ＩＤＯＭ（7599）企業分析レポート
株価：1,055円（2025-09-26終値）
市場区分：プライム／33業種：卸売業／17業種：商社・卸売
時価総額：1,127億円
– 企業情報
– 概要：中古車買取・販売の大手。「ガリバー」ブランドで国内約460店舗を展開。小売強化と付帯サービス（保証・整備・保険・ファイナンス等）を拡充。海外は小規模（米国等）で、第1四半期は損失計上。配当性向30％を目安。
– 特徴：全国ネットワークと在庫回転の効率化、オークション相場の変動に応じた機動的な在庫調整が強み。
– 基礎データ：従業員4,512人、平均年齢34.0歳、平均年収566万円。1994年創業、本社：東京都千代田区。
– 業界のポジションと市場シェア
– ポジション：中古車買取・販売で国内大手。買い取り首位クラスの認知と店舗網で仕入れ力・販売力を確保。
– 競争優位性：
– 全国規模の店舗網と統一ブランドによる集客・仕入れ力
– 在庫・価格データを活用した価格決定と在庫回転マネジメント
– 小売強化と保証・整備・保険など付帯価値提供
– 課題：
– 中古車オークション相場の下落時は粗利圧迫（第1四半期は販管費先行により営業減益）
– 出店（大型店化）に伴う固定費増と人件費の上昇
– 金利動向や景気変動の影響、海外事業の収益化
– 経営戦略と重点分野
– 戦略の方向性：
– 小売台数拡大（大型店の出店を計画通り進行、第1四半期に2店舗）
– 付帯サービスの拡充（保証・整備・保険・ファイナンス等）による1台当たり収益の底上げ
– 市況（オークション相場）に応じた在庫水準の適正化と粗利維持
– 2026年2月期会社計画（修正なし）：
– 売上高 5,090億円（前期比+2.5％）
– 営業利益 221億円（+11.1％）
– 親会社純利益 136億円（+1.1％）
– EPS 135.45円
– 事業モデルの持続可能性
– 収益モデル：仕入れ（買取・下取）→整備・保証付与→小売のバリューチェーン。付帯サービス収益と在庫回転効率が鍵。
– 適応力：
– 相場下落局面でも在庫を引き締めて粗利を維持（第1四半期は商品在庫を前期末比で縮小）
– 大型店化で販売効率と台数の底上げを図る
– リスク：相場変動・金融環境・固定費増のマージン圧迫。海外の拡大余地はある一方、規模が小さく、収益貢献は限定的。
– 技術革新と主力製品
– 技術・運用：オンライン査定や店舗・ECの連携、在庫・価格のデータドリブン運用を強化。
– 主力：国内中古車小売（ガリバー）と付帯サービス。第1四半期の国内小売台数は43,840台（前年同期比+12.9％）で過去最高のQ1台数。小売台当たり粗利は前年並みを維持。
– 株価の評価（バリュエーション）
– PER（予想）：7.79倍（業界平均 12.1倍比でディスカウント）
– PBR（実績）：1.33倍（業界平均 1.0倍比でプレミアム）
– EPS（予想）：135.45円、BPS（実績）：794.61円
– 参考：トレーリングEPS（過去12か月）約127.7円 → 実績PER約8.3倍
– 配当利回り（予想）：約3.9％、配当性向見込み：約31％
– コメント：利益指標対比では相対的に低めの評価、一方でPBRは1倍超（自己資本効率やブランド・ネットワークに対するプレミアムを示唆）。
– テクニカル分析
– 位置づけ：50日移動平均（約1,013円）上、200日移動平均（約1,082円）下。短期は持ち直し、長期は戻り待ちの中間帯。
– 価格帯：年初来高値1,256円・安値947円の中間域（安値から+11％程度、高値から-16％程度）。
– 需給：直近出来高は増加（本日160万株、3カ月平均約70万株）。信用倍率13.14倍と買い残優位、前週比で買い残減・売り残増。
– 財務諸表分析
– 成長：
– 売上高 LTM 5,106億円（FY2025 4,967億円、FY2024 4,199億円、FY2023 4,165億円、FY2022 4,595億円）
– 3年CAGR（FY2022→LTM）：約+3.6％
– 2026/2期1Q：売上+11.2％（前年同期比）
– 収益性：
– 粗利率 LTM：約17.5％（89.4/510.7）
– 営業利益 LTM：193億円、営業利益率概算：約3.8％（会社指標では直近1Qベース約2.8％）
– 当期純利益 LTM：128億円、純利益率：約2.5％
– ROE：実績18.12％（LTM指標17.02％）
– コスト・在庫：
– 第1四半期に販管費増（出店・人件費等）で営業減益（-12.3％）。商品在庫は前期末114,588→108,905百万円へ減少。
– 安全性・効率：
– 自己資本比率：36.1％（前期末）→第1四半期末33.8％
– 流動比率：2.38倍、有利子負債：約911億円、D/E（総負債/資本）約1.12倍
– ROA（LTM）：約5.8％
– キャッシュ：
– 現金同等物：332億円（前期末比大幅増）
– 四半期キャッシュフローは未作成（短信注記）
– 株主還元と配当方針
– 方針：配当性向30％を目安。2025年2月期実績40.18円、2026年2月期予想40.63円。
– 配当利回り：予想約3.9％（5年平均2.71％を上回る水準）。
– 自己株式：発行株式の約6.06％を保有。現時点で新たな自己株買いの開示はなし。
- 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム：直近10営業日は上昇基調に転換、出来高も増加。短期は堅調、長期は200日線下で戻りの範囲。
- 投資家構成：インサイダー保有比率約41％、浮動株約5,619万株。信用買い残は多めで、短期の値動きに影響する可能性。
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価格ドライバー（足元）：
- 小売台数の増勢と粗利維持
- オークション相場の動向（相場下落は粗利圧力）
- 出店コスト・人件費の増減
- 金利水準、為替、海外事業の損益
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総評
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まとめ：国内小売の台数は伸長し、粗利も維持。LTMでは増収・増益基調だが、直近四半期は販管費先行で営業減益。バリュエーションはPERで相対的に低め、PBRは1倍超。財務は流動性良好だが、自己資本比率は30％台前半～半ばで有利子負債は一定水準。今後は大型店戦略の効率化、在庫回転と粗利の両立が鍵。相場変動や固定費増への耐性が収益安定度を左右。
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企業スコア（S/A/B/C/D）
- 成長性：B
- 根拠：LTM売上YoY約+2.8％、3年CAGR約+3.6％。直近1Q売上+11.2％と加速も、通期ベースでは中位。
- 収益性：B
- 根拠：粗利率約17.5％、営業利益率LTM約3.8％（1Q 2.8％）。ROEは高位（17～18％）。業態特性上の薄利を前提に概ね平均～やや良好。
- 財務健全性：B
- 根拠：自己資本比率33.8～36.1％、流動比率2.38倍、D/E約1.12倍。流動性は良好、資本厚は中位。
参考データ
– 年初来高値：1,256円／年初来安値：947円
– 50日移動平均：1,012.64円／200日移動平均：1,082.02円
– 信用倍率：13.14倍（買い残75.3万株、売り残5.7万株）
– 今後の主な日程：権利落ち日予想 2026-02-26
注記
– 本資料は提供データに基づく客観的な企業分析であり、投資助言を目的としたものではありません。記載の数値は原資料ベースまたは単純計算値です。実際の投資判断は最新の開示資料等をご確認ください。
企業情報
| 銘柄コード | 7599 |
| 企業名 | IDOM |
| URL | http://www.idom-inc.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.1)」によって自動生成されました。
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