2025年12月期 第1四半期 決算説明資料
株式会社エラン — 2025年12月期 第1四半期 決算説明 要約
注意：不明な項目は「–」としています。投資助言は行いません。
基本情報
- 企業概要
- 企業名：株式会社エラン
- 主要事業分野：医療・介護関連事業（CSセット：入院・入所者向け衣類・タオルレンタル、日常消耗品提供等）
- 代表者名：代表取締役社長 峯崎 友宏
- 説明会情報
- 参加対象：–（資料はIR向け開示）
- 説明者
- 発表者（役職）：–（資料はIR室作成。代表者名は上記）
- 発言概要：スライドによる報告項目は Q1 業績ハイライト、連結損益・BS、契約施設数・利用者数、 新サービス導入状況、海外（ベトナム）展開、エムスリーとの協業、2025通期予想・中期ビジョン等
- 報告期間
- 対象会計期間：2025年12月期 第1四半期（2025年1月–3月）
- 配当支払開始予定日：–（期末配当予想あり：1株当たり15.0円）
- セグメント（スライド表記）
- 国内事業：病院・介護施設向けのCSセット販売・運営、関連請求・物流等（国内子会社：エランサービス、エラン・ロジスティクス、エランクルール 等）
- 海外事業：病院向けランドリーサービス（ベトナム：GREEN社（100%）、TMC社（51%で2025年1Q連結開始）ほかインドでの関連出資）
業績サマリー（連結、単位：百万円）
- 主要指標（2024.12期1Q → 2025.12期1Q、差分）
- 売上高：11,486 → 13,433（+1,946、前年比 +16.9%）
- 売上総利益：2,820 → 2,993（+173）
- 売上総利益率：24.6% → 22.3%（▲2.3ポイント、主因：オリジナル患者衣「lifte」導入分の原価計上：約3.1億円）
- 販管費：1,761 → 1,806（+44）※販管費率は低下（前年はベトナムM&A費用などの特別計上があったため）
- 営業利益：1,059 → 1,187（+128、+12.1%）
- 経常利益：1,065 → 1,180（+114）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：726 → 800（+73）
- （注）上記はいずれも連結・四半期実績
- 1株当たり利益（Q1）：–（スライドに四半期EPSは不記載）
- 進捗状況（中期経営計画 / 2025通期予想に対するQ1達成率）
- 2025通期予想（会社公表）：売上高59,000 百万円、営業利益4,720 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益3,090 百万円
- Q1実績に対する達成率（単純計算、すべて連結）
- 売上高：13,433 / 59,000 ≒ 22.8%
- 営業利益：1,187 / 4,720 ≒ 25.2%
- 当期純利益：800 / 3,090 ≒ 25.9%
- セグメント別（2025年1Q）
- 売上高：国内 13,050 / 海外（ベトナム） 383（連結）
- 構成比（売上高）：国内 ≒ 97.2%、海外 ≒ 2.8%
- 売上総利益：国内 2,840 / 海外 153
- 営業利益：国内 1,134 / 海外 53（※のれん償却等を含めて算出）
業績の背景分析
- 業績概要（ハイライト・トピックス）
- 増収増益：売上高は前年同期比 +16.9%、営業利益も増加。主因は前四半期（2024Q4）および当四半期のCSセットの新規施設契約による利用者増加。契約・解約の内訳：2024Q4 新規101施設/解約34施設、2025Q1 新規57施設/解約38施設（スライド注記）。
- エムスリー（m3）グループとの連携開始：医療機関向けの共同提案で早期の成果確認。グループ購買等によるコスト削減効果の発現開始。CSセット差別化プロダクト開発中で実証トライアル予定。
- 海外展開：2025年1月にTMC社（ベトナム・ハノイのランドリー）を51%子会社化、GREEN社（ホーチミン、100%子会社と既存）と連携しベトナムでのシェア拡大を狙う。2024年4QからGREEN社のPL連結、2025年1QからTMC社のPL連結。
- 増減要因（主な寄与要素）
- 増収要因：CSセット新規施設獲得 → 利用者数増加（月間利用者数：463,482、前年同期比 +8.1%）・契約施設数増（期末2,589施設、前年同期比 +9.7%）
- 利益率低下要因：売上総利益率は lifte（オリジナル患者衣）41施設導入分の原価計上（約3.1億円）で低下。前年はベトナムM&Aの一次費用を計上しており販管費の前年水準が高かった点も影響。
- BS影響：TMC買収により現預金は減少（配当金支払約7.8億円、TMC取得費用約11.1億円）／有形固定資産・のれん増加／短期・長期借入金増（TMC分）。
- 競争環境・競争優位性
- 会社主張の強み：CSセット事業での先行ノウハウ、ストック型の収益性、病院・介護施設への運用ノウハウ・請求回収業務等により参入障壁を形成（スライド上の主張）。
- エムスリー連携による差別化・販路拡大・コスト優位性の獲得を目指す（早期の共同提案成果を確認）。
- リスク要因（スライド記載・想定）
- 外部要因：為替変動、各国の高齢化スピードの差（海外展開の市場選定に影響）、金利動向（借入関連）、景気影響による利用者数・施設の採用動向
- 規制・行政リスク：保険外収入に対する行政指導等（スライドで言及）
- M&A・統合リスク：TMC（ベトナム）取得に伴うのれん・統合コスト、現地事業運営リスク
- サプライチェーン：ランドリー・物流設備の運営・品質管理
戦略と施策
- 現在の戦略（中期経営計画の要点）
- 2023–2025中期経営ビジョン（修正後）主数値（単位：百万円）
- 売上高：2025 目標 59,000（国内56,600 / 海外2,400）
- 営業利益：4,720（営業利益率目標 8.0%）
- ROE 目標：22.3%／配当性向目標：30.0%（2025予想）
- 成長ドライバー：CSセットの新規施設獲得、エムスリーとのシナジー、新規事業（退院・在宅サービス等）、海外事業（ランドリー基盤の拡大）
- 進行中の施策（具体例）
- エムスリー連携：CSセット差別化プロダクト開発→実証トライアル予定、共同提案でクロスセル実施、グループ購買活用によるコスト削減効果の発現
- 新サービス展開：退院セット・在宅セットなど退院直後～在宅期のサービス群（宅配、見守り、通院支援、洗濯代行等）を開発中
- 海外：ベトナムにおけるGREEN（既連結）・TMC（2025年1Q連結）を活用しランドリーサービス基盤を強化、将来的に入院セット等関連サービスで単価向上を目指す
- セグメント別施策と成果
- 国内：引き続き病院・介護老人保健施設・介護医療院等の大～中規模施設を中心に開拓。CSセットR/LC、lifte等新商品を既存施設へ追加導入（Q1の導入数：CSセットR 単独28施設、CSセットLC 単独6施設、lifte 41施設）
- 海外（ベトナム）：TMC買収で生産設備・のれん等を取得。まずはランドリーサービスの提供で病院連携を進め、関連サービスで顧客単価向上を図る
将来予測と見通し
- 2025年通期会社予想（連結、単位：百万円・会社公表）
- 売上高：59,000（前年比 +24.2%）
- 営業利益：4,720（+31.9%）
- 経常利益：4,740（+33.7%）
- 親会社株主に帰属する当期純利益：3,090（+31.2%）
- EPS（予想）：50.99円
- 予想の根拠（会社説明）
- CSセットの新規施設獲得、エムスリーとのシナジー、既存サービスの追加導入、新規事業と海外事業の進展により成長を見込む
- 中長期計画の進捗性
- Q1実績は売上で通期目標の約22.8%、営業利益で約25.2%に相当。会社は2025年通期での24.2%成長（売上）を目指す方針
- マクロ経済の影響（説明資料からの示唆）
- 国内：高齢化・単身世帯増加がCSセットの需要を喚起
- 海外：アジア各国の高齢化スピード差に応じてサービス内容を調整（ベトナム・インド等はフェーズ1〜2としてランドリー基盤を優先）
- リスク要因として為替・金利・景気循環・行政指導などが業績に影響する可能性あり
配当と株主還元
- 配当方針：中期的に配当性向目安は概ね30%前後（中期ビジョンに記載）
- 2025年配当（予想）：期末配当 1株あたり 15.0円、配当性向 29.4%（2025年通期の予想に基づく）
- 配当実績（過去推移、要旨）
- 2024年（24.12期）一株配当：13.0円（期末）→ 2025予想は15.0円に増配予定（スライドの推移参照）
- 特別配当：今期（2025）に関する特別配当の記載なし（特別配当：–）
製品やサービス
- 主要製品・サービス（CSセットの内容）
- CSセット：日額定額制で衣類（病衣や肌着等）、タオル類、日常生活用品（コップ・ティッシュ・シャンプー等）、口腔ケア用品などを提供。代表的プラン例：Aプラン700円/日、Bプラン500円/日、Cプラン300円/日（参考価格）
- 新商品・追加サービス：オリジナル患者衣「lifte」、CSセットR（未払い入院費保証付きサービス）、CSセットLC（入院中トラブル保証）等
- サービス提供エリア・顧客層
- 国内：全国の病院・介護施設（病院・介護老人保健施設・介護医療院を中心）／施設向けに導入・請求業務を含む運営サポート
- 海外：ベトナム（GREEN社・TMC社）、インド関連出資あり（ただし連結対象は一部のみ）。海外ではまずランドリーサービスを展開し、将来的に入院セット等を展開
- 協業・提携
- エムスリー（m3）グループ連携：共同提案、CSセット差別化の協業、グループ購買・海外展開支援など（早期成果を確認、実証トライアル予定）
重要な注記（会計・リスク等）
- 会計方針・連結範囲の変更・特記事項
- 2024年4QからGREEN社（ベトナム100%）のPL連結を開始、2025年1QからTMC社（ベトナム51%）のPL連結を開始 → のれん等を追加計上（のれん増加、のれん償却を海外費用計上）
- lifte導入分の在庫計上あり（貯蔵品増加の要因）
- リスク要因（スライドの注意事項より）
- 業績見通しは2025年5月2日時点の判断に基づくもので、リスクや不確実性を含む。経営環境の変化等により変更される可能性がある。
- その他（今後のイベント・重要告知）
- CSセット差別化プロダクトの実証トライアル（近日予定）
- 海外（ベトナム）でのランドリー事業拡大・関連ビジネス展開（GREEN、TMCとの連携）
- IR 問合せ先：株式会社エラン IR室 E-mail: ir-info@kkelan.com
必要であれば、以下の追加を作成します（どれが必要か指示ください）：
– Q1 の詳細数値表（表形式）
– セグメント別の収益寄与度のグラフ化（推定比率）
– 中期計画に対する四半期ごとの進捗管理表（簡易）
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6099 |
| 企業名 | エラン |
| URL | https://www.kkelan.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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