アイダエンジニアリング株式会社（証券コード:6118）の企業分析レポートを以下に作成します。
1. 企業情報
アイダエンジニアリング株式会社は、プレス機械、自動加工ライン、産業用ロボット、自動搬送装置、金型などの製造、販売、サービスを世界的に展開している企業です。特に、サーボ駆動式プレス機は世界大手の一角を占めており、自動車関連産業に強みを持っています。事業は日本国内のみならず、中国、アジア、米州、欧州へとグローバルに展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社はサーボ駆動式プレス機において、世界の主要企業2社のうちの1社として位置づけられています。自動車関連市場での実績が全体の8割以上を占めており、自動車産業における高い競争優位性を有しています。また、非日系顧客の開拓にも注力しており、市場シェアの拡大を目指しています。一方で、自動車産業への依存度が高いことや、最近の全体的な国外案件の減少に伴う受注高の変動（2026年3月期 第1四半期における受注高の減少）は、今後の課題として考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、新資本政策「あるべき自己資本」を目指す方針を掲げ、株主還元の強化と企業価値向上に取り組んでいます。その一環として、自己株式の取得および消却を実施・予定しています。また、M&Aによる事業領域の拡大も積極的に進めており、2025年4月にはHMS Products Co.を連結子会社化し、北米事業の強化を図っています。製品面では、高速プレス機への注力や非日系顧客の開拓を通じて、事業基盤の多様化と成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
アイダエンジニアリングの収益モデルは、主にプレス機械や関連装置の製造・販売、そしてサービス事業によって構成されています。特にサービス事業は売上全体の約24%を占め、機械の安定稼働をサポートすることで顧客との長期的な関係構築と収益の安定化に寄与しています。高精度や省エネに対応するサーボ技術、ロボットや自動搬送装置など、自動化ニーズに応える製品を提供することで、市場ニーズの変化への適応力が高いと考えられます。今後の自動車産業の電動化（EV化）などの構造変化への対応が、事業の持続性における重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品は、サーボ駆動式プレス機であり、その技術力は世界的に評価されています。サーボ駆動技術、サーボダイクッション、ライン同期制御技術など、独自の技術開発を通じて高付加価値な製品を提供しています。精密成形プレスや冷間鍛造プレスといった専門性の高いプレス機械も手掛けており、顧客の多様な生産ニーズに対応しています。
6. 株価の評価
現在の株価（前日終値929円）に基づく各種指標は以下の通りです。
– PER（会社予想）：12.60倍
– PBR（実績）：0.64倍
– EPS（会社予想）：73.90円
– BPS（実績）：1,452.83円
業界平均と比較すると、同社のPER（12.60倍）は業界平均PER（16.6倍）を下回っており、PBR（0.64倍）も業界平均PBR（1.4倍）を大きく下回っています。これらの数値は、現在の株価が業界平均と比較して割安である可能性を示唆していると解釈できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、913円から941円の範囲で推移しており、現在の株価は931円（当日終値）です。年初来高値は961円、年初来安値は730円です。現在の株価は年初来高値から約3.1%低い水準にあります。直近の株価は特定の大きな上昇または下降のトレンドを示しておらず、横ばい圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
同社の連結損益計算書を過去数年で比較すると、以下の傾向が見られます。
– 売上高: 2022年3月期から2025年3月期にかけて、一貫して増加傾向にあります。
– 営業利益: 2023年3月期に一時的な減少があったものの、2024年3月期には前年比134.7%増と大幅に回復し、2025年3月期も53.0%増と好調な伸びを示しています。
– 純利益: 営業利益と同様に、2023年3月期以降は大幅な増加傾向にあります。
– ROE（実績）: 6.15%です。
– 自己資本比率（実績）: 68.0%と高水準を維持しており、財務基盤の安定性が高いことが示されます。
2026年3月期 第1四半期決算も、売上高が前年同期比+3.9%増、営業利益が同+41.1%増、親会社株主に帰属する四半期純利益も同+21.3%増と、増収増益を達成しており、引き続き好調な利益成長が継続しています。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当利回り（会社予想）は3.97%であり、1株配当（会社予想）は37.00円です。予想配当性向は、会社予想EPS73.90円に対して約50.07%となります。
また、同社は新資本政策の一環として、自己株式の取得と消却を積極的に行っています。2025年4月18日から7月31日の期間で最大4,200,000株、30億円を上限とする自己株式取得を実施し、取得した株式は2025年9月30日に全数消却する予定です。これらの施策は、株主還元への積極的な姿勢を示すものと見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、小幅なレンジでの推移であり、明確な上昇・下降のモメンタムは確認できません。出来高も極端な増減は見られていません。
信用取引状況では、信用買残が信用売残を上回るものの、信用買残は前週比で減少し、信用売残は増加傾向にあります。
投資家関心に影響を与える要因としては、自動車産業の動向、特に海外市場での受注状況、M&Aによるシナジー効果の進捗、そして今後の株主還元策や新資本政策の具体的な展開などが挙げられます。第1四半期の受注高が大幅に減少した点は、今後の動向を注視する要因となる可能性があります。
11. 総評
アイダエンジニアリングは、サーボ駆動式プレス機において世界的な競争力を持つ企業です。過去数年間の財務実績は売上・利益ともに良好な成長を示しており、特に利益面では顕著な回復と拡大が見られます。自己資本比率も高く、安定した財務基盤を有しています。株価評価指標においては、PER・PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性を示唆する水準にあります。株主還元策として、継続的な配当に加え、自己株式の取得・消却を実施するなど、株主への還元意欲も高いと評価されます。
一方で、自動車産業への高い依存度、世界経済の不確実性、および直近の受注高の減少は事業環境の変動要因として認識されています。M&Aによる事業拡大や非日系顧客の開拓、高速プレス機への注力といった戦略の進捗が、今後の成長性と企業価値に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6118 |
| 企業名 | アイダエンジニアリング |
| URL | http://www.aida.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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