1. 企業情報
株式会社いい生活は、不動産業界に特化したクラウドソリューションを提供している企業です。賃貸物件の情報をはじめとする不動産関連のデータベースシステムや業務支援システムを、クラウド（SaaS）形式で提供することで、不動産会社のデジタル化（DX）を支援しています。事業セグメントは「クラウドソリューション」単一で構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は不動産業界向けSaaSという特定の市場で事業を展開しています。長年の実績と物件情報のデータベースなどの蓄積は、同社の競争優位性であると推測されます。また、SaaSモデルは顧客との長期的な関係性を築きやすく、継続的な収益源となる可能性があります。一方、不動産市場全体の動向や、競合他社の参入、技術革新への継続的な対応が課題となりえます。提示データには業界内での具体的な市場シェアに関する情報はありませんでした。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、不動産市場のDX支援をSaaS事業として推進することを掲げています。具体的な重点分野としては、サブスクリプションサービスの新規顧客獲得と、既存顧客に対するアップセル・クロスセルを推進し、継続収益（MRR）の積み上げを図っています。また、初期設定や導入支援、受託開発などによるソリューション事業も展開し、多角的な収益向上を目指しています。自社プロダクトの強化に向けた開発投資を継続しつつ、一部コストの見直し（外注費など）も行い、収益構造の改善に取り組んでいます。2026年3月期は通期での黒字回復を目標としています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、クラウド・SaaS形式のサブスクリプションが売上高の約87%（2026年3月期 第1四半期）を占めており、安定した収益基盤を形成しています。不動産業界におけるDX推進のニーズは高く、同社の事業は市場のトレンドに合致しています。顧客数および平均月額単価が共に増加傾向にあり、解約率も低水準で推移していることから、事業の拡大が見られます。積極的な開発投資も、市場ニーズの変化への適応と持続的な成長に向けた取り組みであると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社は自社プロダクトの強化に注力しており、無形固定資産（主にソフトウェア）への投資が継続的に行われています。不動産業界特化型という点が独自性であり、物件情報データベースなどのクラウド提供は同社の主要な強みと言えます。収益の大部分を牽引しているのはクラウドソリューション事業の「サブスクリプション」であり、SaaS月額利用料と運用支援サービスが主力製品です。
6. 株価の評価
現在の株価は518.0円です。
会社予想EPSは10.43円、会社予想PERは49.66倍です。情報通信・サービスその他業界の平均PERが17.6倍であるため、業界平均と比較して高い水準にあります。
実績BPSは264.32円、実績PBRは1.96倍です。業界平均PBRが1.6倍であるため、業界平均と比較してやや高い水準にあります。
これらの指標から、現在の株価には将来の成長に対する期待が織り込まれている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価518.0円は、年初来高値665円と年初来安値432円の中間よりやや高値寄りの水準にあります。
直近10日間の株価は503円から518円の範囲で推移しており、概ね横ばいから微増傾向が見られます。
50日移動平均線513.80円、200日移動平均線496.25円をいずれも上回っており、短期・中期的に堅調な推移を示しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で2022年3月期2,434百万円から2024年3月期2,808百万円、過去12か月で3,028百万円へと継続的に増加しており、成長軌道にあります。直近の四半期売上高成長率は前年同期比で5.30%でした。
- 利益: 2024年3月期までは黒字を維持していましたが、過去12か月（2025年3月期予想）では営業および経常利益、純利益が損失を計上しています。しかし、2026年3月期第1四半期では損失幅が前年同期よりも縮小しており、通期では黒字回復を見込んでいます。
- キャッシュフロー: 過去12か月の営業キャッシュフローは+491百万円とプラスを維持しており、事業活動で資金を生み出す力はあります。投資キャッシュフローは-110百万円とマイナスで、主に無形固定資産への開発投資に充てられています。直近四半期の営業キャッシュフローは+142百万円と大幅に改善しています。
- 収益性指標: 過去12か月の営業利益率は-1.84%、ROEは-2.04%と、積極的な投資による費用増加の影響で収益性が一時的に低下しています。粗利益率は52.7%です。EBITDAはプラスを維持しており、過去12か月で533百万円（EBITDAマージン約17.4%）を計上しています。
- 財務健全性指標: 自己資本比率は79.7%（直近四半期80.0%）と非常に高く、流動比率も1.11倍と健全な水準を保っています。これは非常に強固な財務基盤を有していることを示しています。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは0.97%、1株配当は5.00円です。配当性向は、2026年3月期通期予想に基づくと46.30%となります。2025年3月期および2026年3月期ともに年間5.00円の配当を継続する方針であり、安定的な株主還元を目指していることがうかがえます。直近の自社株買いに関する具体的な情報はありませんが、自社（自己株口）で5.21%の株式を保有しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばいから微増傾向にあり、短期的・中期的な移動平均線を上回って推移しています。本日の出来高は10,800株と、10日平均出来高（5.69k株）を上回る水準でした。信用買残は売残よりも多い状況で、信用倍率は3.84倍です。投資家の関心は、今後の四半期決算における売上成長の持続性や利益改善の進捗、通期での黒字回復目標の達成可否に集まると考えられます。不動産業界のDX市場の動向や新製品・サービスのリリースも株価に影響を与える要因となりえます。
11. 総評
株式会社いい生活は、不動産業界特化型クラウド・SaaSソリューションを提供し、サブスクリプションを主体とした安定的な収益モデルを構築しています。売上高は着実に成長していますが、直近12か月は積極的な開発投資が先行し、一時的に損失を計上しています。しかし、最新の四半期では売上総利益が改善し、損失幅が縮小傾向にあり、通期での黒字回復を目標としています。財務状態は自己資本比率80.0%と極めて健全であり、強固な経営基盤を持っています。株価は業界平均PER・PBRよりも高い水準で推移しており、市場が同社の将来の成長に期待を寄せている可能性がうかがえます。安定的な配当を継続する方針も見られ、今後の業績改善と成長戦略の進捗が注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- 過去数年の売上高は継続して成長しており、直近12ヶ月の売上高成長率も7.84%を記録しています。サブスクリプション顧客数と平均単価の増加も見られ、今後の成長も期待できるため高評価とします。
- 収益性: C
- 過去12ヶ月および直近四半期で営業利益および純利益が損失を計上しており、ROEもマイナスです。積極的な投資先行のためではありますが、現状の利益水準から収益性は低いと評価します。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率が80.0%と非常に高く、流動比率も1.11倍と健全な水準を維持しています。財務基盤は極めて強固と判断し、最高評価とします。
企業情報
| 銘柄コード | 3796 |
| 企業名 | いい生活 |
| URL | http://www.e-seikatsu.info/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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