決算説明：ギフトホールディングス（9279）

2025年10月期第3四半期決算説明資料

株式会社ギフトHD（証券コード 9279）決算説明（2025年10月期 第3四半期）まとめ

以下は、提供された決算説明資料に基づく要点整理です。不明な項目は「–」で表記しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社ギフトホールディングス（株式会社ギフトHD）
  • 主要事業分野：飲食店経営（直営店運営、プロデュース／FC事業、海外展開）、自社工場によるPB供給
  • 代表者名：代表取締役社長 田川 翔
• 説明会情報
• 説明者（発表者）
  • 主な対応者として：代表取締役社長、取締役（経営企画室長）が資料・IR対応に関与（資料中の表記）。発言の概要は下記「発表のポイント」に反映。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年10月期 第3四半期（3Q、累計）
• セグメント（資料に基づく区分と概要）
  • 直営事業（国内直営店・海外直営店）：自社運営の店舗。多ブランドで都市部・ロードサイド等に出店。
  • プロデュース・FC事業（プロデュース店、FC店、業務委託含む）：オーナー向けに運営ノウハウ提供・PB供給を行うチャネル（加盟金・ロイヤリティ不要のプロデュースモデル）。
  • 海外事業：北米・アジア・欧州などでの直営／FC展開（現地ブランドや現地仕様の提供）。
  • 製造／供給（自社工場）：自社製麺・チャーシュー・スープ等の工場群でPB供給を実施。

業績サマリー（第3四半期：2025年10月期 3Q）

• 主要指標（2025年10月期 第3四半期実績）
  • 売上高：26,113百万円（前年同期比 +26.8%）
  • 営業利益：2,375百万円（前年同期比 +15.1%）
  • 経常利益：2,378百万円（前年同期比 +12.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,575百万円（前年同期比 +13.7%）
• 通期計画に対する進捗（3Q累計時点）
  • 通期計画（2025年10月期）：
  • 売上高計画：36,000百万円 → 進捗率 72.5%
  • 営業利益計画：3,600百万円 → 進捗率 66.0%
  • 経常利益計画：3,620百万円 → 進捗率 65.7%
  • 当期純利益計画：2,200百万円 → 進捗率 71.6%
• セグメント別状況（要点）
  • 既存店（国内直営）
  • 既存店売上の前年同月比：直営既存店 約107.7%（全営業日で約106.7%）と回復基調
  • 直営 全店（売上前年比）：130.6%（直営全店ベースの成長）
  • 国内プロデュース既存店：約104.7%（年間目標 105.0%）
  • 出店状況：直営店数 260店（3Q時点）、プロデュース／FC 合計 575店（PD等含む）、海外合計33店（直営5、FC15、PD13の内訳）
  • 直営事業の売上比率は上昇（資料の四半期推移で約85%台→約86%台へ）

業績の背景分析

• 業績概要（ハイライト）
  • 売上・利益とも前年同期比で増加。上半期に発生した想定外のコスト増（主に人件費・原材料高）に対する対策を3Qで完了し、3Q単体は計画どおり増収増益で着地。
  • 既存店の客単価上昇や新設店の寄与が利益拡大に貢献。一方で海外出店費用の先行計上や6月の気温上昇に伴う既存店の鈍化が一部マイナス影響。
  • 海外展開は進展（中国2号店、スイス欧州1号店出店）だが収益貢献は来期以降見込み。
• 増減要因（主要）
  • プラス要因：
  • 価格改定による客単価上昇
  • 新規出店の売上寄与（直営およびPD拡大）
  • 人時売上高の改善（シフト見直しによる人件費コントロール）
  • マイナス要因：
  • 上期に発生した想定外の人件費増（シフト設定のミスマッチ）
  • 原材料高騰（キャベツ、米 等）→一部は価格改定で吸収
  • 海外出店先行費用（スイス、中国等の立上げコスト）
  • 一部店舗の改装休業・新店開店コスト（開店関連費用）
  • 対策：
  • 2025年4月よりシフト設定ルールを顧客数ベースへ変更し配置適正化を実施（人時客数・人時売上高の改善）
  • 柔軟な価格改定で原価上昇を吸収
• 競争環境
  • ラーメン市場の特徴：大手集中が進む業態（バーガー等）に比べてラーメンは個人店シェアが高く、チェーン拡大の余地が大きい（資料：ラーメン上位3社シェア 約9.7%／市場規模想定 約6,000億円）。
  • ギフトは複数ブランドで立地多様化（駅近・ロードサイド）やプロデュースモデルによる拡張を強みとしていると記載（資料の主張に基づく）。
  • 競合他社との具体的比較数値は資料中に限定的（詳細比較は–）。
• リスク要因（資料で明示／想定）
  • 為替変動、海外事業の立上げリスク（立地ミスマッチ、現地運営コスト）、サプライチェーン（食材調達・欠品リスク）、原材料価格上昇、労務（人件費高騰、採用・離職）、気候・外部需要変動、規制・法令変更 等。

戦略と施策（中期経営計画：2025年10月期～2027年10月期）

• 現在の戦略（中長期目標）
  • ビジョン：「世界中に最高のラーメンをお届けできる企業へ」
  • 2027年10月期目標（資料）
  • 売上高：520億円
  • 営業利益：52億円
  • 店舗数：1,156店（国内・海外合算）
  • 主要KPI
  • 売上高成長率：20%以上
  • 営業利益率：10.0%以上
  • ROE（当期利益ベース）：20%以上
  • 配当性向：20%以上
• 進行中の施策（ピックアップ）
  • 人材確保・定着：採用強化（本社移転による採用効果測定、外国人採用、キャストからの正社員登用）、賃上げ・労働環境改善、教育システム整備、離職率低下施策。
  • 出店戦略：人口集中エリアに直営、地方エリアはプロデュース／FCで展開し売上・利益の最大化を目指す。2025年10月期は直営純増+51店、プロデュース・FC純増+52店（計画）。
  • 海外展開：国内事業で得た収益・ノウハウを投入し、現地モデル確立→横展開→出店加速。国別に直営を北米中心、アジアはFC中心など。
  • 製造・購買・物流：内製化比率向上、製造コスト削減、安定供給体制構築、配送頻度向上（365日・翌日納品）と自動発注仕組構築による欠品抑制・物流最適化。
  • DX推進：顧客利便性向上、社内工数削減、データ連携強化、セキュアな業務環境整備。
• セグメント別施策と進捗
  • 直営：店舗QSCA（品質・サービス等）向上、改装（IH導入等）でスープ品質と効率化、ロードサイド・駅近でバランスある出店。
  • プロデュース：オーナー支援、PB供給で創業以来実質退店ゼロの実績訴求。
  • 海外：スイスJVで欧州1号店（8月開店）、中国は2店舗で売上好調だが立上げ期でコスト先行、米国は一部店舗で不採算のため立て直し・閉店等を実施中。
  • 人材：3Q累計で正社員登用（新卒・中途）と海外現地採用を進め、2025年10月期3Qで海外採用も実施。

将来予測と見通し

• 2025年10月期（通期）業績予想（変更なし）
  • 売上高：36,000百万円（前年比 +26.4%）
  • 営業利益：3,600百万円（営業利益率 10.0%）
  • 経常利益：3,620百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,200百万円
• 予想の前提（主要）
  • 既存店売上（直営・プロデュース）：直営既存店 105.0%（客数 100.7%、客単価 104.3%）など
  • 出店計画：直営 国内50店・海外2店（純増+51店）、プロデュース・FC 国内40店・海外12店（純増+52店）
  • 為替その他の前提：資料に明確数値は限定的（詳細は –）
• 中長期計画の進捗可能性
  • 資料では出店計画達成・既存店好調を根拠に中期計画の上方修正を実施（以前公表分から上方修正）。
  • ROEやPBR等の指標を踏まえ、資本コスト意識（想定株主資本コスト 約6.0%等）での経営を掲げる。
• マクロ影響
  • 原材料価格、賃金上昇、為替、海外市場の消費動向、気候（例：6月の気温上昇による既存店鈍化）等が業績に影響。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 配当性向目標：20%以上を目指す
  • 資本コストを意識した経営、株主還元の継続的拡大を掲げる
• 配当実績（資料）
  • 2025年10月期（予想）：中間 11.0円、期末 11.0円、年間 22.0円（通期計画）
  • 連続増配の実績あり（資料に過去推移）
• 特別配当
  • 現時点で特別配当の記載なし（特別配当：–）

製品やサービス（主要ブランド・提供形態）

• 主要ブランド（抜粋、資料記載）
  • 町田商店（家系）、豚山（ガッツリ系）、元祖油堂（油そば）、がっとん（九州豚骨）、四天王（醤油豚骨）、長岡食堂（中華そば）、赤みそ家（味噌）、E.A.K. RAMEN / MACHIDA SHOTEN（海外展開） 等
• サービス提供エリア・顧客層
  • 駅近（繁華街・ビジネス街・住宅街）およびロードサイド（ファミリー層）等、立地に応じて多様な業態展開。
  • プロデュース事業ではオーナーの要望に合わせて繁盛店づくり支援（物件、設計、研修、オープンサポート等）。
• 協業・提携
  • スイスJV等の合弁形態で海外展開（資料中にJVの言及あり）
  • 外部委託工場との協業も活用（PB供給の委託先あり）

重要な注記

• 会計方針
  • 資料中に会計方針変更の明記はなし（変更や特有の会計処理：–）
• リスク・特記事項
  • 海外子会社の決算期のずれ等により当期は出店コストのみ先行計上するケースがある旨の注記あり（例：スイス子会社）。
• その他（IR情報等）
  • IR関連：IRサイト、QA Station、IRニュース配信サービスの案内あり（資料末尾）
  • 指数選定：JPX日経中小型株指数に続き「FTSE Japan All‑Cap Index」構成銘柄に選定（資料）

以上です。必要であれば、特定項目（例：セグメント別売上金額の詳細、店舗別売上、財務諸表の補足数値、海外国別の状況など）を深掘りして表形式で整理します。どの点を詳しくまとめますか？

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.1)」によって自動生成されました。

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