1. 企業情報
日東ベストは、冷凍食品、日配食品、缶詰などの食品の製造・販売を主に行う企業です。山形県に本社を置き、全国展開しています。特に業務用冷凍食品が主力事業であり、病院や介護施設向けの介護食、コンビニエンスストア向けの製品なども手掛けています。また、コンビーフ缶の製造においては国内で首位のポジションにあることが特徴です。同社は1937年に創業し、缶詰製造から事業をスタートしました。
2. 業界のポジションと市場シェア
日東ベストは日本の冷凍食品業界において中堅企業として位置付けられています。業務用食品を主力とし、病院・介護施設向けやコンビニエンスストア向けに展開することで、特定の市場セグメントにおいて事業基盤を築いています。コンビーフ缶製造における国内首位という点は、特定のニッチ市場での強みを示しています。
食品業界全体としては、原材料価格や人件費の高騰、さらには消費者の節約志向の強まりという課題に直面しており、同社もこれらの影響を受けていると見られます。提供された情報からは、具体的な冷凍食品市場全体のシェアや競合他社との詳細な比較データは確認できませんでした。
3. 経営戦略と重点分野
日東ベストの経営陣は、食品の製造販売を主要事業としており、事業戦略としては「販売力強化」「顧客ニーズを捉えた商品開発」「製品の安定供給」に注力しているとされています。具体的な中期経営計画に関する詳細な情報はありませんが、これらの取り組みを通じて、収益力の向上を目指していると考えられます。
2026年3月期の連結業績予想では、売上高600億円（前期比+7.4%）、営業利益10億円（同+74.1%）と大幅な増益を見込んでおり、これらの重点施策が奏功するかどうかが注目されます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、業務用冷凍食品を主力としつつ、日配食品や缶詰など幅広い製品ラインナップを持つことで、多様な市場ニーズに対応しています。特に介護食やコンビニエンスストア向けの展開は、高齢化社会や即食ニーズの高まりといった市場の変化に適応しようとする姿勢が伺えます。
原材料価格の変動（米価の高騰を含む）や人件費上昇は、食品製造業にとって継続的なリスク要因であり、収益性を圧迫する可能性があります。これらのコスト増加を製品価格に転嫁できるか、あるいは生産効率の向上で吸収できるかが、事業モデルの持続性において重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報において、具体的な技術革新に関する詳細な記述は見られませんでしたが、食品製造業においては、品質管理、生産効率化、新製品開発のための技術が収益を牽引します。
日東ベストの収益を牽引している主力製品は、売上構成比約77%を占める冷凍食品と、約17%を占める日配食品です。また、過去の事業概要に記載のあるように、コンビーフ缶製造における首位のポジションは、特定の技術蓄積やブランド力を有している可能性を示唆しています。
6. 株価の評価
現在の株価747.0円に基づき、各種指標を評価します。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 49.60円に基づくと、PERは 747.0円 ÷ 49.60円 = 15.06倍となります。これは業界平均PER 16.8倍と比較して低い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 1,313.29円に基づくと、PBRは 747.0円 ÷ 1,313.29円 = 0.57倍となります。これは業界平均PBR 1.2倍と比較して低い水準にあります。
PER、PBRともに業界平均を下回っており、現在の株価は割安と評価されている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価は747.0円です。
* 年初来高値は790円、年初来安値は702円です。
* 52週高値は818.00円、52週安値は702.00円です。
* 50日移動平均線は750.70円、200日移動平均線は754.70円です。
現在の株価は年初来高値や52週高値からは下回っており、直近の移動平均線も下回っています。安値圏からはやや回復しているものの、高値圏からは距離がある状況です。直近10日間の株価推移を見ても、740円台を中心とした狭いレンジでの取引が続いており、出来高も少ない状況です。
売上・利益
過去数年間の総売上高は増加傾向にあります。
* 2022年3月期: 49,746百万円
* 2023年3月期: 51,878百万円
* 2024年3月期: 54,271百万円
* 2025年3月期: 55,860百万円
営業利益と純利益は、2023年3月期に一時的に落ち込みましたが、その後は回復傾向にあります。ただし、利益率は低く、直近12か月の営業利益率は0.06%、純利益率は0.74%となっています。
2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績では、売上高は前年同期比で増加しましたが、営業利益8百万円、経常利益8百万円と、利益額は非常に低水準に留まっています。通期予想に対する第1四半期の営業利益進捗率は約0.8%と低く、今後の巻き返しが課題となる可能性があります。
キャッシュフロー
提供された情報では、第1四半期の四半期連結キャッシュフロー計算書は作成されていません。
資本効率・安全性
- ROE（自己資本利益率）: 実績2.41%、過去12か月で2.90%と、資本を効率的に活用して利益を上げている度合いは低い水準にあります。
- ROA（総資産利益率）: 過去12か月で0.86%と、総資産に対する利益の創出効率も低い水準です。
- 自己資本比率: 直近四半期で39.0%と、製造業としては標準的な水準を維持しており、一定の財務安定性があると言えます。
- 流動比率: 直近四半期で117.6%であり、短期的な支払い能力は確保されています。
- 負債比率: 直近四半期で約153%（総負債24,393百万円 ÷ 自己資本15,888百万円）であり、有利子負債（短期借入金4,535百万円、長期借入金3,593百万円）が存在します。支払利息も増加傾向にあるため、財務コストの管理が重要となります。
9. 株主還元と配当方針
同社は、2025年3月期の年間配当実績が12.00円であり、2026年3月期の年間配当予想も12.00円とされています。現在の株価747.0円に基づく配当利回りは1.61%（会社予想）です。
2026年3月期の会社予想EPS 49.60円に対する年間配当12.00円を基にした配当性向は約24.2%となります。
自社株買いに関する情報は、提供された資料からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は740円台で推移し、出来高は非常に少ない状況です（数百株から数千株程度）。これは、市場における流動性が低いことを示唆しています。信用買残は15,400株あるものの、信用売残が0株のため、信用倍率は算出できません。
投資家構成を見ると、自社取引先持株会、地元企業、金融機関などが上位株主を占めており、安定株主が多い構造です。機関投資家の保有比率は11.78%と比較的低く、投資家関心は限定的である可能性があります。
52週間の株価変化率は-7.89%であり、同期間のS&P 500の16.54%の上昇と比較すると、市場全体に対してアンダーパフォームしている状況です。これは、株式の買い圧力が弱いことを示唆している可能性があります。
11. 総評
日東ベストは、冷凍食品と日配食品を主力とし、コンビーフ缶製造で国内首位に立つ食品製造企業です。業務用に強みを持つ一方で、介護食やコンビニ向けなど新たな市場ニーズへの対応も進めています。
財務面では、売上高は着実に成長していますが、利益率は低く、資本効率も高くない点が課題として挙げられます。特に2026年3月期第1四半期の利益進捗は低調であり、通期目標達成に向けて今後の業績推移を注視する必要があります。
株価評価においては、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。しかしながら、流動性の低さ、市場全体に対するアンダーパフォーム、低調な利益水準といった要素も考慮する必要があります。
今後の業績は、原材料価格や人件費の高騰への対応、販売力強化、顧客ニーズを捉えた商品開発の進展にかかっていると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 2877 |
| 企業名 | 日東ベスト |
| URL | http://www.nittobest.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。