以下は証券コード2152、幼児活動研究会の企業分析レポートです。
1. 企業情報
幼児活動研究会は、全国の幼稚園や保育園に対して幼児体育指導サービスを提供する企業です。主要な事業は幼稚園・保育園の正課・課外体育指導であり、全体の売上高の約96%を占めています。その他、独自の教育プログラム「YYプロジェクト」の普及推進、幼稚園・保育園の経営コンサルティング、旅行企画・手配、保育士の採用支援なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
幼児活動研究会は、成長期の子供たちに特化した体育指導サービスを全国展開しており、この分野における専門企業です。決算短信には具体的な市場シェアや競合他社との詳細な比較は明記されていません。競争優位性としては、長年の経験とノウハウに基づく体系的な指導プログラム「YYプロジェクト」の提供、および園経営コンサルティングによる園との強固な関係構築が挙げられます。課題としては、国内の少子化傾向が潜在的な市場規模の縮小につながる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや中期経営計画の具体的な施策については、提供された情報からは詳細を把握できません。ただし、2026年3月期第1四半期決算からは、2025年4月に実施した正課・課外クラブの値上げが売上を押し上げ、人件費増を上回る経費抑制によって利益改善が図られていることが示されています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、全国の幼稚園・保育園との契約に基づく体育指導サービスの提供が中心です。園の数や指導を受ける子供たちの会員数を維持・拡大することが収益に直結します。少子化は事業への潜在的なリスクとなりますが、独自教育プログラムによる指導の質の向上や、園経営コンサルティングを通じて園の運営を多角的に支援することで、持続的な関係構築を目指しています。市場ニーズとしては、幼児期からの運動習慣形成への関心の高まりや、園運営の多様な課題に対応する専門支援の需要が背景にあります。
5. 技術革新と主力製品
同社が収益を牽引する主力製品・サービスは、幼稚園や保育園で提供される幼児体育指導に関連するプログラムです。特に「YYプロジェクト」という独自の教育プログラムを展開しており、これがサービスの差別化要因となっています。技術革新に関する具体的な開発や動向については、提供された情報からは見当たらないため、不明です。
6. 株価の評価
- 現在株価：1409.0円
- EPS（会社予想）：81.09円
- PER（会社予想）：17.38倍
- 業界平均PER：15.0倍
- BPS（実績）：945.42円
- PBR（実績）：1.49倍
- 業界平均PBR：1.2倍
現在の株価は、会社予想EPSに基づくPERが17.38倍であり、業界平均PERの15.0倍を上回っています。また、PBRも1.49倍で、業界平均PBRの1.2倍より高い水準にあります。これは、市場が同社に対して業界平均以上の成長性や安定性を期待している可能性、または相対的に割高に評価されている可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価1409.0円は、年初来高値1,685円からは約16%低い水準であり、年初来安値1,170円からは約20%高い水準に位置しています。50日移動平均線（1421.92円）を下回っており、短期的な下降トレンドまたは調整局面にあると考えられますが、200日移動平均線（1344.51円）は上回っており、中長期的な視点では上昇トレンドを維持している可能性があります。直近10日間の出来高は非常に少なく、株価は小幅な変動に留まっています。
8. 財務諸表分析
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売上高:
- 2022年3月期: 6,614百万円
- 2023年3月期: 6,917百万円（前年比 +4.6%）
- 2024年3月期: 6,951百万円（前年比 +0.5%）
- LTM (2025年3月期予想): 7,073百万円（前年比 +1.8%）
- 2026年3月期 通期予想: 7,400百万円（前期比 +4.6%）
売上高は堅調な増加傾向にありますが、2024年3月期は成長が鈍化し、2025年3月期予想も緩やかな伸びに留まっています。しかし、2026年3月期第1四半期では前年同期比で6.3%増となり、値上げ効果等により回復の兆しが見られます。
– 利益:
– 営業利益は2023年3月期をピークに減少傾向でしたが（2023年3月期: 1,453百万円 → LTM (2025年3月期予想): 1,164百万円）、2026年3月期第1四半期では299百万円と前年同四半期比で28.6%増となり、利益率も改善しています。
– ROE:
– 実績: 8.77%
– 過去12か月: 10.63% (改善傾向)
– ROA:
– 過去12か月: 6.85%
– キャッシュフロー:
– 営業活動によるキャッシュフローは過去12か月で559百万円のプラス、第1四半期累計でも240百万円のプラスと安定しています。投資活動では投資有価証券の取得があり、財務活動では配当支払が行われています。
– 自己資本比率:
– 実績: 76.2%（2025年6月30日時点 74.7%）と非常に高く、財務体質は健全です。
– 流動比率:
– 直近四半期: 7.86（貸借対照表データより）と極めて高く、短期的な支払い能力に余裕があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：1.70%
- 1株配当（会社予想）：24.00円
- 配当性向（過去12か月）：29.72%
- 5年平均配当利回り：1.82%
同社は安定した配当を継続しており、配当性向は約30%と利益を基盤とした無理のない水準での株主還元を行っています。自社株買いに関する具体的な施策は、提供されたデータからは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、1400円台前半で小動きに推移しており、株価のモメンタムは限定的です。出来高は非常に少なく、投資家の関心は現状ではあまり高くないことを示唆しています。
信用買残は38,200株に対して信用売残は0株であるため、短期的な売り圧力は少ないですが、買残の積み上がりが上値の重さとなる可能性もあります。
株価への影響を与える要因としては、少子化による会員数への影響、人件費をはじめとするコスト上昇、値上げ効果による収益改善、そして独自教育プログラムの普及状況などが考えられます。
11. 総評
幼児活動研究会は、幼児体育指導を主軸に園経営コンサルティングも手掛ける企業です。長年の実績と独自の教育プログラムを強みとしています。近年、営業利益は一時的に減少傾向にありましたが、直近の第1四半期決算では値上げと経費抑制策が奏功し、増益・利益率改善を達成しました。財務体質は自己資本比率が約75%と非常に高く、流動性も極めて良好で健全です。株価指標（PER、PBR）は業界平均を上回っており、市場からは一定の期待が寄せられている可能性があります。一方、直近の株価は出来高が少なく、限定的な動きに留まっています。少子化というマクロトレンドは事業への潜在リスクですが、同社はサービスの差別化や多角的な園支援を通じて対応を図っています。株主還元は安定した配当を継続しています。
12. 企業スコア
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成長性：B
過去数年の売上高成長率は緩やかで、一時的に鈍化傾向が見られました。しかし、直近の第1四半期では増収率が改善し、通期予想でも4.6%増と回復の兆しがあります。高い成長とは言えないものの、堅実に売上を伸ばしています。
– 収益性：A過去12か月の営業利益率は約16.5%と比較的高水準であり、直近の第1四半期決算では前年同期比で利益率が改善しています。サービス業としては良好な収益性を維持していると評価できます。
– 財務健全性：S自己資本比率は76.2%（直近四半期74.7%）と非常に高く、流動比率も7.86と極めて高い水準です。負債も少なく、財務健全性は非常に優れていると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 2152 |
| 企業名 | 幼児活動研究会 |
| URL | http://www.youji.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
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