2025年９月期 第３四半期 決算説明資料
決算説明サマリ（Markdown）
以下は、提供された「2025年9月期 第3四半期 決算説明資料（2025年8月12日）」をもとに整理した要点です。情報が資料に記載されていない項目は「–」としています。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：株式会社アサカ理研（Asaka Riken Co., Ltd.）
- 主要事業分野：貴金属事業、環境事業、システム事業（LiB再生/レアメタル回収等を含む）
- 説明会情報
- 開催日時：2025年8月12日
- 説明者
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年9月期 第3四半期（累計）
- セグメント（名称と概要）
- 貴金属事業：金・銅等貴金属の回収・販売等。相場変動が収益に影響。
- 環境事業：主要製品に塩化第二鉄液等（販売量増加が寄与）。
- システム事業：品質管理システム等（販売増により改善）。
- 備考：セグメント間取引を含む数値あり。
業績サマリー
- 主要指標（単位：百万円）
- 売上高（25/9期 3Q）：6,367（前年同期 5,955、増減 +411、増減率 +6.9%）
- 営業利益（25/9期 3Q）：324（前年同期 256、増減 +67、増減率 +26.4%）
- 経常利益（25/9期 3Q）：292（前年同期 239、増減 +52、増減率 +22.0%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益（25/9期 3Q）：210（前年同期 342、減少 ▲132、▲38.6%）
- 進捗状況（通期業績予想に対する進捗）
- 通期業績予想（25/9期）：売上高 9,230、営業利益 440、経常利益 290、親会社株主に帰属する当期純利益 220（単位：百万円）
- 進捗率（25/9期 3Q累計ベース）
- 売上高：69.0%
- 営業利益：73.6%
- 経常利益：100.8%（経常利益は保険解約等による営業外収益計上で前倒し）
- 純利益：95.5%
- セグメント別状況（25/9期 3Q、単位：百万円）
- 貴金属事業
- 売上高：5,299（前期3Q 4,959、増 +340、+6.9%）
- セグメント利益：176（前期189、▲12、▲6.6%）
- 備考：金・銅相場上昇で売上増だが、間接部門の経費増によりセグメント利益は減少
- 環境事業
- 売上高：902（前期882、増 +21、+2.4%）
- セグメント利益：66（前期58、+7、+12.9%）
- 備考：主要製品（塩化第二鉄液）の販売量増など
- システム事業
- 売上高：151（前期101、増 +50、+49.7%）
- セグメント利益：19（前期 ▲34 → 黒字化）
- 備考：品質管理システム等の売上増で改善
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト）
- 金・銅相場の上昇により売上高は増収、営業利益・経常利益は増益。
- 前年同期に計上した補助金等の特別利益（244百万円）があったため、当期は純利益が前年同期比で減少。
- 増減要因
- プラス要因：貴金属相場上昇（売価上昇）、主要製品の販売量増、システム製品の売上増、保険解約に伴う一時的営業外収益計上（経常利益進捗に寄与）。
- マイナス要因：間接部門の経費負担増加により貴金属セグメントの利益率低下。前年の特別利益不在で純利益は減少。
- 競争環境
- 資料上の具体的な市場シェアや競合比較は記載なし。レアメタル／LiBリサイクル分野では特許申請（累計50件以上）や電池メーカーとの提携等で競争力構築中。
- リスク要因（資料に基づく／想定される主な外部要因）
- 貴金属相場の変動（収益に直結）
- LiB再生事業の設備投資・資金調達の進捗および想定どおりの稼働
- 規制変化や環境規制の強化、サプライチェーンや資金調達環境の変化
- 為替変動 等
戦略と施策
- 現在の戦略（資料記載の要旨）
- LiB（リチウムイオン電池）再生事業（レアメタル回収）への注力と設備投資拡大
- 研究開発強化（累計50件超の特許申請）、電池メーカー等との連携強化
- 生産性向上と工場の安定稼働を通じた事業収益化
- 進行中の施策（具体的プロジェクト）
- LiB再生事業：設備投資総額を従来計画70億円から95億円に増額（増分25億円で量産用機械を増強）
- 設備投資スケジュール：試験稼働 2026年10月（いわき工場）、量産稼働 2028年4月、以降量産安定化・投資回収フェーズへ
- R&D：技術開発・プロセス改良（環境負荷低減プロセスの開発成功等）
- セグメント別施策と成果
- 貴金属事業：相場追随で収益化。ただし間接コスト管理が課題。
- 環境事業：主要製品販売量増加により利益改善。
- システム事業：品質管理システム等の販売増で黒字転換。
将来予測と見通し
- 業績予想（資料に記載の当期業績予想）
- 通期（25/9期）予想（単位：百万円）
- 売上高：9,230
- 営業利益：440
- 経常利益：290
- 親会社株主に帰属する当期純利益：220
- 進捗根拠：売上・営業利益は順調に進捗。経常利益は保険解約による営業外収益計上で進捗が高まっている。
- 中長期計画
- LiB再生事業を中核事業として2026〜2028年にかけて量産化、2035年頃までに投資回収完了・処理能力拡大を目指すロードマップを提示。
- 長期目標：LiB to LiB（循環型供給）実現、レアメタル事業の集大成と市場供給。
- マクロ経済の影響
- 貴金属（金・銅）相場やEV市場の拡大が需要・価格に影響。
- 環境規制強化や資源枯渇懸念はリサイクル需要を押し上げる一方、政策・補助金の変化や世界経済の動向（為替・金利等）が業績に影響する。
配当と株主還元
- 配当方針：資料に明記なし（–）
- 配当実績（中間・期末・年間）：資料に記載なし（–）
- 特別配当：資料に記載なし（–）
製品やサービス
- 主要製品
- 貴金属関連製品（回収・販売）、主要製品として塩化第二鉄液等
- 品質管理システムなど（システム事業）
- 新製品／サービス：資料上は品質管理システムやLiB再生関連の試作・量産化準備等の記載あり（詳細は–）
- 提供エリア・顧客層：国内外の電池メーカー等を想定（資料上の詳細は–）
- 協業・提携
- 2024年に電池メーカーとの提携を記載（詳細は資料に限定的な記載）
財務状況（抜粋）
- 連結貸借対照表（単位：百万円）
- 資産合計：24年9月末 8,543 → 25年6月末 13,396（増 +4,852）
- 流動資産合計：3,724 → 7,596（増 +3,872）
- 固定資産合計：4,819 → 5,800（増 +980）
- 有形固定資産：4,282 → 5,438（増 +1,156）※建設仮勘定（LiB再生事業）の増加
- 負債合計：3,894 → 8,579（増 +4,685）
- 流動負債：1,910 → 2,721（増 +811）
- 固定負債：1,983 → 5,857（増 +3,874）※長期借入金の増加
- 純資産合計：4,649 → 4,817（増 +167）
- 自己資本比率：53.96% → 35.66%（▲18.30pt）
- D/Eレシオ（負債資本倍率）：0.42 → 1.16（+0.74）
- 要因：LiB再生事業に係る設備投資資金の調達により、流動資産・固定負債が増加。設備は稼働開始まで建設仮勘定で計上。
重要な注記
- 会計方針：特段の変更情報は資料に記載なし（–）
- その他：LiB再生事業への投資増額（投資総額95億円に確定、2025年5月）やロードマップ（試験稼働 2026/10、量産稼働 2028/4 等）に関する重要な告知あり。
（注）
– 本文は資料に基づく整理であり、投資の勧誘・助言を目的とするものではありません。
– 資料に記載のない項目は「–」としてあります。必要であれば追加情報の提供をお願いします。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 5724 |
| 企業名 | アサカ理研 |
| URL | http://www.asaka.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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