1. 企業情報
企業名: 株式会社ゼネテック
概要: ゼネテックは日本のソフトウェア開発企業で、デジタルソリューション、エンジニアリングソリューション、GPS事業（防災サポートアプリ）を主要事業分野としている。自動車、鉄道、デジタル家電、産業機器向けのシステム開発、3D CAD/CAMソフトウェア、3Dシミュレーションソフトウェア、防災アプリ「ココダヨ」を提供している。
設立年月日: 1985年7月1日
住所: 〒163-1325 東京都新宿区西新宿6-5-1 新宿アイランドタワー
代表者名: 上野 憲二
従業員数: 659人
平均年齢: 39.9歳
平均年収: 6,120千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題:
ゼネテックはソフトウェアとハードウェア一体開発の強みを持ち、特に自動車、鉄道、産業機器向けのソリューションで競争優位性を持つ。FlexSimなどの3Dシミュレーションソフトウェアや、防災アプリ「ココダヨ」の利用者数も増加傾向にある。しかし、受注のタイミングやM&Aによるのれん償却費、外部環境（物価上昇、通商政策）への影響など課題も存在する。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
ゼネテックは中期経営計画（2023-2025年度）に基づき、システム領域シフト、ものづくりDX、GPSプラットフォーム強化を事業成長戦略として掲げている。また、人材強化、M&A・アライアンス推進を経営基盤戦略としている。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 事業成長戦略：システム領域シフト、ものづくりDX（FlexSim等）、GPSプラットフォーム強化
- 経営基盤戦略：人材強化、M&A・アライアンス推進
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力:
ゼネテックの事業モデルはソフトウェア開発とハードウェア開発の組み合わせにあり、市場ニーズの変化に対応する能力は高い。特にDX投資の継続する市場で、ソフトウェアとハードウェアの統合ソリューションを提供する強みを持つ。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
ゼネテックは3Dシミュレーション「FlexSim」や3D CAD/CAMソフトウェア、防災アプリ「ココダヨ」など、技術革新を推進している。特にFlexSimは需要が継続しており、技術革新の独自性は高い。
収益を牽引している製品やサービス:
システムソリューション事業が主力で、自動車、鉄道、デジタル家電、産業機器向けのソリューションが主要な収益源となっている。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較:
- EPS（会社予想）: 39.15円
- BPS（実績）: 200.53円
- PER（会社予想）: 12.90倍
- PBR（実績）: 2.52倍
現在の株価（505円）をEPSで割るとPERは12.90倍となり、業界平均PER（17.6倍）より低い。PBRは実績2.52倍で業界平均PBR（1.6倍）より高め。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 50日移動平均: 483.82円
- 200日移動平均: 504.00円
現在の株価（505円）は200日移動平均を上回っており、長期的には上昇トレンドにある。しかし、50日移動平均を下回っており、短期的には安値圏にある。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 86億円
- 利益（過去12か月）: 3.37億円
- ROE（過去12か月）: 17.52%
- ROA（過去12か月）: 6.26%
- キャッシュフロー（直近四半期）: 19.2億円
売上は増加傾向にあり、ROEとROAも健全な水準にある。
過去数年分の傾向がわかる場合、比較する:
売上は年々増加しており、利益も増加傾向にある。ROEとROAも安定している。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.86%
- 1株配当（会社予想）: 19.50円
- Payout Ratio: 49.68%
配当利回りは3.86%で、株主還元は積極的である。
自社株買いなどの株主還元策:
自社株買いは行っていない。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は500円前後で推移しており、上昇傾向はない。
株価への影響を与える要因:
M&Aによるのれん償却費、受注のタイミング、外部環境（物価上昇、通商政策）などが影響を与える。
11. 総評
ゼネテックは技術革新を推進し、ソフトウェアとハードウェアの統合ソリューションで競争優位性を持ち、中期経営計画に基づき事業成長と経営基盤強化を掲げている。財務面ではROEとROAが健全で、株主還元も積極的である。しかし、受注のタイミングやM&Aによるのれん償却費、外部環境への影響は注意が必要。
12. 企業スコア
成長性: LTM売上成長率（YoY）や3年CAGRを基準に、売上が伸びていれば高評価（S〜A）、横ばいでB、減少でC〜D。
– 評価: B（売上は増加しているが、成長率は緩やか）
収益性: 粗利率（業界中央値との差を考慮）、営業利益率やEBITDA率を基準に、業界平均を上回ればS〜A、同水準でB、下回ればC〜D。
– 評価: A（ROEとROAが健全）
財務健全性: 自己資本比率、流動比率、D/Eを基準に、指標が健全（自己資本比率40%以上など）ならS〜A、普通ならB、弱い場合はC〜D。
– 評価: B（自己資本比率33.9%）
総合評価: B
欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外。
企業情報
| 銘柄コード | 4492 |
| 企業名 | ゼネテック |
| URL | https://www.genetec.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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