2025年12月期第２四半期決算説明資料
決算説明（抜粋）まとめ — 株式会社ビジュアル・プロセッシング・ジャパン（資料日：2025年8月8日）
以下は提供資料（2025年12月期 第2四半期 決算説明資料）に基づく整理です。情報が資料中に明記されていない項目は「–」としています。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：株式会社ビジュアル・プロセッシング・ジャパン（Visual Processing Japan）
- 主要事業分野：CIERTOを中核としたDAM（デジタル資産管理）／PIM（商品情報管理）を中心とするDXソリューション事業（制作・管理・配信支援）
- 代表者名：代表取締役社長 三村 博明
- 設立：1994年1月6日
- 本社所在地：東京都渋谷区（詳細は資料参照）
- 資本金：207百万円（2025年4月末時点）
- 社員数：65名（2025年6月末。役員・臨時含め83名）
- 説明会情報
- 開催日時：2025年8月8日（資料日）
- 説明者
- 発表者（役職）：資料上の具体的な発表者名・肩書の明記はなし（代表者情報はあり）。→ 発表者情報は「–」
- 発言概要（資料に記載の主なメッセージ）
- 2025年第2四半期は売上・営業利益ともに計画以上で推移（通期計画の達成見込み）。
- CIERTOの契約件数・ARRが伸長。複数の大型開発案件が第4四半期に集中し、通期計画の達成予定。
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（FY2025 Q2）
- セグメント
- セグメント名称と概要（資料の事業区分）
- DX事業（CIERTO DAM / PIM を中核とする事業）：企業の販促・マーケティング関連の媒体・コンテンツ制作・管理・配信環境を支援するSaaS/受託開発
- 開発案件（受託開発）：CIERTO関連のカスタム開発・導入支援等（売上のタイミングは案件規模・納入スケジュール依存）
業績サマリー（主要数値）
（単位：百万円、前年比は資料記載値）
– 主要指標（第2四半期：FY2025 Q2 実績）
– 売上高：626 百万円（前年比 +1.6%）
– 営業利益：101 百万円（前年比 +10.8%）
– 経常利益：86 百万円（前年比 −7.2%）
– 当期純利益：57 百万円（前年比 −9.6%）
– 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
– 通期（FY2025）予想（資料内の通期予想）
– 売上高（通期予想）：1,356 百万円
– 営業利益（通期予想）：223 百万円
– 経常利益（通期予想）：223 百万円
– 当期純利益（通期予想）：130 百万円
– 進捗状況（通期見込みに対する第2四半期の進捗率）
– 売上高進捗：46.1%
– 営業利益進捗：45.2%
– 当期純利益進捗：43.8%
– その他KPI（CIERTO関連）
– ARR（半期）：867 百万円（FY2024 半期772 → FY2025 半期867、前年同期比 +12.3%）
– ARR（FY2025 通期見込）：975 百万円（通期見込）
– CIERTO 新規契約件数（半期）：21件（FY2024 半期13 → FY2025 半期21、前年同期比 +61.5%）
– 総契約件数（2025年6月末時点）：259件
– 解約率（半期）：1.13%（前年同期1.10%）
– 売上構成（資料の示し方）
– サブスクリプション（継続収入）＋保守がARRの主軸、加えて受託開発（開発案件）あり。
– 資料上の売上内訳の詳細比率は明記なし。
業績の背景分析
- 業績概要・ハイライト
- 2025年第2四半期は売上・営業利益共に計画超で推移。主要KPI（契約件数・ARR）が順調に伸長。
- 2025年第4四半期に大型開発案件の納品（売上計上）が集中しているため、四半期ごとの開発売上は偏在する見込み。通期見通しは変更なし。
- 増減要因（主な寄与要因）
- プラス要因
- サブスクリプション型契約の積み上げによるARR増加。
- 新規契約の増加（マーケティング強化、パートナー経由の案件増）。
- 営業・マーケティング施策（展示会・セミナー増加、SEO/リスティング等）による引合増。
- マイナス要因
- 売上の四半期偏在（大型開発がQ4に集中）により、期中の売上比較が変動。
- 2025年第2四半期は東京証券取引所グロース市場上場に伴う費用（13百万円）が発生し、経常利益・純利益を押し下げ。
- 解約率は低水準だが微増。
- 競争環境
- 資料ではCIERTOがG2.comでAPACのDAMソフトウェア部門で高評価（Regional Leader）を獲得、ASPIC等の受賞実績も提示。市場評価は良好で、差別化要素として「自社開発」「DAM＋PIMの統合」「AI機能」「マルチチャネル対応」等を掲げている。
- 競合状況の定量的比較（市場シェア数値など）は資料に詳細記載なし。
- リスク要因（資料および一般的に想定される外部リスク）
- 開発案件の納品スケジュール遅延や受注取消（受注集中のQ4リスク）。
- 顧客解約率の上昇（サブスクリプションモデルの継続性リスク）。
- 競合による市場競争激化や価格競争。
- マクロ要因：景気動向、需要変化、為替や金利の影響（資料に明記はないが一般リスクとして考慮）。
- 上場関連費用等の一時費用。
戦略と施策
- 現在の戦略（中期方針の骨子）
- 目的：自社ブランドで自立できるプロダクト（CIERTO）を通じた継続収益の確立と成長（「ビジネスの自立と継続」）。
- 重点：契約件数の拡大（新規）と既存顧客の契約ボリューム拡大（クロスセル/アップセル）。
- 営業施策（進行中）
- パートナービジネス強化（正規販売代理店、DXアライアンス、認定協業パートナーの育成）。
- マーケティング強化（SEO、リスティング、展示会・セミナーの増加。問い合わせ件数は前年同期比で増加）。
- 営業人員増強（2026年に向けて営業／SE／CS等の増員計画、採用による対応力強化）。
- 製品施策（進行中）
- プロダクトアウトを重視した機能開発（差別化と価格決定力の確保）。
- API連携強化（ECプラットフォーム、CMS、クラウドストレージ等との接点拡大）。
- AI機能の搭載（類似画像検索、自然言語検索、自動タグ付け、OCR、音声→テキスト、画像説明自動生成等。2025年度にも追加機能実装予定）。
- クラウドストレージ連携（Box/Dropbox/Google Drive等との連携でコスト低減・運用効率化）。
- セグメント別施策
- CIERTO（DAM/PIM）
- 国内外のパートナー連携（WordPress、HeartCore、shopify、ecbeing 等との連携を強化）。
- サブスクリプション拡大（ARR成長施策）、アップセル（PIM機能拡張等）。
- 開発案件
- 大型受託案件の納品進捗管理（第4四半期集中の案件進行中）。
将来予測と見通し
- 業績予想（資料に基づく）
- FY2025通期（変更なし）
- 売上高：1,356 百万円
- 営業利益：223 百万円
- 当期純利益：130 百万円
- 予想の根拠（資料の主旨）
- 第4四半期に複数の大型開発案件が完了・売上計上される見込みで、通期計画達成を想定。
- ARRおよび契約件数の増加が継続している点を踏まえた想定。
- 中長期計画
- ARR拡大（FY2025通期見込：975百万円）、契約件数増加（年度見込みの増加）、パートナー拡充による販路拡大を通じて中期成長を目指す。
- 市場環境：DAM市場は世界でCAGR約13.0%、日本で約13.7%（MarketsandMarkets調査参照）と高成長が見込まれており、これを追い風とする戦略。
- マクロ経済の影響
- 市場成長（CAGR）は追い風。ただし景気循環、IT投資の変動、為替・金利変動などが需要に影響する可能性あり。
配当と株主還元
- 配当方針：資料中に記載なし → 配当方針は「–」
製品やサービス
- 主要製品
- CIERTO DAM：写真、動画、ロゴ、イラストなどのデジタルアセット管理。プレビュー管理、クロスメディア制作、マルチチャネル配信、AI検索・自動タグ付け等。
- CIERTO PIM：商品情報（SKU、スペック、価格、説明など）管理。ECやカタログ向けのデータ整備・連携機能。
- これらを組み合わせた「DAM × PIM」で制作〜配信〜アーカイブまで支援。
- サービス
- SaaS（クラウド）型サブスクリプション、保守、受託開発（CIERTOに関するカスタム開発・導入支援）。
- 提供エリア：国内を中心にAPACへ展開（APAC評価あり）。顧客業種は流通・小売、製造、印刷、情報サービス、映像・出版、建築・住宅・不動産、薬品・化学 等。
- 顧客/導入実績
- 契約件数：259件（2025年6月末時点）
- 業種別導入実績の分布を資料で提示（印刷、製造、情報サービスなど複数業種）。
- 協業・提携
- 既存・強化中の連携パートナー：WordPress、HeartCore（CMS）、shopify、ecbeing（EC）等。認定協業パートナー複数、正規販売代理店、DXアライアンスパートナー（例：NTTコムオンライン関連の記載あり）。
- API連携を軸に各種DXソリューションとの接点拡大を推進。
重要な注記
- 会計方針：資料中に会計方針の大幅変更に関する記載はなし。
- 特記事項（資料中の注記）
- 2025年第2四半期の売上高は開発案件の売上スケジュールの影響で前年同期とほぼ横ばいとなっているが、通期業績予想は変更なし。
- 上場に伴う費用（2025年3月25日の上場関連費用）13百万円が第2四半期の経常利益・純利益に影響。
- ARRの定義：（継続クラウド及び継続保守月額 ＋ 新規クラウド及び新規保守月額）× 12。
- リスク・注意点（資料中および留意点）
- 開発売上は納入スケジュールに依存するため四半期間で増減が発生する点。
- 市場や競合環境の変化、上記のような一時費用の発生などが業績に影響し得る。
- その他
- 今後のイベントや重要告知：資料上、具体的な開催予定のIRイベント等は明記されていないため「–」。
（補足）
– 市場環境：資料はMarketsandMarketsの調査を引用し、世界のDAM市場は2023–2028でCAGR約13.0%、日本は約13.7%と高成長を示すデータを提示しています。
– 本まとめは提供資料に基づく情報整理です。投資判断に関する助言や勧誘は行いません。情報の不足箇所は「–」としてあります。追加で補足資料や特定項目（例：EPS、配当方針、詳細なセグメント別売上内訳、発表者情報等）が必要であればお知らせください。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 334A |
| 企業名 | ビジュアル・プロセッシング・ジャパン |
| URL | https://www.vpj.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.1)」によって自動生成されました。
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