以下はイーグル工業（証券コード:6486）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
イーグル工業は、メカニカルシールや特殊バルブといった密封製品の製造、販売を国内外で行う大手企業です。親会社であるNOKの系列に属し、自動車・建設機械向けを中心に、一般産業機械、半導体、船舶、航空宇宙といった広範な業界に製品を提供しています。特に、車載ソレノイドバルブなどの自動車部品、石油化学プラント等の補修・設備向け製品、半導体製造装置向け部品などが主要な事業分野です。1964年10月1日に設立され、従業員数は6,256人、平均年齢41.5歳、平均年収834万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は「NOK系のメカニカルシール、特殊バルブ大手」とされており、この分野における主要なプレイヤーとしての地位を確立しています。多様な産業（自動車・建機業界向け52%、一般産機業界向け24%、半導体業界向け7%、舶用業界向け11%、航空宇宙業界向け5%）に製品を展開しており、特定の市場に依存しない安定した事業構造を持っています。競争優位性としては、長年にわたる多様な業界での実績と技術力が挙げられます。一方で、特定の産業（特に一般産業機械向け）では市況や顧客の設備稼働低下による需要変動が課題となることがあります。半導体業界や舶用業界では需要が回復・好調で、新たな成長機会を捉える動きが見られます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、中期経営計画に関する具体的な数値目標の記載はありませんが、セグメント別の概況から経営陣の注力分野がうかがえます。EV（電気自動車）のグローバル生産の伸長や、生成AI関連を中心とした半導体需要の回復、船舶の修繕・新造船需要、防衛・航空・宇宙向けの堅調な需要に対応し、これらの成長市場での製品供給を強化していると考えられます。特定の成長分野に経営資源を配分し、市場の変化に対応する戦略が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
イーグル工業の事業モデルは、メカニカルシールや特殊バルブといった基幹部品を自動車、建設機械、一般産業機械、半導体、船舶、航空宇宙など、非常に多岐にわたる産業に供給することで、高い持続可能性を有しています。特定の産業の景気変動リスクを分散できる構造です。特に、EV関連部品、半導体製造装置向け部品、航空宇宙分野といった技術革新が著しい分野への参入・強化は、将来の市場ニーズの変化への適応力と成長機会を示しています。海外売上高比率が65%と高く、グローバル展開が進んでいることも事業の持続性を高める要因です。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品はメカニカルシールと特殊バルブであり、これらは流体の漏れを防ぐために不可欠な基幹部品です。技術革新の具体的な内容に関する詳細な記述はありませんが、EV向けサスペンション用ソレノイドバルブや半導体製造装置向け部品、航空機向け製品など、高性能が求められる先端分野で採用されていることから、高い技術力を持つことが推察されます。これらの製品が収益を牽引しており、特にEVや半導体関連の需要回復が今後の業績に寄与すると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は2,682.0円です。会社予想に基づくPERは13.19倍、実績PBRは1.05倍となっています。業界平均と比較すると、PER（業界平均16.6倍）およびPBR（業界平均1.4倍）ともに低い水準であり、割安感があるとも見られます。会社予想EPSは203.40円、実績BPSは2,563.97円であり、これらの数値と比較しても現在の株価は妥当な範囲内にあると考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,682.0円は、年初来高値および52週高値の2,687.0円に非常に近い水準にあります。年初来安値1,580.0円と比較して大きく上昇しており、50日移動平均線（2,451.44円）および200日移動平均線（2,072.05円）を大きく上回って推移しています。これは、株価が強い上昇トレンドにあることを示しており、直近では高値圏にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で順調に増加しており、2022年3月期の140,842百万円から2025年3月期には168,172百万円へと拡大しています。LTMでの成長率は+0.67%と一時的に鈍化しましたが、2026年3月期の通期予想では171,000百万円（対前年比+1.68%）と再び成長が見込まれています。
- 営業利益: 2024年3月期には一時的に減少しましたが、2025年3月期は8,494百万円と回復し、2026年3月期第1四半期では前年同期比+14.2%の大幅増益を達成しました。通期では10,600百万円（対前年比+24.8%）の予想と、力強い回復が見込まれます。
- 純利益: 2025年3月期は、為替差損などの特殊要因により一時的に4,877百万円と前年比で大きく減少しましたが、2026年3月期第1四半期では前年同期比+16.8%と回復し、通期では9,200百万円（対前年比+88.6%）と大幅な改善が予想されています。
- 収益性指標: 過去12ヶ月の粗利率は23.6%、営業利益率は5.1%です。ROEは4.23%、ROAは2.47%と低水準ですが、2026年3月期の予想純利益に基づくROEは改善が見込まれます。
- 財務健全性指標: 自己資本比率は55.9%と非常に高く、財務の安定性を示しています。流動比率は2.23倍（223%）と短期的な支払い能力に優れています。総負債/自己資本比率（D/E）は33.71%と低く、負債依存度が低い強固な財務体質を維持しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）は4.10%と高く、安定したインカムゲインを重視する株主にとって魅力的です。2025年3月期の年間配当は100.00円でしたが、2026年3月期は年間110.00円への増配が予想されています。会社予想EPS（203.07円）に基づく配当性向は約54.2%となり、これは財務状況と利益水準を考慮すると妥当な水準と考えられます。筆頭株主はNOKであり、安定した株主構成です。自社株買いに関する具体的な情報はありませんが、自己株式を7.04%保有しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は上昇モメンタムの中にあり、年初来高値圏で推移しています。直近10日間の株価は堅調に推移し、出来高も比較的活発です。信用買残は81,600株、信用売残は58,300株で信用倍率は1.40倍と、極端な偏りは見られません。2026年3月期の業績回復・成長見込み、特に半導体やEV、航空宇宙といった成長分野での需要拡大が投資家の関心を高め、株価を押し上げる要因となっていると考えられます。
11. 総評
イーグル工業は、メカニカルシールと特殊バルブの分野で大手としての地位を確立し、多岐にわたる産業に製品を提供する強固な事業基盤を持つ企業です。財務健全性は非常に高く、安定した経営体質を保持しています。2025年3月期は一時的な要因で純利益が減少しましたが、2026年3月期には売上高・利益ともに大幅な回復と成長が期待されており、特にEV関連、AI関連半導体、舶用・航空宇宙といった成長分野への取り組みが注目されます。株価は高値圏にありますが、PERやPBRは業界平均と比較して割安感があり、堅調な配当利回りも魅力の一つです。
12. 企業スコア
- 成長性: B
- LTM売上成長率は約0.7%と控えめですが、3年間の売上CAGRは約6.1%であり、2026年3月期も通期で約1.7%の成長を予想しています。着実な成長が見込まれる一方で、急激な成長というよりは安定的な拡大基調にあると評価できます。
- 収益性: B
- 過去12ヶ月の営業利益率は約5.1%ですが、2026年3月期第1四半期では7.06%と改善傾向にあります。通期予想も約6.2%と、機械業界の一般的な水準と比較して標準的かやや優位に位置すると考えられます。純利益は前期に一過性の要因で減少しましたが、今期の大幅な回復が見込まれています。
- 財務健全性: S
- 自己資本比率は55.9%、流動比率は223%と、非常に高い水準を維持しており、財務基盤は極めて強固です。総負債/自己資本比率も33.71%と低く、負債依存度が低い健全な財務状態であると評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 6486 |
| 企業名 | イーグル工業 |
| URL | http://www.ekk.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
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