以下は、百十四銀行（証券コード: 8386）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
百十四銀行は、香川県高松市に本店を置く地方銀行です。香川県を主要な事業基盤とし、同県内ではトップシェアを有しています。岡山県や大阪府を含む瀬戸内地域にも事業を展開しており、資金量では四国地方で2位の規模を誇ります。特に大企業との取引が多いという特徴があります。主な事業内容は、預金、貸出、為替などの銀行業務であり、全体の貸出金のうち約72%が中小企業等向け、約19%が住宅・消費者向けとなっています。その他、リース業務も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「香川地盤の地銀で県内首位」であり、「資金量は四国で2位」という情報から、主要な事業地である香川県において優位な地位を確立していることがうかがえます。また、四国地方全体でも主要な金融機関の一つとして認識されています。「大企業取引が多い」という点は、営業基盤の安定性や多様な顧客ポートフォリオを構築している可能性を示唆しています。地域密着型のサービスと長年の事業実績が競争優位性であると考えられますが、地域経済の動向、特に人口減少や高齢化は長期的な課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
提出されたデータからは、経営陣が掲げる具体的なビジョンや中期経営計画の戦略、重点分野に関する詳細な記述は確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
百十四銀行の事業モデルは、預金を集め、それを企業や個人への貸出金として運用し、その金利差益を得るという伝統的な銀行業務が中心です。その他、有価証券運用益や役務取引等収益も収益源となっています。貸出金に占める中小企業等向けの割合が大きいことから、地域経済の活性化に貢献しつつ、地域に根差した顧客基盤を構築していることが考えられます。市場ニーズの変化への適応に関しては、デジタル化の推進や新たな金融サービスの導入が今後の持続可能性を支える要素となります。
5. 技術革新と主力製品
提出されたデータからは、特定の技術革新に関する具体的な記述は確認できませんでした。主力製品としては、銀行業務における預金、貸出金、為替サービスが中心であり、特に貸出金利息が資金運用収益の主要部分を構成しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 4,950.0円
- PER（会社予想）: 9.08倍
- 業界平均PER（10.7倍）と比較すると、百十四銀行のPERは業界平均を下回っています。
- PBR（実績）: 0.42倍
- 業界平均PBR（0.4倍）と比較すると、ほぼ同水準であり、1倍を割り込んでいます。これは、株価が1株当たり純資産を下回る水準にあることを示しています。
- EPS（会社予想）: 545.38円
- BPS（実績）: 11,847.03円
上記の指標に基づくと、百十四銀行の株価は、業界平均PERと比較して割安感がある一方で、PBRは業界平均とほぼ同水準で推移しています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 5,170円
- 年初来安値: 2,553円
- 50日移動平均線: 4,920.20円
- 200日移動平均線: 3,861.54円
現在の株価4,950円は、年初来高値（5,170円）に比較的近い水準にあり、年初来安値からは大幅に上昇しています。直近10日間の株価推移は、5,160円から4,950円へとやや下降傾向を示しています。しかし、現在の株価は50日移動平均線（4,920.20円）をわずかに上回り、200日移動平均線（3,861.54円）を大きく上回っていることから、中長期的には上昇トレンドが継続していると見られます。現在の株価水準は、年初来高値圏での調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
| Breakdown | 過去12か月 | 3/31/2025 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total Revenue | 71,544M | 71,544M | 63,909M | 73,512M | 67,258M |
| Net Income | 13,700M | 13,700M | 9,642M | 9,172M | 11,702M |
| ROE | 4.20% | — | 4.17% | — | — |
| ROA | 0.24% | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | — | 5.7% | — | — |
- 売上高（Total Revenue）：2023年3月期に73,512百万円と増加しましたが、2024年3月期には63,909百万円と減少しました。直近の2025年3月期（予想含む過去12か月）では71,544百万円と回復基調にあります。また、2026年3月期第1四半期の経常収益は24,155百万円（前年同期比+8.6%）と堅調な増収を示しています。
- 純利益（Net Income）：2023年3月期に9,172百万円と減少しましたが、2024年3月期には9,642百万円と回復し、2025年3月期（過去12か月）の予想では13,700百万円と大幅な増益を見込んでいます。2026年3月期第1四半期の親会社株主に帰属する四半期純利益も4,811百万円（前年同期比+6.3%）と順調な推移です。
- ROE（自己資本当期純利益率）：実績で4.17%、過去12か月で4.20%と推移しており、PBRが1倍を割り込んでいる水準としては中程度と考えられます。
- ROA（総資産当期純利益率）：過去12か月で0.24%です。銀行業の特性上、総資産が大きいためROAは低い水準となる傾向があります。
- 自己資本比率：連結実績で5.7%ですが、バーゼルIII基準に基づく国内基準の連結自己資本比率は2025年6月末時点で9.34%となっており、金融機関としての健全性は維持されていると考えられます。
- キャッシュフロー：第1四半期累計ではキャッシュ・フロー計算書が作成されていないため、詳細な評価はできません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.56%
- 1株配当（会社予想）: 176.00円
- 配当性向: 30.14%
同社は安定的な配当を実施しており、2026年3月期の年間配当は176.00円（中間・期末各88.00円）と、2025年3月期実績の145.00円から増配を予想しています。予想配当利回りは3.56%と、比較的高い水準です。配当性向も約30%と、無理のない範囲で利益を株主へ還元する方針がうかがえます。自社株買いに関する具体的な計画はデータに示されていませんが、自己株式は保有しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 52週変動: 年初来高値5,170円、年初来安値2,553円と、過去52週間で97.60%の上昇を記録しており、強い上昇モメンタムが見られました。
- 直近の変動傾向: 直近10日間では、株価は一時5,160円を付けた後、4,950円へとやや調整する動きを見せています。ただし、現在も50日移動平均線を上回っており、中長期的な上昇トレンドは継続中です。
- 投資家関心: 信用買残が236,000株に対し、信用売残が8,000株と少なく、信用倍率は29.50倍と買いが優勢な需給状況にあります。これは、一定の投資家関心と買い意欲が高いことを示唆している可能性があります。平均出来高（3ヶ月平均124.86k株、10日平均112.31k株）と比較して、直近は161.7k株とやや増加しており、取引の活発さが見られます。
11. 総評
百十四銀行は、香川県を強固な地盤とし、四国地域で主要な地位を占める地方銀行です。大企業取引に強みを持ち、地域密着型の事業展開を行っています。
* 業績: 2025年3月期は増収増益の予想で、直近の2026年3月期第1四半期も堅調な業績を維持しており、回復傾向にあります。
* 株価評価: PERは業界平均を下回り、PBRも業界平均と同水準で1倍割れです。
* 財務健全性: バーゼルIII基準に基づく自己資本比率は健全な水準を維持しています。
* 株主還元: 増配予想であり、高い配当利回りと無理のない配当性向は株主還元に積極的な姿勢を示唆しています。
* 株価動向: 過去52週で大きく上昇し、中長期的な上昇トレンドは維持されていますが、直近では高値圏での調整が見られます。信用買い残が多く、需給の偏りも確認されます。
全体として、地域金融機関としての安定した事業基盤と、堅調な業績推移、積極的な株主還元策が評価される一方、金利環境の変化や地域経済の動向、信用取引における需給状況には引き続き注目が必要と考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 8386 |
| 企業名 | 百十四銀行 |
| URL | http://www.114bank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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