1. 企業情報
アクシスコンサルティングは、ハイエンド人材領域に特化した人材紹介とスキルシェアの複合サービスを提供している企業です。具体的には、コンサルタントを中心としたマネージャー級の転職支援に強みを持つ人材紹介サービスと、フリーランスコンサルタントやスポットコンサルティングなどのスキルシェアサービスを展開しています。2002年に設立され、本社は東京都にあります。主要な事業セグメントは「ヒューマンキャピタル」となります。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、コンサルタントやマネージャー級のハイエンド人材に特化することで、特定のニッチ市場において競争優位性を構築しています。国内のコンサルティング市場はDX（デジタルトランスフォーメーション）需要などを背景に堅調であり、企業の外部ハイエンド人材活用や副業解禁の潮流によりスキルシェア市場も拡大傾向にあります。同社はこれらの成長市場において、専門性の高いサービスを提供しています。決算短信によると、スキルシェア事業が大幅に伸長しており、市場ニーズの変化への適応が進んでいます。具体的な市場シェアや競合他社との詳細な比較データはありませんが、ハイエンド人材に特化している点が同社の強みと考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は中長期的な成長を見据え、以下の戦略と投資計画を掲げています。
* 中期目標（2026年〜2028年）:
* 売上高：2026年 6,920百万円、2027年 9,060百万円、2028年 11,290百万円
* 営業利益：2026年 350百万円、2027年 750百万円、2028年 1,400百万円
* 戦略的投資:
* 3ヵ年で広告宣伝に約15億円、DX・IT関連に約5億円、人的資本（採用等）に約10億円の追加投資を計画しています。
* 基本戦略:
* コンサルティングファーム向け人材紹介の強化、事業会社向け人材紹介の拡大、スキルシェアの拡大を通じて、サービス間の相互作用による成長を目指します。「戦略実現」をコアコンセプトに提供体制を強化する方針です。
これらの計画は、市場の成長機会を捉え、サービスの質と量を向上させるための積極的な経営姿勢を示しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、成長が続くハイエンド人材市場とスキルシェア市場に焦点を当てています。人材紹介とスキルシェアという2つの事業が相互に補完し合い、シナジーを生み出すことで持続的な成長を目指しています。特に「戦略実現」をコアコンセプトに、企業の課題解決に貢献する人材を提供するモデルは、企業のニーズが多様化する現代において適応力があると考えられます。ただし、景気変動による企業の採用意欲の変化や、ハイエンド人材の供給不足、競争激化は事業運営上のリスク要因となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品・サービスは以下の通りです（2025年7月以降の名称）。
* 人材紹介: AXIS Agent（コンサルタントファーム・事業会社向けハイエンド人材紹介）
* スキルシェア（フリーコンサル）: AXIS Solutions
* スポットコンサルティング: AXIS Advisors
決算短信によると、2025年6月期の実績では、人材紹介（AXIS Agent）が2,768百万円（前期比約△12.4%）、スキルシェア（AXIS Solutions）が2,502百万円（前期比＋66.3%）となっています。スキルシェア事業は稼働人数が大幅に増加し、業績を牽引している状況です。技術革新については、中期経営計画にDX・IT関連への投資が約5億円と明記されており、今後デジタル技術を活用したサービス強化が期待されます。
6. 株価の評価
現在の株価は893.0円です。
* EPS（会社予想）：43.57円
* PER（会社予想）：20.45倍
* BPS（実績）：657.57円
* PBR（実績）：1.35倍
会社予想EPSに基づくと、理論的な株価は 43.57円 × 20.45倍 ＝ 約891.07円となり、現在の株価893.0円とほぼ同水準にあります。
業界平均と比較すると、業界平均PERが25.7倍、業界平均PBRが2.5倍であるのに対し、同社のPERは20.45倍、PBRは1.35倍であり、業界平均と比較した場合、現在の株価はPER、PBRともに低い水準にあります。これは、業界平均と比較すると、現在の株価が割安である可能性を示唆していると考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価893.0円は、年初来安値665円からは上昇していますが、年初来高値1,005円、52週高値1,075円と比較すると、高値圏とは言えません。
直近10日間の株価推移は、819円から893円へと緩やかな上昇傾向を示しています。
50日移動平均線（801.86円）および200日移動平均線（830.22円）を現在の株価が上回っており、短期・中期的に上昇トレンドにあることが示唆されます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間の売上高は、2021年6月期の2,203百万円から2024年6月期には4,665百万円、直近12か月実績では4,974百万円と継続的に増加しており、堅調な成長傾向が見受けられます。直近の四半期売上成長率も前年比で26.40%と高く、特にスキルシェア事業が成長を牽引しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益も売上高と同様に増加傾向にありました。2025年6月期（実績）の決算短信では営業利益210百万円、当期純利益321百万円となっています。会社予想PERと連動する予想純利益は、前期比で31.5%減少の220百万円となっていますが、これは中期経営計画に沿った広告宣伝費や人材採用費、DX・IT投資といった先行投資による販管費増加が要因と説明されています。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業キャッシュフローは446百万円のプラスでしたが、2025年6月期の実績では△183百万円とマイナスに転じています。これは先行投資による費用の増加が影響していると推測されます。ただし、財務キャッシュフローで借入れを行い、期末現金残高は2,999百万円と潤沢さを保っています。
- ROE: 実績ROEは10.17%、過去12か月ROEは17.25%と良好な水準です。これは株主資本を効率的に利用して利益を生み出していることを示します。
- ROA: 過去12か月ROAは13.68%と、資産を効率的に活用していることが示唆されます。
- 自己資本比率: 73.5%と非常に高く、財務健全性が極めて良好な状態です。
- 流動比率: 4.24と高く、短期的な支払い能力に問題がないことを示します。
- D/Eレシオ: 2.34%と非常に低く、負債が極めて少ない健全な財務状況です。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元として配当を実施しており、2025年6月期の実績配当は期末配当35円（年間合計35円）でした。配当性向は54.6%です。2026年6月期の配当予想も年間35円を予定しています。
今期以降、純資産配当率（DOE）5%を下限とする方針を掲げており、安定的な株主還元を目指す姿勢が見られます。自社株買いに関する具体的な情報はありません。会社予想配当利回りは3.93%です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、50日移動平均線および200日移動平均線を上回って推移しているため、上昇モメンタムがあると評価できます。
四半期売上成長率が26.40%、四半期利益成長率が150.00%と高い成長性を示しており、これが投資家の関心を引き付ける要因となる可能性があります。ただし、出来高は数千株程度で推移しており、市場全体の流動性は高くないと考えられます。
信用買残が64,100株に対して信用売残が0株であるため、信用倍率は0.00倍となり、需給面では買い圧力が優勢となる可能性が示唆されますが、信用買い残が多い点には留意が必要です。
インサイダー保有比率が72.30%と高い水準にあることから、経営陣が会社の成長にコミットしている姿勢がうかがえる一方で、浮動株比率が少ない（Float 1.21M株、発行済株式数 5.057M株に対し約24%）ため、株価の変動が大きくなる可能性も考慮されます。
11. 総評
アクシスコンサルティングは、ハイエンド人材紹介とスキルシェアという成長市場に特化した事業モデルを持つ企業です。売上高は順調に拡大基調にあり、特にスキルシェア事業が成長を牽引しています。財務体質は自己資本比率73.5%、流動比率4.24と極めて健全であり、負債も非常に少ないです。中期経営計画では広告・DX・人材への積極的な先行投資を通じて、さらなる成長を目指す方針が示されています。
株価評価においては、PER・PBRともに業界平均と比較して低い水準にあり、割安感がある可能性を示唆しています。ただし、2025年6月期の実績では先行投資により営業キャッシュフローがマイナスとなり、当期純利益も次期予想では一時的に減少する見込みです。今後の投資成果と利益成長の回復が注目されます。株主還元はDOEを目標に安定配当を継続する方針です。直近株価は上昇モメンタムを示しており、高い成長性と健全な財務状況が投資家関心に影響を与える可能性があります。
12. 企業スコア
- 成長性：S
- LTM売上成長率は6.6%増、Quarterly Revenue Growth（YoY）は26.40%と高く、損益計算書の過去数年間も継続的な売上・利益成長が確認できます。2026年6月期も売上高31.3%増を計画しており、高い成長性を維持していると評価します。
- 収益性：A
- 過去12か月の実績では営業利益率が21.89%と高水準です。ただし、2025年6月期の決算短信における営業利益率は約4.0%に低下しており、2026年6月期予想も先行投資により一時的に低下する見込みです。過去の実績では高い収益性を示していますが、直近の投資フェーズを考慮し、SとAの間でAと評価します。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率は73.5%と極めて高く、流動比率も4.24と非常に良好です。Total Debt/Equityも2.34%と低く、潤沢な現預金を保有していることから、財務健全性は非常に優れていると評価します。
企業情報
| 銘柄コード | 9344 |
| 企業名 | アクシスコンサルティング |
| URL | https://axc-g.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
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