1. 企業情報
大光銀行は新潟県を地盤とする第二地方銀行です。主な事業は、個人 مشتریおよび中小企業向けの預金、貸出、有価証券運用、為替、投資信託、保険販売などの銀行サービス提供です。長岡市に本店を置き、新潟県内に加えて埼玉県にも一部展開しています。従業員数は約914名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
新潟県内で2番手の地方銀行であり、資金量は地方銀行全体の中では中下位に位置しています。地域金融機関としての競争環境にあり、地域密着型サービスに注力しています。SBIホールディングスとの資本業務提携を通じて、業務提携による優位性の創出や経営基盤の強化に取り組んでいます。
3. 経営戦略と重点分野
公表されている情報から、中期経営計画の具体的な詳細内容は限定的ですが、SBIホールディングスとの資本業務提携は、新たな金融サービスの共同開発や効率化を通じてシナジー効果を追求する戦略の一環と考えられます。足元の業績予想では、経常収益、経常利益、純利益ともに前年比増を見込んでおり、収益力の継続的な向上を経営の重点分野としていると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
大光銀行は預金と貸出を中核とする伝統的な銀行ビジネスモデルを基盤とし、地域社会のニーズに応えることを目指しています。個人顧客および中小企業に特化することで、地域経済の動向と密接に連携する事業構造です。SBIホールディングスとの提携は、デジタル技術の活用や新たな金融商品の導入により、市場ニーズの変化への適応力を高め、事業モデルの持続可能性を強化する可能性を秘めています。
5. 技術革新と主力製品
銀行業の性質上、特定の画期的な技術革新に関する具体的な言及は少ないですが、金融サービスにおけるデジタル化やIT化の推進は効率化および顧客利便性向上の観点から重要な課題と考えられます。主力製品は預金サービスと貸出金であり、貸出金においては特に中小企業向けおよび住宅・消費者向けが収益を牽引しています。有価証券の運用も収益源の一部を構成しています。
6. 株価の評価
- 現在の株価: 1,706.0円
- 会社予想EPS: 272.82円
- 会社予想PER: 6.25倍
- 実績BPS: 8,181.20円
- 実績PBR: 0.21倍
大光銀行の会社予想PER（6.25倍）は、業界平均PER（50.4倍）と比較して低い水準にあります。また、実績PBR（0.21倍）も業界平均PBR（0.3倍）を下回っています。これらの数値から、現在の株価は業界平均と比較して割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
- 現在の株価: 1,706.0円
- 年初来高値: 1,891円
- 年初来安値: 1,120円
- 50日移動平均線: 1,705.24円
- 200日移動平均線: 1,486.46円
現在の株価は年初来高値（1,891円）からは下落し、年初来安値（1,120円）からは上昇した水準にあります。50日移動平均線（1,705.24円）とほぼ同水準で推移しており、200日移動平均線（1,486.46円）を上回っています。直近10日間の株価推移を見ると、1,810円台から1,700円台への緩やかな下落傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上（経常収益）:
- 2022年3月期: 18,810百万円
- 2023年3月期: 19,424百万円
- 2024年3月期: 19,576百万円
- 2025年3月期（予想/LTM）: 18,799百万円
- 2026年3月期（通期予想）: 23,820百万円
- 最新期（2025年3月期）の予想は前期比で減少していますが、2026年3月期の通期予想では大幅な増加を見込んでいます。
- 利益（親会社株主に帰属する純利益）:
- 2022年3月期: 2,042百万円
- 2023年3月期: 1,280百万円
- 2024年3月期: 1,716百万円
- 2025年3月期（予想/LTM）: 2,495百万円
- 2026年3月期（通期予想）: 2,600百万円
- 2023年3月期に減少しましたが、その後回復基調にあり、2025年3月期および2026年3月期は増加予想となっています。
- 収益性指標:
- Profit Margin（過去12か月）: 13.14%
- Operating Margin（過去12か月）: 22.56%
- ROE（過去12か月）: 3.20%
- ROA（過去12か月）: 0.15%
- ROEとROAは銀行業として一般的な水準です。
- 自己資本比率:
- 連結（2025年6月末、国内基準速報値）: 8.71%
- 銀行業の自己資本比率規制値（4%）を上回っており、一定の健全性が保たれていると考えられます。
- キャッシュフロー: 第1四半期累計の連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な評価はできません。
9. 株主還元と配当方針
- 会社予想1株配当: 70.00円
- 会社予想配当利回り: 4.10%
- 配当性向: 25.14%
会社予想配当利回り4.10%は比較的高い水準です。配当性向25.14%は、利益に対して安定的な配当を支払う方針を示しており、内部留保と株主還元のバランスを考慮していると考えられます。自社株買いについては、データから具体的な実施の言及はありませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は高値圏から緩やかに下落しており、短期的な上値の重さが一時的に示唆されます。しかし、50日移動平均線付近で推移し、200日移動平均線を上回っていることから、中長期的な上昇トレンドは維持されている可能性があります。信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率は52.21倍と投資家の買い越し意欲が高い状態にあります。出来高は特別に急増している状況は見られません。直近四半期の売上成長率は前年比プラスですが、純利益成長率はマイナスとなっており、今後の業績見通し（2026年3月期予想）が株価への影響を与える主要因となる可能性があります。BETA値が-0.10と小さく、市場全体の変動との連動性は低い傾向にあります。
11. 総評
大光銀行は新潟県を主要地盤とする地域金融機関であり、地域密着型のサービスとSBIホールディングスとの提携による新たな事業機会の模索が特徴です。財務面では、自己資本比率が規制値を上回っており、健全性が維持されています。収益面では、一時的な変動があるものの、今期の予想では利益の回復および増加が見込まれています。株価はPER、PBRともに業界平均と比較して割安な水準にあり、配当利回りも高いです。テクニカル面では中長期的な上昇トレンドが継続している可能性が見受けられますが、直近の株価はやや調整局面にあるかもしれません。
12. 企業スコア
- 成長性: B（中立）
- 過去12か月間の売上成長率はマイナスですが、直近四半期の売上成長率はプラス（2.50%）であり、2026年3月期の通期売上予想は前年比+6.1%と増加を見込んでいます。これらの状況を総合考慮し、中立と評価します。
- 収益性: B（中立）
- Profit Margin（13.14%）やOperating Margin（22.56%）、ROE（3.20%）およびROA（0.15%）は、銀行業として一般的な水準であり、特段の突出した優位性は見られませんが、安定性を維持しています。業界平均と比較する明確なデータがないため、中立と評価します。
- 財務健全性: A（高評価）
- 連結自己資本比率（国内基準速報値）は8.71%（2025年6月末）であり、銀行業の規制値（4%）を大きく上回る水準です。これは、非常に健全な財務基盤を有していることを示します。
企業情報
| 銘柄コード | 8537 |
| 企業名 | 大光銀行 |
| URL | http://www.taikobank.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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