個人投資家向けに、株式会社キング（8118）の企業分析レポートを作成します。
1. 企業情報
株式会社キングは、レディスアパレルを中心に事業を展開する企業です。祖業であるテキスタイル事業に加え、婦人アパレル事業を主力とし、ミセス向けのブランド商品を専門店中心に販売しています。また、安定的な収益源として不動産賃貸事業（エステート事業）も手掛けています。
連結事業構成は、アパレル事業が売上高の約78%、テキスタイル事業が約10%、エステート事業が約12%（2025年3月期セグメント情報に基づく）となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社はレディスアパレルの中堅企業として、主にミセス層をターゲットとしたブランドを展開し、専門店販売を主軸としています。国内アパレル市場は節約志向の高まりにより低調に推移しており、厳しい競争環境にあります。
同社の競争優位性としては、アパレル事業における高付加価値商品の提供、テキスタイル事業における企画提案力や意匠力、そして保有する不動産を有効活用するエステート事業が挙げられます。市場シェアに関する具体的なデータは提供されていませんが、中堅企業として特定の顧客層への浸透を図っていると見られます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は以下の重点戦略を掲げています。
* アパレル事業：高付加価値商品の追求、品質重視、新ブランド「pierre cardin」（ピエール・カルダン）の展開、既存店売上拡大、在庫コントロールの強化、プロパー販売の徹底、固定費削減、生産管理体制の強化、SNSなどを活用した顧客コミュニケーション強化。
* テキスタイル事業：企画提案型ビジネスの強化、次世代人材の育成、既存顧客との関係深化、新規主要顧客開拓、諸経費削減。
* エステート事業：東京、京都、大阪などに保有する不動産の有効活用による安定収益の確保。
全体としては、アパレル事業の強化と効率化を進めつつ、テキスタイル事業の提案力強化、そしてエステート事業による安定的な収益確保を目指していると考えられます。中期経営計画の具体的な進捗に関する詳細は、提供資料からは確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、変動性の高いアパレル事業を主力としつつも、安定収益源である不動産賃貸事業（エステート事業）を組み合わせることでリスク分散を図っている点が特徴です。直近の第1四半期決算では、エステート事業が最も高い利益貢献を示しており、事業ポートフォリオに安定性をもたらしています。
アパレル事業においては、高付加価値商品の提供やブランド再編を通じて市場ニーズの変化への適応を図っていますが、国内消費の低迷や世界経済の不確実性は持続性に影響を与える外部要因として注視されています。
5. 技術革新と主力製品
同社は「PINORE」「CECICA BLUE」「JUDY」「PRIDE」「MORABITO BLANC」などのレディスアパレルブランドを展開しています。特にアパレル事業では「高付加価値商品」を、テキスタイル事業では「企画提案型」を重視していることから、デザイン性や品質、素材開発における独自性を追求していると見られます。
収益を牽引する製品としては、多岐にわたるレディスアパレルブランドのほか、安定した利益貢献を示すエステート事業が挙げられます。技術革新に関する具体的な情報（特許や新技術開発など）は提供資料からは確認できません。
6. 株価の評価
現在の株価880.0円に対し、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）: 19.55倍
* EPS（会社予想）: 45.01円
* PBR（実績）: 0.63倍
* BPS（実績）: 1,400.69円
業界平均PER12.6倍と比較すると、同社のPER（19.55倍）はやや高い水準にあります。これは、将来の成長期待や利益水準の回復が株価に織り込まれている可能性も考慮されます。
一方、PBR（0.63倍）は業界平均PBR0.5倍と比較して同水準であり、自己資本の帳簿価額（BPS1,400.69円）に対して、現在の株価（880.0円）は低い水準にあります。これは、企業が持つ純資産価値に対して、市場からの評価が相対的に低い状態を示唆しているとも考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価880.0円は、直近の株価推移を見ると年初来高値887円にかなり近い水準で推移しており、52週高値も887.00円です。年初来安値は651円であり、現状は高値圏に位置しています。
50日移動平均線847.40円、200日移動平均線774.71円と比較すると、現在の株価は両移動平均線を上回っており、短期および中長期的なトレンドは上昇傾向にあることが示唆されます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は80億円台で推移しており、直近12か月および2025年3月期も81億円台と微減傾向にあります。2026年3月期通期予想では前期比+4.9%の85.6億円を見込んでおり、回復を目指しています。
- 営業利益: 過去4年間で6.7億円から10.7億円の間で変動しており、2025年3月期の過去12か月実績は8.65億円と前期（8.548億円）から微減。2026年3月期通期予想は9.5億円で、回復を計画しています。直近の第1四半期も前年同期比で減少しており、アパレル事業の営業損失が影響しています。
- 経常利益・純利益: 経常利益は変動しつつも、第1四半期は前年同期比で増加（+2.1%）。親会社株主に帰属する純利益も第1四半期で前年同期比+15.1%の増加となり、営業外収益の寄与が要因と説明されています。通期予想では純利益は前期より微減を見込んでいます。
- 財務健全性: 自己資本比率は87.4%と非常に高く、流動比率は8.71倍、総負債対自己資本比率は1.70%（直近四半期のTotal Debt/Equity）と、極めて健全な財務体質を維持しています。豊富な現金及び預金（約106億円）も大きな特徴です。
- 収益性: ROE（実績）3.30%、ROA（過去12か月）2.04%と、高い自己資本比率を背景に、資本効率性には改善の余地があるかもしれません。
9. 株主還元と配当方針
同社は、1株配当（会社予想）18.00円、配当利回り（会社予想）2.05%を示しています。配当性向は39.23%であり、利益に応じた株主還元を行っていると見られます。2025年3月期の実績、2026年3月期の予想ともに年間18.00円の配当を継続する方針です。
また、同社は発行済株式数の約35.43%を自己株式として保有しており、これは株主構成上の特徴であり、株主還元策の一環として検討される可能性も考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値圏で推移しており、上昇の勢いが見られます。しかし、出来高は14,100株、売買代金は12,265千円と、市場全体から見ると特別な投資家からの強い関心が集まっている状況とは言いにくいでしょう。信用買残は前週比で減少、信用売残は増加しており、信用倍率は5.69倍です。
株価への影響を与える要因としては、国内消費動向、世界経済の不確実性、アパレル事業のブランド再編の成否、在庫水準などが挙げられます。エステート事業からの安定収益は株価の下支え要因となる可能性もあります。
11. 総評
株式会社キングは、レディスアパレル、テキスタイル、不動産賃貸の3つの事業を展開する企業です。アパレル事業は市場の厳しさから業績に変動が見られるものの、不動産賃貸事業が安定的な利益貢献を果たし、事業全体の安定性を高めています。
財務体質は自己資本比率が非常に高く、流動性も潤沢であるなど、極めて健全です。株価は年初来高値圏で推移しており、PBRは1倍を下回る水準にあります。収益性指標には改善の余地が見られますが、安定した配当を継続する方針を示しています。
今後、アパレル事業における高付加価値戦略や新ブランド展開がどれだけ収益に貢献するか、また堅調な不動産賃貸事業が全体を支え続けられるかが注目されます。
本レポートは提供された情報に基づき作成されたものであり、特定の金融商品の購入、売却、保有を推奨するものではありません。投資判断は利用者自身の責任において行う必要があります。また、本レポートの内容は、正確性、完全性を保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8118 |
| 企業名 | キング |
| URL | http://www.king-group.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。