株式会社ミライロ (335A) 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、株式会社ミライロの企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
株式会社ミライロは、「バリアバリュー」をコンセプトに、障害を価値に変える社会の実現を目指す企業です。主な事業内容として、デジタル障害者手帳「ミライロID」の企画・開発・提供、企業や官公庁向けの「ユニバーサルマナー研修及び検定」の実施、聴覚や発話に困難がある方向けの「コミュニケーションサポート」（手話通訳や遠隔手話通訳など）、そして障がい当事者目線の製品を扱うオンラインショップ「ミライロストア」などを展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、障害のある方々に対する「合理的配慮」や「事前的改善措置」のニーズが高まる中で、ユニバーサルデザインのソリューションを提供するユニークなポジションを確立しています。2024年4月に障害者差別解消法が改正施行され、企業や自治体に対する合理的配慮の提供が義務化されたことは、同社の事業にとって追い風となっています。ミライロIDが大阪・関西万博において本人確認書類として採用されるなど、公共性の高いイベントでの導入実績も増加していることが、事業の認知度向上と市場での存在感強化につながっています。ただし、市場シェアに関する具体的な数値は開示されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、バリアバリュー事業を推進し、共生社会の実現に貢献するというビジョンを掲げています。中期経営計画の具体的な数値目標は開示されていませんが、上場に伴う資金調達を通じて、以下の分野を重点的に強化しています。
* ソフトウェア開発・改修: 中核サービスであるミライロIDの機能強化と利便性向上。
* 人材採用・人件費: 事業拡大を支える人材基盤の強化。
* ソフトウェア利用者登録作業費: ミライロIDの普及促進とユーザー獲得。
* 長期借入金返済: 財務基盤の安定化。
* 広告宣伝費、事務所設備: 事業の認知度向上及び事業基盤の整備。
主要な事業成長指標として、ミライロID導入事業者数、ミライロIDユーザー数、ユニバーサルマナー検定認定者数のいずれも着実に増加傾向にあります。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、障がい者差別解消法の改正による社会的ニーズの高まりという堅固な基盤の上に成り立っています。ミライロIDはデジタルプラットフォームとして、導入事業者からの利用料や関連ソリューション提供で収益を得るモデルです。また、ユニバーサルマナー研修は企業や自治体のニーズに合わせた継続的な需要が見込まれます。社会的なインクルージョンへの意識が高まる中、福祉分野におけるテクノロジー活用への市場ニーズは持続的に拡大する可能性があり、事業の持続可能性は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
主力製品はデジタル障害者手帳「ミライロID」であり、スマートフォンアプリとして提供され、障害者手帳の情報デジタル化により利用者の利便性を向上させています。同社はソフトウェア開発・改修に資金を投入しており、技術面での先行者利益や独自性を追求していると見られます。ミライロIDは本人確認書類としての機能に加え、障害者割引の適用などをスムーズにする役割も担い、社会インフラとしての普及が期待されています。
6. 株価の評価
現在の株価589.0円に対し、PER（会社予想）は46.67倍、PBR（実績）は7.50倍です。
* 会社予想EPSに基づくPERは46.67倍であり、情報・通信業の業界平均PER66.2倍と比較すると、平均よりは低い水準にあります。
* 実績BPSに基づくPBRは7.50倍であり、業界平均PBR3.5倍と比較すると、高い水準にあります。
これは、成長期待が高い企業に多く見られるPBRが高めの評価傾向と解釈できます。
7. テクニカル分析
現在の株価589.0円は、年初来高値980円からは約40%下落しており、年初来安値388円からは約52%上昇しています。直近10日間の株価推移を見ると、620円台から580円台へと下降傾向にあり、短期的な下降モメンタムが見られます。50日移動平均線（626.94円）および200日移動平均線（627.67円）を現在の株価が下回っており、株価は移動平均線よりも安い水準で推移している状況です。
8. 財務諸表分析
2025年9月期第3四半期累計の非連結決算では、売上高630,334千円、営業利益110,180千円、四半期純利益53,216千円を計上しており、通期予想に対する進捗は、売上高で約71.6%、営業利益で約59.9%、当期純利益で約51.2%となっています。
* 収益性: 売上総利益率66.6%、売上高営業利益率17.5%と、サービス業として良好な収益性を維持しています。
* 財務健全性: 自己資本比率は74.7%（第3四半期末）、流動比率は約426%であり、非常に高い財務健全性を示しています。これは上場に伴う公募増資などによる純資産の増加が大きく寄与しています。
* ROE: 提供データでのROE（実績）72.21%は、上場前に純資産が小さかった時期の影響を受けている可能性があり、直近の第3四半期累計による計算（約6.26%）とは大きく乖離しています。直近の収益性としては、後者の数値がより実態に近いと判断されます。
* キャッシュフロー: 四半期キャッシュフロー計算書は作成されていませんが、現金預金は新株発行による払込金が主因で大幅に増加しており、財務基盤の安定に寄与しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は、会社予想で配当利回り0.00%、1株配当0.00円と、現在のところ配当を実施していません。事業成長のための投資を優先する方針であると推測されます。自社株買いに関する情報も開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は緩やかな下降トレンドにあり、株価モメンタムは下降傾向です。
* 信用買残は772,600株、信用売残は0株のため、信用倍率は0.00倍となっています。これは信用売残がない状態を示し、需給バランスに偏りがあることを示唆しています。
* 主要株主には代表者や創業メンバーが大半を占め、インサイダー保有割合が73.00%と高い一方、機関投資家の保有割合は3.38%と比較的小さいです。
* 株価への影響を与える要因としては、ミライロIDの導入状況やユーザー数の増加、ユニバーサルマナー研修の契約獲得状況、関連法改正による事業環境の変化などが挙げられます。
11. 総評
株式会社ミライロは、デジタル障害者手帳「ミライロID」を主力とするバリアバリュー事業を展開しており、社会的ニーズの高まりを背景に成長潜在力を有しています。上場後、高い自己資本比率と流動比率を維持するなど、財務健全性は非常に良好です。収益性もサービス業として順調に推移しています。株価は年初来高値から調整局面に入っており、短期的な下降モメンタムが見られます。PERは業界平均を下回る一方、PBRは業界平均を上回る水準にあり、成長期待が評価されていると言えます。現時点では配当を行わず、事業への再投資を優先する戦略です。今後の事業拡大、特にミライロIDの普及度合いとそれに伴う収益の成長が注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性: A
- 具体的なLTM売上成長率や3年CAGRのデータは提供されていませんが、ミライロID導入事業者数やユーザー数、ユニバーサルマナー検定認定者数といった主要KPIが着実に増加しており、今後の事業拡大が期待されます。社会的ニーズの増大も成長を後押しすると考えられます。
- 収益性: A
- 2025年9月期第3四半期累計における売上総利益率は66.6%、営業利益率は17.5%と、サービス・ソフトウェア業界において比較的良好な水準を達成しています。中核事業の特性上、高い粗利率を維持できる可能性があります。
- 財務健全性: S
- 2025年9月期第3四半期末時点の自己資本比率は74.7%、流動比率は約426%と非常に高く、極めて健全な財務状況にあると評価できます。上場による資金調達がこれに大きく貢献しています。
企業情報
| 銘柄コード | 335A |
| 企業名 | ミライロ |
| URL | https://www.mirairo.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
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