決算説明：ネットプロテクションズホールディングス（7383）

[Q&A書き起こし]2026年３月期 第１四半期決算説明会

決算説明（Q&A）要約 — 株式会社ネットプロテクションズホールディングス

（出典：2026年3月期 第1四半期決算説明 Q&A 書き起こし、開示日 2025/8/18、説明会実施日 2025/8/14）

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ネットプロテクションズホールディングス（Net Protections Holdings）
  • 主要事業分野：後払い・掛け払い等の決済サービス（B2B向けNP掛け払い、B2C向けatone、NP後払い、NP後払い air、台湾のAFTEE等）、派生事業（融資等）
  • 代表者名：柴田（CEO） — フルネーム記載なし
• 説明会情報
  • 開催日時：説明会資料日付 2025年8月14日（Q&Aの書き起こしを2025年8月18日開示）
  • 説明会形式：本資料はQ&Aの書き起こし。口頭説明本編は別途開示（オンライン/オフラインの明記なし） → 出典に準拠し「–」とする項目あり
  • 参加対象：投資家向けQ&A（IR向け説明会の参加者を想定）
• 説明者
  • 柴田（CEO） — 主な発言概要：未払い率改善の要因、atoneの成長要因（新規加盟店・既存店増加）、今後の成長エンジン（B2B、atone、NP後払いair等）、リクルート提携の中長期ポテンシャル、atoneプラスのマーケティング投資タイミング
  • 渡邉（CFO） — 主な発言概要：第1四半期のガイダンス差分（GMV増、原価改善）の説明、B2B成長の内訳（新規 vs 既存の寄与）、通期計画の取り扱い方針（Q1実績のみ上方修正、通期は当面据え置き）、株主還元に関する方針の検討状況
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（FY2026 Q1）
• セグメント（言及のあった事業）
  • B2B（NP掛け払い等）：法人向け掛け払いサービス、加盟店向け導入によるGMV拡大が主力
  • B2C（atone、NP後払い、NP後払い air、AFTEE等）：消費者向け後払いサービス（atoneは急成長中、AFTEEは台湾）
  • 派生事業：融資等（言及あり、詳細は限られる）

業績サマリー（開示された定量情報に基づく）

• 主要指標（数値開示が限定的なため、判明分のみ）
  • atone GMV 成長率（YoY）：+65.3%
  • NP掛け払い（B2B）GMV 成長率（YoY）：+43.4%
  • 営業収益、営業利益、経常利益、純利益、1株当たり利益：–（本文中に具体金額の記載なし）
  • 前年同期比（主要項目）：atone・NP掛け払いの高成長が主要な増加要因
• 進捗状況（中期経営計画／年度目標に対する達成率）
  • 定量的達成率は開示なし。ただしQ1実績が会社ガイダンスを上回り、1Q分を反映して部分的に上方修正（Q1ベース）。通期計画は当面据え置き（2Qでの確認後に追加対応の可能性）。
• セグメント別状況（判明分）
  • B2B（NP掛け払い）
  • GMV成長率 +43%（Q1）
  • 成長要因：リクルートとの連携開始（5月稼働）、既存加盟店での取り扱い増加
  • 新規寄与：新規と既存の寄与比は概ね1:1（5:5）
  • B2C（atone 他）
  • atone GMV成長率 +65.3%（Q1）
  • 成長要因：デジタル系大手の新規加盟店複数、中規模加盟店の獲得、既存店での取り扱い増
  • NP後払い air、AFTEE（台湾）は継続的成長中
  • 収益構成・寄与度：具体金額・構成比は開示なし

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • Q1はatoneおよびNP掛け払いが高成長を牽引し、未払関連の改善により原価（費用）改善が進んだ結果、会社ガイダンスを上振れ。
  • 1Q実績を踏まえ一部上方修正（Q1分を反映）。通期のトップライン（FY計画）は当面据え置き。
• 増減要因
  • 増加要因：大口案件（例：リクルートのNP掛け払い導入、5月稼働）や複数の大手・中規模加盟店によるatone利用拡大、既存加盟店の取扱増でGMV上振れ。
  • 原価低減要因：未払（未払い）率の改善が主因。社内でリスク管理チームを強化し、全事業で未払率が改善。
  • 保守的な計画作成：同社は未払率を保守的に見込む傾向があり、実績がそれを上回るケースがある。
• 競争環境
  • コメントでは市場の広さを指摘。B2B市場の広さから、NP掛け払いは今後も成長エンジンになり得るとの見方。
  • atone、NP後払い air、AFTEEといった複数サービスが並行して成長し、複数の収益エンジン形成を目指す。
  • 直接的な競合他社比較データは開示なし。
• リスク要因（Q&A・ディスクレーマーに基づく主な外部影響）
  • 新規大口案件の積み上げが一巡すると成長率が変動する可能性（Q1は大口寄与が大きかった）。
  • 紹介業務（例：リクルート提携）はポテンシャルが大きいが、実際に売上に繋がるまで時間を要する。
  • マクロ要因（開示のディスクレーマー）：市場状況、金利、為替変動等の影響を受けうる。
  • その他：未払率の悪化など信用リスクが業績へ影響する可能性。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期観点）
  • 「ツインエンジン」戦略：NP掛け払い（B2B）とatone（B2C）を主要な成長エンジンとし、NP後払い air や AFTEE（台湾）、派生事業（融資等）を含め成長を拡大。
  • 加盟店拡大・大手導入の推進、既存加盟店での取扱拡大、紹介パートナー（例：リクルート）との連携強化。
• 進行中の施策
  • リクルートとの紹介業務提携（7/23開示）：5月よりリクルート経由のNP掛け払い稼働が開始され、Q1のB2B成長を牽引。
  • リスク管理体制の強化：未払率改善のためのチーム編成と社内横断施策。
  • atoneプラス関連：来年度（できれば次期1Q〜2Q）に向け、NP後払いの約20万店舗でatoneプラスが利用可能になるように整備中。これが完了してから大規模マーケティングを実施する方針。
• セグメント別施策と進捗
  • B2B（NP掛け払い）：大手パートナー稼働（例：リクルート）によりGMV拡大。新規導入と既存の取り扱い増加で成長を拡大。
  • B2C（atone等）：大手デジタル系や中堅複数社の加盟、既存店利用者増で成長。atoneプラスの本格マーケティングは来年度を想定。
  • NP後払い air / AFTEE：営業状況良好で来期以降の成長エンジン化を期待。

将来予測と見通し

• 業績予想（開示された方針）
  • 明確な次期（四半期／通期）の数値予想は本Q&Aに記載なし。会社はQ1の好調を受け1Q分を反映した修正を行ったが、通期のトップラインは当面据え置き（2Qの実績を見て追加判断する方針）。
  • CFOのコメント：2Qは現行ガイダンスを超える期待があり、2Qの結果次第で下期の投資（マーケティング等）を積極化する可能性。
• 中長期計画
  • 中期的にはB2B（NP掛け払い）とatoneの両輪で成長を牽引し、NP後払い air やAFTEE、派生事業を含め収益基盤を拡大する計画。
  • atoneプラス等の横展開（NP後払い20万店舗での提供）を完了させた後に大規模マーケティングを行う計画。
• マクロ経済の影響
  • 業績には一般的なマクロ要因（景気動向、金利、為替等）が影響すると明記（ディスクレーマー）。具体的な数値感は未提示。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 株主還元は会社の責務として検討中。今後の利益見通しを前提に投資家等と議論を始めているが、開始時期や方針の確定は現時点で明言できないと説明。
• 配当実績（中間・期末・年間）
  • 本Q&A内での具体的な過去配当金や今期配当見通しの数値提示はなし → 全て「–」
• 特別配当

製品やサービス

• 主要製品・サービス（説明で言及されたもの）
  • NP掛け払い（B2B向け掛け払い）：大口導入（例：リクルート）によりGMV増
  • atone（B2C向け決済）：Q1で高成長、複数の大手デジタル系・中堅加盟店が寄与
  • NP後払い：従来のB2C後払いサービス
  • NP後払い air：B2C向け。営業状況良好で今後の成長期待
  • AFTEE（台湾）：台湾市場での後払いサービス、好調と報告
  • 派生サービス：融資事業等（潜在的ポテンシャル有）
• 提供エリア・顧客層
  • 主に国内大手・中堅Ｅコマース事業者やB2B加盟店、消費者向けは会員基盤を拡大中。台湾ではAFTEEを展開。
• 協業・提携
  • リクルート：NP掛け払いの紹介業務提携（7/23開示）。5月稼働でQ1のB2B成長を牽引。
  • JCB等：既存の主要紹介先の存在に言及（将来的な紹介規模の比較言及あり）。
  • atoneプラスはNP後払い加盟店網との連携を進める計画（来年度以降に本格化予定）。

重要な注記

• 会計方針
• リスク要因（特記事項）
  • 開示資料のディスクレーマーに基づく一般的リスク：見通し情報には不確実性が伴い、実際の結果が異なる可能性がある。市場・金利・為替などマクロ要因の影響を受けうることを明示。
  • リクルート等の提携による紹介業務は中長期的ポテンシャルありだが収益化まで時間を要する可能性。
• その他（今後のイベント等）
  • 2Q実績の開示と、それを踏まえた追加の通期見通し修正やマーケティング投資の判断が注目ポイント。
  • IRの情報配信登録案内（メール配信の案内、資料内に登録リンク/QRあり）。

（注）
– 本要約は提示されたQ&A書き起こしの内容に基づく整理です。金額等の具体的数値が開示されていない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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