2025年3月期 決算説明会資料
2025年3月期 決算説明会 要約（資料出典：新明和工業 2025/5/16 決算説明会資料）
注意事項：資料に基づき事実を整理しています。投資助言は行いません。不明項目は「–」と記載しています。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：新明和工業株式会社（ShinMaywa Industries, Ltd.）
- 主要事業分野：特装車（塵芥車等）、パーキングシステム（機械式駐車設備・空港設備等）、産機・環境システム（メカトロ・環境関連）、流体（ポンプ等）、航空機（民需・防衛）、その他
- 代表者名：取締役社長 五十川 龍之（いそがわ たつゆき）
- 説明会情報
- 開催日時：2025年5月16日
- 説明会形式：–（資料に明記なし）
- 参加対象：–（資料に明記なし）
- 説明者
- 発表者（役職）：–（資料内に個別発表者一覧の明記なし）
- 発言概要：決算概要、翌期見通し、中期経営計画（SG-2026）進捗、配当方針等を説明
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年3月期（連結）
- 決算説明資料日付：2025年5月16日
- 配当支払開始予定日：–（次回定時株主総会で決議後に確定）
- セグメント（報告セグメント）
- 特装車（塵芥車、建設・物流関連車両、防衛関連等）
- パーキングシステム（機械式駐車設備、航空旅客搭乗橋等）
- 産機・環境システム（メカトロニクス製品、環境関連プラント等）
- 流体（ポンプ・水処理関連機器）
- 航空機（民需部品、防衛：US-2等）
- その他（サービス・ストック事業等）
業績サマリー（2025年3月期 実績／2026年3月期 予想）
単位の明記：資料は百万円（以下、単位：百万円）
– 主要指標（25.3期 実績）
– 受注高：291,499（前期比 +128、前年291,370）
– 売上高：266,441（前期比 +9,380、＋3.6%）
– 営業利益：13,970（前期比 +2,204、＋18.7%）
– 経常利益：13,536（前期比 +1,430、＋11.8%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：8,957（前期比 +1,677、＋23.0%）
– 1株当たり当期純利益（EPS）：135.61円（25.3期）
– 為替レート（実績）：1US$ = 152.1円
– 受注残高：318,778（前期比 +27,347、＋9.4%）
– ROE：8.2%（前期 7.1%）
– ROIC：6.0%（前期 5.3%）
– 配当
– 25.3期 実績（発表）：年間配当予想 52円に修正（前回予想 50円）
– 26.3期 会社予想：年間配当予想 54円（+2円、DOE目標約3%）
– 次期（26.3期）業績予想（会社）
– 受注高：315,000（＋23,500、＋8.1%）
– 売上高：290,000（＋23,558、＋8.8%）
– 営業利益：15,000（＋1,029、＋7.4%）
– 経常利益：14,000（＋463、＋3.4%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：9,200（＋242、＋2.7%）
– 為替前提（26.3期）：1US$ = 140.0円（前提値）
– 為替感応度（26.3期想定）：1円/US$の円安で営業利益約0.6億円の増
– 進捗状況（中期経営計画SG-2026に対する到達度概算）
– SG-2026（2025–2027）目標（2027年3月期）
– 売上高：3,200億円（320,000百万円）
– 海外売上高：800億円
– 営業利益：180億円
– ROE 10%以上、ROIC 7%以上
– 25.3期実績との対比（達成率概算）
– 売上高：266,441 / 320,000 ≒ 83%
– 営業利益：13,970 / 18,000 ≒ 77%（180億=18,000百万円）
– 海外売上高：451億円（=45,122百万円）／目標800億円 = ≒56%
– ROE：8.2%（目標10%）
– コメント：売上・受注残高は過去最高水準（売上は2年連続で最高、受注は4年連続最高）。中計達成に向け増産投資、海外展開、M&A等を積極化。
– セグメント別（25.3期 実績：売上高／営業利益、前期比）
– 特装車：売上高 108,204（百万円） 営業利益 4,899（＋25億の増益要因等）
– パーキングシステム：売上高 45,748 営業利益 3,333
– 産機・環境システム：売上高 33,270 営業利益 2,208（メカトロの減益等）
– 流体：売上高 27,512 営業利益 4,382
– 航空機：売上高 33,706 営業利益 1,970
– その他：売上高 18,000 営業利益 1,462
– （表は資料内セグメント表を参照。単位：百万円）
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト）
- 受注高は4年連続で過去最高、売上高は2年連続で過去最高、営業利益は過去2番目の水準。
- 特に「特装車」では売価改定の寄与が大きく、全体で増益。
- 受注残高は増加し、手持ちも堅調に推移（受注残高318,778百万円）。
- 増減要因（25.3期 前期比）
- 売価改定効果（特装車中心）：+58億円（資料）
- 数量・製品構成差：+26億円
- 為替影響：+6億円（全体）
- 原材料費増加：△20億円
- 運営費（人件費、減価償却等）：△41億円
- 結果として全体で営業利益は増加（24.3期117億→25.3期139億）
- セグメント別主な要因
- 特装車：物流関連車両・環境関連車両の増加、売価改定、主要部品供給遅延の緩和 → 増収増益
- パーキング：機械式駐車設備・空港設備ともに増収、旅客搭乗橋の回復 → 増益
- 産機・環境：真空製品の減少が利益押下げ（メカトロでの減益）、環境関連はストック事業で下支え
- 流体：国内・海外とも増収、排水ポンプ等堅調 → 増益
- 航空機：民需（ボーイング向け生産数の変動）・防衛（US-2等）の影響で増減混在。為替（円安）が増益寄与
- 競争環境
- 海外展開（東南アジア、台湾、北米）およびM&A（台湾・韓国・タイ等）で市場シェア拡大を目指す。
- パーキングでは現地アライアンス（台湾の嘉鈺、韓国DONG YANG PARK等）による商品ラインナップ強化。
- 産機では自動化・高速通信ケーブル処理等の機器で差別化を図る。
- リスク要因（主な外部要因）
- 為替変動（為替感応度：1円/US$の円安で営業利益約0.6億円増：資料）
- 原材料価格、物流・供給遅延、人件費・減価償却増（コスト上昇）
- 航空機生産数の変動（主要顧客の生産状況、ストライキ等）
- 政策・防衛予算の不確実性（防衛関連は将来の受注に依存する側面）
- 海外市場（関税、現地需給・規制等）
戦略と施策
- 現在の戦略（中期経営計画 SG-2026：2025–2027）
- 基本方針（6つ）
- 持続的成長の実現（海外展開加速、戦略的M&A、DX）
- 事業ポートフォリオ・マネジメント（ROIC基準で投資配分）
- ROIC経営の浸透（スループット増、運営費低減、生産性改善）
- 人的資本の強化（グローバル人材、DX、人材ポートフォリオ）
- 製品・サービスを通じた社会貢献（GHG算定、環境適合製品等）
- リスクマネジメント・コンプライアンスの強化
- 目標（2027年）
- 売上高3,200億円、海外売上800億円、営業利益180億円、ROE 10%以上、ROIC 7%以上
- キャッシュアロケーション（SG-2026 3年計画：累計）
- 獲得営業CF見込み：400〜500億円
- 追加資金調達：100〜200億円（実績：25.3期は1億円）
- 成長投資（M&A含む）：200〜270億円（25.3期 実績：44億円）
- 競争力強化投資：200〜300億円（25.3期 実績：93億円）
- 株主還元：100〜130億円（25.3期 実績：32億円）
- 進行中の主な施策（セグメント別）
- 特装車
- 売価改定実行と収益性改善、Thai ShinMaywaでの生産能力強化、整備・ストック事業（メンテ契約）拡大、レシップ社との協業による「廃棄物収集業務効率化システム（2026年内サービス開始予定、2030年までに5,000台導入目標）」
- デジタルツイン、SSC（ShinMaywa Smart Connect）等によるサービス拡張
- パーキングシステム
- 台湾嘉鈺機械（子会社化 60%取得）による地下式駐車設備ラインアップ拡充、韓国DONG YANG PARKとの技術提携、SpasaアプリによるCASE対応、空港設備の現地代理店連携と現地生産推進
- 産機・環境（メカトロ／環境）
- 自動電線処理機（高速通信ケーブル向け）開発（AST等とのアライアンス）、真空乾燥装置の高付加価値化、プラント受注対応強化、ストック・運営事業の拡大
- 流体
- 雨水災害対策用大型水中ポンプ等の開発、生産性強化、海外（東南アジア・インド等）展開強化
- 航空機
- ボーイング向け部品増産対応、防衛（US-2）関連の受注・修理強化、ビジネスジェット整備事業（JAMS設立：丸紅エアロと）、無人機等新事業の育成
- M&A / 海外展開
- 台湾：嘉鈺機械の株式取得（子会社化）で地下式駐車設備分野強化
- タイ：Thai ShinMaywaの拡張による生産能力向上（特装車・流体）
- 韓国：DONG YANG PARKと提携（駐車設備）
- その他：製品別アライアンス（ワイヤーハーネス検査等）
将来予測と見通し
- 次期業績予想（26.3期 会社予想、単位：百万円）
- 受注高：315,000、売上高：290,000、営業利益：15,000、親会社帰属当期純利益：9,200
- 根拠：特装車の売価改定浸透、パーキング（空港搭乗橋等）の増収、流体の堅調、増益効果
- 為替前提：1US$ = 140.0円（26.3期）
- 中長期計画（SG-2026）進捗と達成可能性（要点）
- 25.3期は売上・受注・営業利益で増益・増収を達成し中計の基盤を整備中
- 2027年目標に対する25.3期の到達度は上記「進捗状況」を参照（概算）
- 主要リスク（為替、原材料高、供給制約、主要顧客の生産計画変動）が中計達成に影響するため、ROIC経営・キャッシュアロケーションで対応を図る
- マクロ経済の影響
- 為替感応度：1円の円安で営業利益に約0.6億円の正味影響（26.3期前提）
- 世界需要（自動車、航空機、防衛投資、インフラ投資等）の動向が各セグメントの需要に直結
配当と株主還元
- 配当方針
- 中期方針（SG-2026）：DOE（株主還元指標）3%程度を目途に実施し、安定的かつ継続的増配を志向
- 財務健全性目標：自己資本比率40%以上、ネットD/Eレシオ0.5倍以内を維持
- 配当実績
- 25.3期 実績（修正）：年間配当 52円
- 26.3期 予想：年間配当 54円（+2円）
- DOE（25.3期）：約3.1%（資料）
- 特別配当
- 25.3期：記載なし（特別配当は無し、通常配当での増配）
製品やサービス（主要）
- 主要製品・新製品
- 特装車：塵芥車、物流用トレーラ、環境関連車両、防衛用途車両、SSC／G‑SUB（効用提供型ビジネス）
- パーキング：機械式駐車設備（平面往復式、水平循環式等）、地下式設備（台湾子会社）、航空旅客搭乗橋（空港向け）
- 産機・環境：自動電線処理機（高速通信ケーブル対応）、真空乾燥装置（車載二次電池向け等）、排水処理・プラント設備
- 流体：大型水中ポンプ（雨水・道路排水対応）、ターボブロワ等
- 航空機：民間機向けコンポーネント（ボーイング等）、US-2救難飛行艇関連（防衛）
- 主なサービス・提供エリア・顧客層
- メンテナンス／ストック事業（特装車・環境施設の運営受託：DBO含む）、保守・遠隔監視サービス（DX）
- 空港設備は東南アジア中心に代理店・現地生産で展開
- 流体・産機は国内公共事業および東南アジア・北米等海外市場を重視
- 協業・提携
- レシップ（廃棄物収集効率化システムの共同開発）
- 台湾 嘉鈺機械（子会社化）／韓国 DONG YANG PARK（技術提携）、AST（同軸ケーブル加工機で共同開発）
- 丸紅エアロスペースと共同でビジネスジェット整備会社（JAMS）設立
重要な注記
- 会計方針
- 特段の会計方針変更の注記は資料内に明記なし（会計処理の変更等は –）
- リスク要因（資料に明示された主な注意点）
- 将来予測には不確実性が伴い、為替・原材料価格・供給・需要動向・政策等の変化で実績が変動する旨の留意
- 詳細は決算短信・有価証券報告書等の開示書類を参照
- その他（重要な告知・イベント等）
- 中期経営計画「SG-2026」の進捗・キャッシュアロケーション計画の説明
- 企業理解のための外部アナリストレポート（株式会社シェアードリサーチ）を活用可能（URL: 資料記載）
- IRメール配信サービスへの登録案内（URL: 資料記載）
- 配当は定時株主総会での決議をもって正式決定
（補足）
– 本要約は資料（2025年5月16日発表の決算説明資料）に基づく事実整理です。資料に無い項目は「–」としました。原資料の表・図・注記を参照する場合は該当スライドをご確認ください。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 7224 |
| 企業名 | 新明和工業 |
| URL | http://www.shinmaywa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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