企業分析レポート：一蔵（証券コード:6186）
個人投資家の皆様へ
本レポートは、株式会社一蔵（証券コード:6186）に関して、提供されたデータに基づき分析したものです。投資判断の一助としてご活用ください。
1. 企業情報
株式会社一蔵は、1991年設立、埼玉県さいたま市に本社を置く企業です。主な事業として、着物の販売・レンタルを行う「和装事業」と、結婚式場の運営および関連サービスを提供する「ウェディング事業」を展開しています。連結事業では、和装事業が売上構成比の約77%、ウェディング事業が約23%を占めています (2025年3月期予想)。成人式向けの振袖や写真撮影サービスも手掛けています。東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、サービス業に分類されます。従業員数は724名、平均年齢は37.0歳、平均年収は4,040千円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
提供された情報からは、一蔵が和装・ウェディング業界において具体的な市場シェアや詳細な競争優位性、課題に関する情報はありません。和装事業は成人式などのライフイベントに強く関連しており、着物文化の需要動向に影響を受けます。ウェディング事業は国内の婚礼市場のトレンドや少子化の進行、そして海外（中国）での事業展開状況も影響要因となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営戦略に関する具体的なビジョンや中期経営計画の詳細な記述は、提供データでは限定的です。決算短信からは、「和装事業本部」に統合・再編を実施し、業務の最適化を図っていることがうかがえます。また、和装事業ではイベント（キモノイースター等）やショッピングセンターへの出店、ウェディング事業では季節イベントや式場での体験強化などの施策を進めていることが示されています。
4. 事業モデルの持続可能性
一蔵の収益モデルは、和装事業における着物関連商品の販売・レンタル、ウェディング事業での婚礼サービスの提供が中心です。和装事業は過去の受注残高が堅調に推移しており、一定の需要が見込まれます。しかし、ウェディング事業においては、国内での施行単価上昇があるものの、中国での施行数減少が影響していることが課題として挙げられます。決算短信では、国内経済の緩やかな回復基調の中で、物価上昇や海外経済の不透明感が下振れリスクとして認識されており、市場ニーズの変化や経済環境への適応力が事業の持続性に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報には、一蔵の技術開発の動向や独自の技術革新に関する具体的な記述はありません。主力製品・サービスとしては、和装事業では振袖を含む着物一式の販売・レンタル、および関連する写真撮影サービスがあります。ウェディング事業では、結婚式場の運営と婚礼プロデュース、パーティー・ウェディングドレスのレンタルが主要な収益源となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は387.0円です。
会社予想EPSは42.62円であり、PER（株価収益率）は約9.08倍です。これは業界平均PERの15.0倍と比較して低水準にあります。
実績BPSは686.58円であり、PBR（株価純資産倍率）は約0.56倍です。これも業界平均PBRの1.2倍と比較して低水準です。
これらの指標に基づくと、現在の株価は収益や純資産に対して、業界平均と比較して低く評価されている状況と見ることができます。
7. テクニカル分析
現在の株価387.0円は、年初来高値440円より低い水準にあります。また、52週高値544.00円と比較しても低い位置です。年初来安値334円、52週安値334.00円から見ると、安値圏に近い位置で推移しています。
移動平均線を見ると、50日移動平均線（394.30円）と200日移動平均線（391.13円）の両方を現在の株価が下回っています。この状況は、短期的および中期的な株価の勢いが弱い傾向にあることを示唆しています。直近10日間の株価推移も、396円から387円へとやや下降傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
売上高： 過去数年は増加傾向にありましたが、2024年3月期から直近12か月（2025年3月期）にかけては約2.4%の減少が見られ、直近の第1四半期（2025年4月～6月）では前年同期比7.9%減と、減少傾向にあります。
営業利益： 2022年3月期の510百万円から2024年3月期には266百万円と半減し、直近12か月では123百万円とさらに減少しています。特に、2026年3月期第1四半期では△605百万円の営業損失を計上しています。
親会社株主に帰属する純利益： 2022年3月期および2023年3月期はおおむね600百万円前後で推移しましたが、2024年3月期も629百万円と利益を確保しました。しかし、直近12か月では△96百万円の純損失、2026年3月期第1四半期では△458百万円の純損失を計上しています。
ROE（自己資本利益率）： 実績ROEは-2.16%、過去12か月では-6.95%とマイナスであり、自己資本を効率的に活用して利益を生み出せていない状況が見られます。
ROA（総資産利益率）： 過去12か月で-0.19%とマイナスであり、総資産に対する収益性も課題があります。
自己資本比率： 2024年3月期末の21.9%から、直近の第1四半期末には19.1%へと低下しており、財務基盤の健全性を示す指標が弱まっています。
流動比率（Current Ratio）： 直近四半期で0.75と100%を下回っており、短期的な支払い能力に課題がある可能性があります。
負債資本倍率（Total Debt/Equity）： 直近四半期で157.32%と、負債が自己資本の1.5倍以上あり、財務レバレッジが高い状態です。
9. 株主還元と配当方針
一蔵の会社予想配当利回りは3.62%であり、予想1株配当は14.00円です。配当性向は36.40%とされています。直近の第1四半期決算において純損失を計上していますが、通期の配当予想は変更されておらず、期末配当として14.00円（中間配当は0.00円）が予定されています。提供された情報には、自社株買いに関する具体的な記載はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は下落傾向にあり、短中期的な移動平均線を下回っています。52週間での株価変化率は-26.98%であり、市場全体のパフォーマンス（S&P 500等の指数）と比較して大きく下落しています。
直近の出来高は6,800株、売買代金は2,632千円と比較的少なく、流動性が限定的であることがうかがえます。信用取引においては、信用買残が積み上がっている一方で信用売残は0株となっており、信用倍率は0.00倍です。
株価への影響を与える主な要因としては、直近の業績悪化、特に第1四半期における売上減少と大幅な損失計上が挙げられます。今後の業績回復の進捗が、投資家の関心と株価の動向に大きく影響すると考えられます。
11. 総評
一蔵は、和装事業とウェディング事業を主軸とする企業です。直近の業績は、売上高が減少傾向に転じ、営業利益及び親会社株主に帰属する純利益が大幅な悪化となり、第1四半期では損失を計上しました。これに伴い、収益性を示すROEやROAはマイナス圏にあり、自己資本比率の低下や低い流動比率といった財務面での課題が見られます。
株価は、PERおよびPBRが業界平均と比較して低水準であり、純資産に対して割安な評価を受けていると見られます。テクニカル面では、年初来安値圏に近い位置で推移しており、短中期移動平均線を下回るなど下降モメンタムが示唆されています。市場の注目度は出来高が少ないことから限定的である可能性があります。
会社は通期の配当予想を維持していますが、直近の損失計上との整合性には注目が必要です。今後の株価は、第2四半期以降の業績回復の進捗、特に通期業績予想達成に向けた巻き返し、および外部経済環境の変化への適応力に左右されると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 6186 |
| 企業名 | 一蔵 |
| URL | http://www.ichikura.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。