決算説明：黒田グループ（287A）

2026年3月期 第1四半期決算説明資料

黒田グループ株式会社 — 2026年3月期 第1四半期（IFRS） 決算説明 要約

以下は、提供資料（2026年3月期 第1四半期決算説明資料、発表日：2025年8月8日）に基づく整理です。情報不足の項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：黒田グループ株式会社（KURODA GROUP Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：製造事業（液晶生産材、HDD部品、電設資材、その他の製造）および商社事業（電子部品・車載向け部材等の商社機能）
• 説明会情報
  • 開催日：2025年8月8日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料に記載なし）
  • 参加対象：–（資料に記載なし）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別の発表者名・役職は明示されていません）
  • 発言概要（資料に基づく要旨）
  • 2026年3月期第1四半期の実績報告、前年同期差の要因説明（製造：HDD向けフィルター販売終了等、商社：構造転換費用と為替影響等）、連結財政・キャッシュフローの状況、セグメント別概況、通期見通し（前回発表から変更なし）
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（FY2026 Q1）
• セグメント（名称と概要）
  • 製造事業：液晶生産材、HDD部品（シール・ラベル、フィルター等）、電設資材、設計受託、アルミダイカスト等
  • 商社事業：車載向け、電子部品中心の商社販売（国内/海外）、中国現地体制等

業績サマリー（第1四半期実績）

• 主要指標（単位：億円）
  • 売上収益：291（2025/3期1Q：299、前年同期比 ▲2.7%）
  • 営業利益：8（営業利益率 2.9%）（2025/3期1Q：17／5.7% → ▲49.9%）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益：1（2025/3期1Q：11、▲89.4%）
  • 1株当たり利益：–（資料に明示なし）
  • 自己資本比率：38.1%（2025/3期末 40.1%、▲2.0pp）
  • フリーキャッシュフロー：14（前年同期 12、+22.4%）
• 進捗状況（中期経営計画／年度目標に対する達成率）
  • 通期見通しに対する第1四半期の進捗は「概ね想定通りに進捗」との注記（数値的達成率は資料に未提示）
• セグメント別（第1四半期：数値は資料図表より）
  • 製造事業
  • 売上収益：73 億円（2025/3期1Q：74）
  • 調整後営業利益（注：一過性要因除く）：7 億円（営業利益率 9.3%、2025/3期1Q：11／15.4%）
  • 収益動向：配向膜印刷版（中国向け堅調、台湾向け減収）、HDD用など自動化設備は横ばい。配向膜等の減収と中国現地体制強化の先行費用で前年同期比減益。
  • 商社事業
  • 売上収益：222 億円（2025/3期1Q：231）
  • 調整後営業利益：5 億円（営業利益率 2.0%、2025/3期1Q：9／3.7%）
  • 収益動向：車載・電子部品は概ね堅調。為替差約▲2億、加えて中国子会社の構造転換に伴う一過性費用約▲2億を計上し減益。
  • セグメント構成比・貢献度：資料はQ1合計（291億）とセグメント個別数値のみ提示。貢献順位は商社事業が売上ボリューム主導、製造は高付加価値で利益率高め。

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 第1四半期は通期想定通りの進捗。ただし前年同期比では減収減益。
  • 主因は製造のHDD向けフィルター販売終了や液晶生産材の販売減、商社での構造転換費用計上および為替影響。
• 増減要因（寄与度のある要因）
  • 製造事業：HDD部品関連で一部顧客向けフィルター販売終了 → 約▲5億の営業利益影響。液晶生産材の販売減少。
  • 商社事業：為替影響（対前年で約▲2億）、一過性の構造転換費用計上（約▲2億）。
  • 共通：本社費用は前年同期並み。
  • 合計で前年同期比営業利益差は約▲9億。
• 競争環境
  • 資料では「日系自動車メーカーの中国市場での苦戦」「中国の景気減速」等が言及されるが、具体的な市場シェアや競合比較は記載なし（→ –）。
• リスク要因（資料で示唆されている外部リスク）
  • 為替変動の影響（実際に第1四半期で約▲2億の影響）
  • 中国の政策動向（例：レアアース輸出管理強化）→ 現時点では「大きな影響なし」と記載だがリスクとして注記
  • サプライチェーン／顧客構成の変化（HDD顧客構成変化による販売中止等）
  • 米国通商政策：当四半期での主立った影響はないと報告

戦略と施策

• 現在の戦略（資料に基づく記載）
  • 中国現地体制強化（製造側での体制強化の先行投資）
  • 商社事業の構造転換（中国子会社の再編や体制転換）に伴う一過性費用を先行して計上
  • 高付加価値製品の拡大（製造事業での高付加価値部材販売増）
  • 通期・中期計画については前回発表（2025/5/15）から修正なし
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 中国現地体制強化のための先行費用計上（製造）
  • 中国子会社の構造転換（商社）—一過性費用計上
  • 電設資材等での価格転嫁（コスト上昇分の顧客への反映）
• セグメント別施策と成果
  • 製造事業：配向膜印刷版の中国向けは堅調、台湾向けは減収。設計受託・アルミダイカストは好調で増益。
  • 商社事業：車載向け等は販売堅調だが、中国構造転換費用と為替で利益圧迫。営業面では一部地域・製品で販売維持または強化。

将来予測と見通し（通期予想）

• 今期（2026年3月期）通期業績予想（資料）
  • 売上収益：1,210 億円（2025実績 1,213、▲0.3%）
  • 営業利益：67 億円（59 → +13.0%、営業利益率 5.5%）
  • 親会社帰属当期利益：40 億円（39 → +0.2%）
  • 自己資本比率：40.1%（維持）
  • ROE：10.4%（▲0.4pp）
  • ROIC：7.6%（+0.7pp）
  • 備考：今期の業績予想は前回（2025年5月15日）発表時から変更なし
• セグメント別（通期予想）
  • 製造事業：売上 316 億円（+3.8%）、営業利益 53 億円（16.8%、+29.7%）
  • 商社事業：売上 932 億円（+0.3%）、営業利益 25 億円（2.7%、▲23.6%）
  • 調整：▲38（前年▲20）等を含み合計で営業利益67億を計上
• 配当見通し（資料）
  • 今期配当方針：前回発表から変更なし
  • 1株当たり配当（今期予想）：中間 30円、期末 31円（年間合計 61円）※資料は「前回発表から変更なし」「+1円」の記載あり
• 中長期計画の進捗可能性
  • 資料では通期見通しに対してQ1の進捗は概ね想定内と記載。セグメントでは製造の収益性改善見込み、商社は短期的な調整（構造転換費用）で利益圧迫の見込み。

配当と株主還元

• 配当方針：資料内では「前回発表（2025/5/15）から変更なし」。中間配当導入・金額は今期予想として中間30円、期末31円と提示。
• 配当実績（比較）
  • 2025/3期（実績）：年間合計 60円（内訳は資料参照）
  • 2026/3期（予想）：年間合計 61円（中間 30円、期末 31円）
• 特別配当：資料に特別配当の記載なし（→ なし）

製品・サービス

• 主な製品
  • 配向膜印刷版（液晶関連）、液晶生産材
  • HDD部品（シール・ラベル、フィルターは一部販売終了）
  • 電設資材（電設業向け各種資材）
  • 高付加価値部材（空調、OA機器、FA機器向け等）
  • アルミダイカスト製品 等
• 主なサービス
  • 設計受託（設計関連サービス）
  • 自動化設備の製造・販売（HDD用含む）
  • 商社機能（部材調達・販売、国内外流通）
• 協業・提携
  • 中国現地体制の強化（現地での事業展開強化）に言及あり。具体的な提携先等の記載はなし（→ –）。

重要な注記

• 会計方針：IFRSに基づく決算（資料自体はIFRS表記）。会計方針の変更等に関する特記事項は資料に記載なし（→ –）。
• リスク要因（資料中の注意点・免責）
  • 将来予想には潜在的リスクや不確実性が含まれ、実際の業績は変動する可能性がある旨の免責記載あり。
  • 第1四半期では米国の通商政策による主立った影響はないとされるが、為替・中国政策等が業績に影響を与える可能性あり。
• その他（今後のイベント等）
  • 今期業績および配当金の予想は2025年5月15日発表時から変更なし。
  • 今後の開示・決算短信等の公表日程は資料に明示なし（→ –）。

（注）本要約は提供資料に基づく整理です。不明項目は「–」と記載しています。投資助言や価値判断は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。

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