アイダエンジニアリング（6118）企業分析レポート
注：本資料は提供データに基づく客観的整理です。投資判断を目的とした助言は行いません。
1. 企業情報
- 概要：鍛圧（プレス）機械の専業大手。サーボ駆動式プレス機は世界大手の一角。自動車向けが中心だが、電機・電子、一般産業向けにも展開。周辺自動化機器、金型、産業ロボット、搬送装置、保全・改造・移設等のライフサイクルサービスを提供。
- 事業構成（連結）：プレス機械70%、サービス24%、その他6%。海外売上比率65%（2025.3期）。
- 強み：サーボプレス技術、高速プレス、ライン同期・サーボダイクッション等の制御技術。アフターサービス・レトロフィットの蓄積。
- 拠点：相模原市本社。日中アジア・米州・欧州に販売/サービス網。
- 人員等：従業員1,842人、平均年齢41.0歳、平均年収622万円。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション：サーボ駆動式プレス機で世界有数のメーカー。高速プレス分野でも注力・拡大。
- 顧客・用途：自動車関連が8割超（車体・部品打抜き、EVモーターコア等）。非日系顧客の開拓を継続。
- 競争優位性：サーボ制御技術、製品レンジの広さ（小型〜大型・高速・冷間鍛造）、グローバルサービス体制。
- 課題：業界の設備投資サイクル依存が大きく、受注変動の影響を受けやすい。2026年3月期1Qの受注高は前年同期比▲35.3%、受注残も前期末比▲6.8%。
3. 経営戦略と重点分野
- 方針/ビジョン：高付加価値領域（サーボ・高速）、非日系顧客の深耕、アフターサービス・改造需要の取り込み、地域分散（特に米州）を通じた収益の安定化。
- 重点施策：
- 製品：高速プレス、精密成形、冷間鍛造、ライン自動化、エネルギー効率の高いサーボ技術。
- 地域/顧客：米州・欧州での案件獲得、非日系OEMの開拓。
- M&A：HSM Products Co.（米国）を2025/4/1に子会社化。米州での事業補完・顧客資産の獲得を通じた収益機会拡大を狙う。
- 資本政策：自己株式取得（上限4.2百万株、上限30億円）を実施、取得済3,242,600株（〜2025/7/31）を2025/9/30に全数消却予定。「あるべき自己資本」を目指す方針。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：案件型（新台）＋ストック色（サービス・保全）。サービスが売上の約24%を占め、景気変動耐性の補完要素。
- 需要動向：自動車の電動化・軽量化に伴い、モーターコア用の高速打ち抜きや高張力鋼板対応などのニーズが継続。一方で大型プレス等の投資は景況・金利・政策の影響を受けやすい。
- 適応力：レトロフィット/近代化、ライン自動化、非自動車分野の拡大によりサイクル影響の平準化を志向。
5. 技術革新と主力製品
- 技術：サーボモータ/ドライブ、ダイクッション、ライン同期制御、金型成形法、高速自動プレス。省エネ性・精度・生産性の改善に資する制御が強み。
- 主力：サーボプレス（汎用〜中大型）、高速自動プレス、精密成形、冷間鍛造プレス、搬送・コイルフィーダ、トランスファ装置、金型、サービス（点検・オーバーホール・移設・部品供給等）。
6. 株価の評価（バリュエーション）
- 前提：株価 約931円（2025-09-18終値ベース）。
- 会社予想EPS（連）：73.90円 → 予想PER＝931/73.90≒12.6倍（提供指標と一致）。
- 実績BPS（連）：1,452.83円 → PBR＝931/1,452.83≒0.64倍。
- 業界平均との比較：機械セクター平均 PER 16.6倍、PBR 1.4倍。提供指標ベースでは両指標とも平均を下回る水準。
- 参考（LTM）：LTM EPS 88.47円 → 過去実績PER≒10.5倍。配当利回り（会社予想）3.97%（37円/株）。想定配当性向 ≒50%（37/73.9）。
7. テクニカル分析
- 10日終値レンジ：923〜937円、直近終値931円。10日移動平均（概算）約930円で小幅に上回る水準。
- 年初来高値/安値：961円/730円。現状は高値から約3%下、安値からは約28%上。
- 出来高：直近10日平均 約11.7万株に対し、当日8.4万株で低め。短期は狭いレンジでのもみ合い推移。
- 値幅制限：779〜1,079円。
8. 財務諸表分析（連結）
- 売上高推移：62,466（2022）→68,795（2023）→72,742（2024）→76,006（LTM, 百万円）。増収傾向。
- 営業利益：2,506→1,540→3,615→5,530（百万円）。2023以降の改善が継続。LTM営業利益率約7.3%、粗利率約21.1%、EBITDAマージン約11.0%。
- 当期純利益：896→1,295→2,808→5,101（百万円）。LTM純利率約6.7%。
- ROE（実績）：6.15%。自己資本比率：68.0%（2025/6末67.4%）。財務の安全性は高い水準。
- キャッシュ関連：期末現金等32,242百万円（前期末比▲3,614）。利息費用83百万円・受取利息309百万円から、実質的にネットキャッシュ傾向とみられる。
- 受注：1Q受注高14,228百万円（前年同期比▲35.3%）、受注残58,981百万円（前期末比▲6.8%）。LTM売上比で約0.78年分、または1Q売上比で約3.2四半期分の目安。
- セグメント（1Q）：日本 減収も採算改善、中国は高速・汎用機伸長、米州・欧州は減速。地域ミックスの影響に留意。
- CF/ROA：四半期CFは未開示。ROAは公表値なし（参考計算は割愛）。
9. 株主還元と配当方針
- 配当：会社予想 年間37円、利回り約3.97%（現株価ベース）。配当性向目安は約50%（予想EPS基準）。
- 自己株式：2025/4/18〜7/31にかけ3,242,600株・約30億円を取得。2025/9/30に全株消却予定。発行株式数の減少により、1株価値指標（EPS/BPS）にはポジティブな方向の影響が想定される。
- 大株主：信託銀行各口座、生命保険各社、自己株式などが上位。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム：10日ベースでは方向感に乏しい横ばい〜やや上向き。年初来レンジでは上方に位置。
- 信用動向：信用買残119,600株（前週比▲5,000）、信用売残19,400株（同+2,300）、信用倍率6.16倍。買い長の水準で、短期の需給には影響要素。
- 関心材料：受注動向の下振れ、米州/欧州の市況、為替（円高リスク等）、高速プレス・非日系顧客の拡大進捗、M&Aのシナジー、自己株消却後の株式需給。
11. 総評
- 技術・製品：サーボ/高速プレスと制御技術、サービス事業の厚みが収益基盤。EV/省エネ・高精度化ニーズには合致。
- 業績：売上・利益はLTMで改善、1Qも増収増益。一方、受注は減速し受注残も縮小。今後の案件獲得と地域ミックスが焦点。
- 財務：自己資本比率が高く、実質ネットキャッシュ傾向。資本政策として自己株取得・消却を実施。
- 株価評価：提供指標ベースのPER/PBRは業界平均比で低い水準、配当利回りは約4%。短期的には年初来高値圏に近い価格帯での推移。
- 留意点：設備投資サイクル・為替・政策（関税等）の変動、製品ミックスによる採算変化。受注の回復度合いと米州/欧州の需要動向、M&Aの収益寄与を継続観察。
情報源：提供の株価・財務データ、2026年3月期1Q決算短信の要旨。数値は特記なき限り連結・百万円。なお、本資料は情報提供のみを目的とし、投資勧誘・助言ではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6118 |
| 企業名 | アイダエンジニアリング |
| URL | http://www.aida.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。