1. 企業情報
TDCソフトは1962年設立の独立系ITサービス企業です。日本のITコンサルティングサービス市場において、金融・流通業界に強みを持つシステムインテグレーター（SIer）として事業を展開しています。特にAI、アジャイル、クラウドといった最新技術分野に積極的に注力しており、自社製品の開発育成にも力を入れています。
主な事業内容は、ITコンサルティング&サービス（18%）、金融ITソリューション（44%）、公共法人ITソリューション（27%）、PFソリューション（12%）で構成されており（2025年3月期予想）、金融分野が収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
TDCソフトは独立系SIerとして、特定の資本系列に縛られない柔軟な事業展開が特徴です。金融・流通といった特定の業界で長年にわたる実績とノウハウを蓄積しており、これが競争優位性の一つと考えられます。特にAI、アジャイル、クラウドといった先端技術への注力は、デジタル変革が進む市場ニーズへの対応力を高めるものと見られます。
一方で、ITサービス業界全体としては競争が激しく、DX（デジタルトランスフォーメーション）需要の高まりと共に、優秀なIT人材の確保や技術トレンドへの継続的な対応が課題となり得ます。具体的な市場シェアに関する情報は提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
TDCソフトは、成長戦略としてAI、アジャイル、クラウドといった先進技術分野への注力を掲げています。具体的には、アジャイル開発、UXデザイン、スクラムトレーニング、Scaled Agile Framework、セキュリティ、人工知能コンサルティングなどのサービス提供を強化しています。また、クラウドに対応した自社製品の育成にも注力しており、市場の変化に対応する事業モデルの構築を目指していると考えられます。中期経営計画に関する具体的な施策の詳細は提供情報からは読み取れませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、ITコンサルティングからシステム構築、運用サポートまでを一貫して提供するSI事業を核としています。特に金融ITソリューションが全体の44%を占め、主要な収益源です。
市場ニーズの変化への適応力としては、AIやアジャイル、クラウドといった最新技術への積極的な取り組みや、Webアプリケーションフォーム作成の「Stlyeflow」、EDIクラウドシステムの「Meepa」などの自社SaaS型製品の開発・提供が挙げられます。これにより、顧客のDX推進を支援し、ストック型収益の拡大も視野に入れていると考えられ、事業モデルの持続的な成長を支える要素となり得ます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新の動向としては、AI、アジャイル開発手法、クラウドネイティブ技術、セキュリティといった分野への投資が活発です。これらの技術を活用し、顧客の課題解決や業務効率化に貢献するソリューションを提供しています。
同社の主力製品・サービスには以下のものがあります。
* Stlyeflow: Webアプリケーションフォーム作成のためのクラウドアプリケーション。
* Meepa: パートナー企業との取引をデジタル化するEDIクラウドシステム。
* M-check+: ストレスチェッククラウドアプリケーション。
* BP-LINKS: 受発注、月次請求・決済のペーパーレス化を実現するEDIサービス。
* HuTaCT: 人事タレントマネジメントシステム。
* Trustpro: クラウドベースの開発フレームワーク。
* HANDyTRUSt: 業務報告などの効率化を支援するアプリケーション。
* MoobizSync: モバイルからSalesforceを閲覧するためのツール。
これらの製品群は、顧客の業務効率化やDX推進を支援する独自性を持っています。
6. 株価の評価
現在の株価は1364.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 74.67円に基づくPERは18.27倍です。情報・通信業の業界平均PER 23.2倍と比較すると、現在のTDCソフトのPERは業界平均よりも低い水準にあります。仮に業界平均PERを用いた場合、理論株価は74.67円 × 23.2倍 = 1,732.34円となり、現在の株価より上方となります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 439.14円に基づくPBRは3.11倍です。情報・通信業の業界平均PBR 2.3倍と比較すると、現在のTDCソフトのPBRは業界平均よりもやや高い水準にあります。仮に業界平均PBRを用いた場合、理論株価は439.14円 × 2.3倍 = 1,010.02円となり、現在の株価より下方となります。
PERとPBRではそれぞれ異なる評価が示されています。
7. テクニカル分析
現在の株価1364.0円は、年初来高値1,596円、52週高値1,607.00円からはやや低い位置にあり、年初来安値1,008円、52週安値1,008.00円からは高い位置にあります。
50日移動平均線1341.10円、200日移動平均線1344.23円と比較すると、現在の株価はいずれの移動平均線も上回っています。これは短期的なトレンドにおいて、一定の底堅さがある可能性を示唆しています。
直近10日間の株価推移を見ると、1352円から1396円のレンジで推移し、直近2日間はやや下落傾向にありますが、現時点では明確な上昇または下降トレンドは見られません。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月の売上高は44,417百万円であり、過去4年間で着実に増加傾向にあります（2022年3月期 30,925百万円 → 2025年3月期 44,417百万円）。直近の2026年3月期第1四半期の売上高は11,355百万円で、前年同期比+11.1%と成長を継続しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、純利益も売上高と同様に増加傾向にあります。過去12ヶ月の営業利益は4,772百万円、純利益は3,433百万円です。直近第1四半期の実績でも営業利益は1,257百万円（前年同期比+15.9%）、純利益は1,016百万円（同+33.6%）と、高い伸びを示しています。
- 収益性・効率性:
- ROE（実績）は17.44%（過去12ヶ月では19.01%）と高水準であり、自己資本を効率的に活用して利益を上げていることを示しています。
- ROA（過去12ヶ月）は11.77%です。
- 売上高営業利益率（過去12ヶ月）は11.07%と、健全な収益性を維持しています。
- 財務健全性:
- 自己資本比率は73.8%（直近四半期末では75.4%）と非常に高く、財務基盤が非常に安定していることを示しています。
- 流動比率は3.59倍（359%）と高く、短期的な支払い能力に十分な余裕があります。
- 総負債/自己資本比率は3.62%と非常に低く、借入金への依存度が低い堅実な経営が伺えます。
- キャッシュフロー: 直近四半期末の現金及び預金は12,762百万円であり、期首からは減少していますが、流動比率が高く、財務上の問題は見られません。
全体として、TDCソフトの財務状況は、売上・利益の持続的な成長、高い収益性、非常に強固な財務健全性を特徴としています。
9. 株主還元と配当方針
TDCソフトは安定的な株主還元を目指していると考えられます。
* 配当利回り（会社予想）: 2.20%（1株配当30.00円 / 株価1364.0円で計算）。
* 1株配当（会社予想）: 2026年3月期は年間30.00円（期末一括）を計画しており、2025年3月期の実績27円から増配の見込みです。
* 配当性向: 37.06%と、企業の成長投資と配当のバランスを考慮した水準と考えられます。
自社株買いに関する情報提供はありませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 直近10日間の株価は、1352円から1396円の間で推移し、特段の強いトレンドは確認できません。直近数日はやや軟調な動きとなっています。
- 出来高と流動性: 本日の出来高は42,300株、売買代金は57,799千円でした。平均出来高（3ヶ月）53.84k株、平均出来高（10日）33.15k株と比較すると、本日の出来高は一定の水準にあります。
- 信用取引: 信用買残が55,200株に対し、信用売残は6,000株と買残が大幅に多く、信用倍率は9.20倍です。信用買い残が高い水準にあるため、今後の需給動向には注意が必要です。
- 株価への影響を与える要因:
- IT投資需要、特に金融機関や公共分野でのDX推進の動向。
- AI、クラウド、アジャイルといった先端技術分野での受注状況と自社製品の成長。
- 今後の四半期決算発表（次回は2025年8月に2026年3月期第1四半期決算が発表済みで、次回は2025年8月4日～8日の期間に予想される2026年3月期第2四半期決算）。
- 人材確保の状況や人件費動向を含む事業コストの変化。
11. 総評
TDCソフトは、金融・流通業界に強みを持つ独立系SIerとして、ITコンサルティングからシステム開発・運用まで幅広いサービスを提供しています。AI、アジャイル、クラウドといった先端技術分野への積極的な投資と自社製品の育成を通じて、持続的な成長を目指している企業です。
財務面では、売上高・利益の安定的な成長、ROE17%を超える高い収益性、自己資本比率75%を超える盤石な財務基盤が特徴です。これらは企業の安定性と成長性を示すポジティブな要素と考えられます。株主還元についても、増配予想が示されており、安定的な還元姿勢が見られます。
株価評価では、PERが業界平均を下回る一方で、PBRは業界平均をやや上回るという状況で、指標によって見方が分かれる結果となっています。テクニカル分析では、株価が移動平均線を上回る水準で推移していますが、直近の出来高は平均を下回り、信用買い残が多い状況です。
今後の注目点としては、デジタルトランスフォーメーション需要の動向、特に注力するAI・クラウド分野での競争力の維持・向上、そして今後の決算発表における業績の進捗が挙げられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4687 |
| 企業名 | TDCソフト |
| URL | http://www.tdc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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