決算説明：アルファポリス（9467）

2026年3月期 第1四半期決算説明資料

株式会社アルファポリス（決算説明資料：2026年3月期 第1四半期）まとめ

以下は提供資料（2025年8月14日 発表、2026年3月期 第1四半期（2025年4月–6月）決算説明資料）に基づく整理です。不明な項目は「–」としています。投資助言や価値判断は行いません。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社アルファポリス（ALPHAPOLIS、東証グロース：9467）
  • 主要事業分野：小説・漫画等のWeb投稿サイト運営、書籍（ライトノベル・漫画・文庫等）出版、電子書籍販売、IP（メディア化／アニメ等）展開、Webサービス（AI含む）
  • 代表者名：梶本 雄介（代表取締役社長）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年8月14日
• 説明者（発表者・役職）と発言概要
  • 梶本 雄介（代表取締役社長）：第1四半期の業績ハイライト、電子書籍販売強化施策、アニメ化トピックス、WHITE FOXの完全子会社化など中期戦略に関する説明（資料全体の流れに基づく要旨）
  • その他役員（資料に記載）：大久保 明道（取締役／管理本部長）ほか執行体制の紹介。個別の発言要旨は資料に明確な記載なし。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月–2025年6月）
• セグメント（資料上の事業区分・概要）
  • 書籍出版事業：ライトノベル、漫画、文庫、絵本・その他を刊行・販売（紙／電子）
  • Webサイト運営：投稿サイト「アルファポリス」の運営、Web連載漫画の配信、Webコンテンツ大賞等のコンテンツ調達
  • メディア展開・アニメ事業：アニメ化・メディア化の推進、アニメ製作会社の子会社化（WHITE FOX）による制作体制強化
  • その他／グループ横断施策：電子取次・電子ストア連携、海外展開、AIサービス開発（小説AI校正等）

業績サマリー（第1四半期：2025年4–6月）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：3,582（前年同期比 +16.5%、前年1Q 3,076）
  • 売上総利益：2,677（売上比 74.7%）
  • 営業利益：764（売上比 21.3%、前年同期比 +7.2%）
  • 経常利益：767（売上比 21.4%、前年同期比 +7.3%）
  • 四半期純利益：475（売上比 13.3%、前年同期比 +7.3%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料中に明示なし）
• 進捗状況（中期・年度目標に対する達成率）
  • 通期売上目標（資料記載の業績予想）：16,000百万円
  • 第1四半期売上3,582百万円は通期目標に対し約22.4%（3,582 / 16,000）
  • 通期の利益目標等（営業利益・経常利益・当期純利益の通期数値）は資料中に明確な数値記載がないため、進捗率は一部算出不可（–）
• セグメント別状況（売上内訳：第1四半期）
  • ライトノベル：834 百万円（構成比 23.3%）／前年同期比 +2.8%（+22 百万円）
  • 漫画：2,677 百万円（構成比 74.7%）／前年同期比 +21.9%（+480 百万円）
  • 文庫：67 百万円（構成比 1.9%）／前年同期比 +17.2%（+9 百万円）
  • その他：3 百万円（構成比 0.1%）／前年同期比 ▲64.9%（▲6 百万円）
  • 販売費及び一般管理費（S/G&A 合計）：1,912 百万円（前年同期比 +20.7%）
  • 主な内訳：販売手数料等 1,507（主に電子書籍関連の手数料、売上拡大に伴い増加）、人件費 186、その他（AI投資等）145

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 電子書籍販売体制強化と拡販施策により電子書籍売上が底上げされ、当四半期は売上・利益ともに第1四半期として過去最高を更新。
  • 電子書籍ストア「Renta!」での取り扱い開始（2025/6/27）。
  • メディア化トピックス：『自称悪役令嬢な婚約者の観察記録。』TVアニメ化決定（2026年）、BLレーベル作品『最推しの義兄を愛でるため、長生きします！』2026年アニメ化決定（6/30）。
  • アニメ制作会社 WHITE FOX を完全子会社化（取得日 2025/7/31）し、アニメビジネス拡大を推進。
• 増減要因（業績の増減寄与）
  • 増収要因：電子書籍の拡販施策（電子ストアでの露出強化、分冊／話単位販売の好調、Renta!への流通開始）→ 特に漫画ジャンルで大きく寄与（+21.9%）。
  • 原価・費用影響：電子書籍比率拡大に伴う販売手数料比率の上昇で利益率は若干低下したが、結果として経常利益は増益（+7.3%）。
  • 販管費増加：販売手数料増、AI関連投資、従業員増（採用）等により販管費が増加。
• 競争環境（市場動向・優位性）
  • 出版業界：紙書籍市場は厳しい一方、電子出版市場は堅調に拡大。特にコミック（電子コミック）は近年大きく成長。
  • アルファポリスの競争優位性：
  • 出版社が運営する投稿サイトのパイオニア的立場と、Web投稿→書籍化のノウハウ。
  • Webコンテンツ大賞等のユーザー参加型仕組みで良作を収集し、出版成功率を高めるビジネスモデル。
  • 出版業平均を上回る高い利益率の実績（資料内の主張・数値参照）。
  • 競合：他のコンテンツ投稿サイト運営会社や出版社等。参入や既存競合の動向に注意。
• リスク要因（資料中で明示）
  • 事業環境リスク：競合参入、再販売価格維持制度の変更、著作権・知的財産に関するトラブルや法規制の変更。
  • 事業リスク：取引先依存（紙取次・電子取次等）、システムの安定稼働リスク（アクセス急増や障害）、代表取締役依存（経営体制の継承リスク）。
  • その他：生成AI（著作権／活用ルールの未整備）への対応、海外展開や販路多様化の遅れ等。
  • 財務リスク等：資料に詳細記載あり（別途有価証券報告書参照）。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営方針）
  • 電子書籍売上の拡大（電子ストア・取次との協業強化、分冊／話単位販売の拡充、販促キャンペーン）
  • アニメビジネスの拡大：制作への出資比率引き上げ、アニメ製作体制を内製化（WHITE FOX 子会社化）、2030年までにアニメ事業による利益を拡大（資料では20倍目標）
  • 海外展開：電子漫画の翻訳言語・販売地域拡大、2030年に海外比率30%を目標
  • Webサービス強化：AI活用による創作支援（小説AI校正など）とレコメンド／検索機能の高度化
  • レーベル・ジャンル拡大：Webコンテンツ大賞等で新ジャンル開拓、電子専用レーベル創設
• 進行中の施策（具体的プロジェクト）
  • 25周年大型キャンペーン（2025年8月〜 各電子ストア連携）による販促強化
  • 電子書店「Renta!」での取り扱い開始（2025/6/27）
  • Web連載漫画の拡充（当四半期で連載本数が過去最多の168本に増加）
  • AIサービス：既に「小説検索AIアシスタントβ」「あなたにおすすめの小説（レコメンド）」を搭載、年内に「小説AI校正」リリース予定
  • 漫画大賞・各種コンテストの拡充（25周年特典拡大、BL大賞等）
  • WHITE FOX の子会社化（2025/7/31）によるアニメ制作能力の取り込み
• セグメント別施策と成果
  • 書籍出版：話単位・分冊版販売、電子版の先行配信、アニメ化連動の販売施策、刊行計画でヒット作を複数予定（通期刊行計画スライド参照）
  • Webサイト運営：投稿インセンティブ、出版申請制度、Webコンテンツ大賞での優良作品発掘、AI導入で作家支援と品質向上
  • メディア展開：アニメ化決定タイトルの増加／放送スケジュール、アニメ制作体制強化（WHITE FOX）、BALLOONプロジェクト等への参画

将来予測と見通し

• 業績予想（資料記載の通期予想）
  • 売上高（通期目標）：16,000 百万円（資料内の業績予想）
  • 根拠：電子書籍拡販、刊行計画、アニメ化・メディア化の収益化推進、WHITE FOXの制作取り込み等による収益拡大を想定
• 中長期計画
  • 2030年3月期目標（資料の中長期目標）
  • アニメ事業による利益を2024年比で大幅に拡大（資料では「20倍」を目標と明示）
  • 電子漫画の海外利益比率を2030年に30%に引き上げる目標
  • 出資比率を高め（例：5%→30%→50%等）、アニメ製作へのコミットを増やす方針
  • 進捗の可能性：WHITE FOXの子会社化や複数アニメ化案件が進む一方で、制作・出資スキームや市場環境次第で変動
• マクロ経済・市場の影響
  • 電子出版市場：成長継続中（コミックは特に拡大）、紙市場は厳しいため電子シフトが業績に影響
  • 為替・金利等のマクロ影響は資料内で明示的な記載なし（海外展開の拡大に伴い為替等の影響を受ける可能性はある）
  • 生成AIや著作権制度の変化、電子プラットフォームの競争環境変化が事業・コスト構造に影響するリスク

配当と株主還元

• 配当方針：資料中に中長期の配当方針に関する詳細記載なし（–）
• 配当実績（中間・期末・年間）：資料内での当期（2026年3月期）配当見通しや前年配当の明示なし（–）
• 特別配当：資料上の記載なし（なし／–）

製品やサービス（主な内容）

• 主要製品（刊行物・タイトル例）
  • ライトノベル、漫画、文庫、絵本等（刊行点数の増減はジャンル別に管理）
  • 第1四半期の主なヒット作例（資料掲載の一部）
  • 『余りモノ異世界人の自由生活』シリーズ（ライトノベル）
  • 『強くてニューサーガ』『自称悪役令嬢な婚約者の観察記録。』『素材採取家の異世界旅行記』等（漫画・原作）
  • 文庫：『きよのお江戸料理日記』続刊 等
• サービス
  • 投稿・閲覧・評価が可能なWeb投稿サイト「アルファポリス」
  • Web連載漫画、電子の話単位/分冊販売、Alpha Manga（海外向け漫画アプリ）、電子書店連携（Renta!等）
  • AIサービス：小説検索AIアシスタント、レコメンド機能、年内予定の「小説AI校正」
• 協業・提携
  • 電子ストア連携：Renta!（取扱開始 2025/6/27）、各電子取次との協業
  • アニメ関連：WHITE FOX（完全子会社化）、BALLOONプロジェクト（大日本印刷・イマジカインフォス・BLUE RIGHTS等との共同プロジェクト）
  • Webコンテンツ大賞等での外部連携・キャンペーン（25周年記念等）

重要な注記（会計・リスク等）

• 会計方針：資料中に特段の会計方針変更の明示なし。ただし「広告収入・アニメ事業収入等の売上は紙／電子の売上割合で按分して集計している」旨の注記あり。
• リスク要因（特記事項）
  • 資料中に列挙された主なリスクは「著作権等の法的リスク、取引先依存、システム安定性、代表取締役依存、AI利用に伴う権利問題、競合参入」等。詳細は有価証券報告書の「事業等のリスク」参照。
• その他（今後のイベント・重要告知）
  • アニメ化・放送スケジュール（複数作品）、WHITE FOX 完全子会社化（2025/7/31）、25周年大型キャンペーン（2025/8〜）、AIサービスのリリース予定（2025年内）などが資料で告知されている。
  • 将来見通しに関する注意：資料の将来予想には不確定要素があり、実際の業績は変動し得る旨の記載あり。

必要であれば、以下についても整理します（ご指定ください）：
– 指標の四半期推移（過去数期の売上・利益推移表）
– 通期・中期予想に対する詳細な進捗率（補助計算）
– セグメント別の販管費やマージンの詳細分析
– リスク別の想定インパクトと対応状況の詳細抜粋

（不明点・追加希望があればお知らせください。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.1)」によって自動生成されました。

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