決算説明：盟和産業（7284）

2025年3月期決算説明会資料

盟和産業株式会社 — 決算説明（要約：2025年3月期 資料）

以下は提供資料（決算説明会資料：2025年5月30日）に基づき整理した要点です。情報が資料内に記載されていない項目は「–」としています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：盟和産業株式会社（MEIWA INDUSTRY CO., LTD.）
  • 主要事業分野：自動車内装部品の製造・販売、住宅（住設資材）等
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年5月30日
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に個別の発表者名・役職は明記なし）
  • 発言概要：決算レビュー、中期経営計画（MWX2030）の説明、通期見通し、株主還元方針等
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年3月期（2024年4月〜2025年3月）
• セグメント（資料に基づく）
  • 自動車セグメント：自動車内装部品（トランク部品、フロア部品、シート部品、ルーフ部品等）
  • 住宅セグメント：住設資材中心の住宅関連部材

業績サマリー

• 主要指標（連結、単位：百万円）
  • 売上高：22,394（2024/3期） → 23,250（2025/3期）
  • 営業利益：△422（2024/3期） → 505（2025/3期）
  • 経常利益：△448（2024/3期） → 435（2025/3期）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△305（2024/3期） → 452（2025/3期）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明示なし）
  • 前年同期比：売上高 +856（百万円）／営業利益で大幅黒字化（前期最終は赤字 → 当期黒字）
• 進捗状況（中期経営計画 MWX2030に対する達成度）
  • MWX2030の数値目標：売上高270億円、当期純利益9億円、ROE 8%以上（期間：2025/3期〜2031/3期）
  • 2025/3期は第1ステージ（収益基盤強化）に当たる年。資料では「連結業績回復、段階損益黒字化」を達成と記載。具体的達成率の数値は明示なし。
• セグメント別状況（2025/3期、単位：百万円）
  • 自動車セグメント
  • 売上高：21,176
  • セグメント利益：439（黒字化）
  • 構成比・特徴：売上の大部分を占める（トランク部品が約55.6%）、主要顧客はトヨタグループ（約54.3%）
  • 住宅セグメント
  • 売上高：2,058
  • セグメント利益：63
  • 特徴：住設資材が堅調、受注量増加
• 地域別売上（2025/3期、単位：百万円）
  • 日本：17,511
  • 中国：3,815
  • 米国：1,425
  • タイ：497
  • 海外売上比率：24.6%（前期比 +0.2pt）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 2025/3期は連結で営業・経常・最終の各段階で黒字化。コロナ前水準を上回る利益を確保したと説明。
  • 原価低減や、材料費・労務費等のコスト上昇分の価格転嫁を進めたことが寄与。
  • 為替影響（資料では為替変動影響＋430 百万円の記載）や有価証券売却益（+165 百万円）が当期利益を押し上げた部分あり。
• 増減要因
  • 増収要因：自動車セグメントの量産寄与（25/3期後半の量産開始車種が通期寄与）、住宅（住設資材）の受注増。
  • 収益改善要因：価格転嫁、原価低減、取引採算改善、グループ全社での増益。
  • コスト要因：原材料・労務費の上昇に対応して価格転嫁と原価低減で対応。
• 競争環境
  • 製品別ではトランク部品が売上の中心で、トヨタ向けが約5割を占める構成（顧客集中リスクは示唆されるが詳細比較は資料に無し）。
  • 競争優位性としては自社の材料技術（例：ゼムライト等）や、軽量化・コスト低減のための新製品開発が挙げられている。競合他社との比較数値は資料に記載なし。
• リスク要因（資料記載・言及）
  • 米国追加関税：業績見通しに織込んだ想定影響（売上 -170 百万円、営業利益 -100 百万円）。影響把握が困難なため、状況に応じて見直す旨。
  • 為替変動：業績に影響あり（資料は為替145円/ドル前提での見通し）。
  • サプライチェーン／需給変化や政策・規制などに起因する不確実性（資料末尾に将来見通しに関する注意あり）。

戦略と施策

• 中期経営計画（MWX2030）の主要戦略
  • 期間：2025/3期〜2031/3期（7年間）。3段階ステージで実行（第1：収益基盤強化、第2：成長軌道確立、第3：成果実現）。
  • 数値目標：売上高270億円／当期純利益9億円／ROE 8%以上。
  • 重点課題（主な項目）
  • 取引採算の改善（販売価格適正化、低採算取引見直し）
  • 一貫生産体制強化（購買部品の内製化等）
  • 製造・管理の効率化（省人化、省エネ設備導入、DX活用）
  • 原価改善（グループ全体での買い方・作り方・運び方の改善）
  • 新分野開拓（保有技術を活かした関連分野）
  • 循環型物作り（CE：サーキュラーエコノミー対応）
  • カーボンニュートラル（2030年までにCO2排出量を2013年度比で半減）
  • 人的資本強化（海外拠点の技術者現地化等）
• 進行中の施策（資料中の具体例）
  • 自動化・省人化設備導入例：シートバック芯材の端末加工設備でワーク投入自動化 → 作業者削減（例：2名→1名を目標）。
  • 新製品受注：既存技術を融合した軽量かつコスト低減した「ハイブリッド製品（例：スライドボード／デッキボード）」が量産車に採用。
  • R&D投資：2025/3期の研究開発費（技術者人件費等含む） 約5.1億円。
  • カーボンニュートラル：CO2フリー電力への切替や省エネ活動、高効率機器導入。2025年度排出量計画 11,100t（2013年度比 -22%）。
• セグメント別施策と成果
  • 自動車：受注量増、開発品の量産採用、製造効率化・自動化によりセグメント利益黒字化（439 百万円）。
  • 住宅：住設資材の受注増加、堅調推移でセグメント利益確保（63 百万円）。

将来予測と見通し

• 次期業績予想（2026/3期、連結、単位：百万円）
  • 売上高：23,500（予想）
  • 営業利益：430（予想）
  • 経常利益：270（予想）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：180（予想）
  • 前提条件：為替レート 145円/ドル、米国追加関税影響を一定見込みで織込、有価証券売却の計画無し
• 米国追加関税の取り扱い（見込み）
  • 織込前業績予想 → 織込後：想定影響 売上 -170、営業利益 -100（内訳：国内取引の売上影響 -170、損益影響 -50／海外グループ仕入の損益影響 -50）
  • 影響は現時点で不確実性が高く、状況に応じて業績予想を見直すと明示
• 中長期計画
  • MWX2030の進捗：第1ステージで収益基盤強化を実施中。現時点での数値的進捗率は資料に明示なしが、2025/3期は当期黒字化を達成している旨を記載。
• マクロ経済の影響
  • 為替（ドル円）、米国関税政策、世界の自動車生産動向が業績に影響。資料は為替前提を145円/ドルとして試算。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 基本方針：企業基盤強化に必要な内部留保を確保しつつ、安定的な配当の継続を基本。業績および配当性向等を総合勘案して配当を決定。
• 配当実績
  • 2022/3期〜2025/3期：一株当たり配当金 50円（中間 25円＋期末 25円 の構成）。2026/3期も50円（予）を見込む（中間25、期末25）。
• 特別配当
  • 特別配当の有無：資料では特別配当の記載なし（計画無し）。

製品やサービス

• 主要製品（資料より）
  • ゼムライト（発泡樹脂を用いるコア材）関連製品、スライドボード（デッキボード）、トランク部品等
  • 新製品例：ゼムライトを更に軽量化・低コスト化したハイブリッド製品（中空構造を採用） → 量産車採用
• サービス・提供エリア・顧客層
  • 主に自動車メーカー向け内装部品（国内外生産拠点を通じて供給）、住宅向け住設資材
  • 顧客：トヨタグループを筆頭に日産・ホンダ・いすゞ等（トヨタG向けが売上の約5割）
• 協業・提携
  • 資料には特定の外部協業・提携の詳細は記載なし（新技術開発や顧客共同開発の記述あり）。

重要な注記

• 会計方針
  • 決算資料内での会計方針変更等の特記事項は明示なし（変更があれば別途注記の可能性）。
• リスク要因（資料中の言及）
  • 米国追加関税、為替変動、自動車生産の変動、原材料価格・労務費の上昇等が業績に影響する可能性あり。
  • 資料末尾に「将来に関する見通しは不確定なリスク要因を含む」との開示あり。
• その他（今後のイベント等）
  • 中期経営計画 MWX2030の各ステージに沿った施策推進、CO2削減・設備投資・自動化投資・研究開発継続等。具体的イベント（決算発表日程や株主総会等）は資料中記載なし。

（注）
– 本要約は提供資料に基づいて整理しています。資料に記載のない情報は記載しておりません（その場合は「–」と表示しています）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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