月期 連結目標（スライド表記）
  • 売上高：2,750 億円
  • 営業利益：150 億円
  • 配当性向：30%（中期目安）
  • 中期計画では前半で基盤構築（人材育成、受託拡大、M&A等）、後半で拡大・刈取りを進める計画
• マクロ・市場影響（資料の観点）
  • 半導体市況動向が人材教育（プロダクツHR）に直接影響するため、需要回復のペースは重要な変数
  • 不動産価格の高止まりは慎重な仕入方針の要因（計画・投資の抑制）
  • 消費・人流の回復（インバウンド、イベント等）はサービスHR（接客）に寄与（大阪万博等）
  • その他の影響要因：天候（農業公園）、地域景気、金利・資金調達環境 等

配当と株主還元

• 配当方針
  • 2025年12月期から配当性向を従来の「30%」から「35%」を目安に引き上げ（株主還元の強化と内部留保のバランスを図る）
• 配当実績・予想
  • 2024年12月期：年間配当 84.2 円（配当性向 30%）
  • 2025年12月期（予想）：年間配当 106.2 円（配当性向 35%）
  • 増配予定：2025期の配当は106.2円で増配を見込む
• 特別配当：資料に特別配当の記載なし（＝なし）

製品・サービス（主なもの）

• 人材教育ビジネス
  • 研修（リーダー研修、技術研修、半導体研修等）、受託業務（製造ライン受託、研究開発支援、設計開発、アフターサービス）
  • 研修拠点例：熊本テクニカルセンター（半導体）、名古屋テクニカルセンター、京都・大阪等のR&D連携拠点（全国11拠点）
• サービスHR（ロジスティクス、接客、ツーリズム）
  • 倉庫一括受託（自社運営倉庫：福岡小郡倉庫等）、HRサポート、接客販売・イベント業務（大阪万博等）
• 不動産
  • デベロップメント（マンション・戸建・事業用地）、リノベーション、賃貸管理、ユニットハウスの製造販売レンタル、不動産ファンド運営等
• 情報通信
  • モバイルショップ運営（Softbank/au 店舗约29店舗）、法人向けコスト削減・DX支援、コールセンター
• 農業公園
  • 直営施設運営、指定管理・運営受託、園内コンテンツ企画（例：信州塩尻チロルの森）
• 協業・提携の主な例
  • SUBARU、日総工産と設立の「SUBARU nw Sight」／ヤマトホールディングス（ヤマト・スタッフ・サプライ）との提携／トーホーテック（グループ化）／学校法人開新学園との産学連携（熊本テクニカルセンター）／J.FRONT（ディンプル）等

重要な注記（会計・リスク・その他）

• 会計方針：特段の会計方針変更の明示は資料内に見当たらず（変更事項は–）
• リスク（補足）
  • 資産回転率・在庫管理（不動産）の影響、天候など外部要因（農業公園）、半導体・製造業の市場動向、金利や資金調達コストの変化等に留意
• その他・今後のイベント等
  • 熊本テクニカルセンター：2025年4月稼働、産学連携協定締結
  • トーホーテック（チタン加工品メーカー）グループイン、SUBARU nw Sight 設立
  • 信州塩尻農業公園 チロルの森：2025年4月26日 グランドオープン
  • 自社運営倉庫の順次展開（福岡小郡は2024/9稼働、2025年も新規立ち上げ予定）
  • 配当方針変更（30% → 35%、2025期から）

（注）
– 本要約は提示資料に基づき事実関係を整理したものです。投資判断に関する助言や推奨は行いません。
– 資料に明示のない項目や、説明がなかった部分は「–」としてあります。追加で確認したい箇所（代表者名、説明会の開催形式、決算発表/有価証券報告書の提出日等）があれば教えてください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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