以下に、株式会社フルッタフルッタに関する企業分析レポートを整理します。
1. 企業情報
株式会社フルッタフルッタは、ブラジル産フルーツ「アサイー」などのアマゾンフルーツを輸入し、加工・販売する企業です。スーパーマーケットやコンビニエンスストア向けに飲料、冷凍食品などを提供するリテール事業、飲食店や食品メーカー向けに原料を提供する業務用事業、自社のECサイトなどを通じたダイレクトマーケティング（DM）事業、そして海外事業を展開しています。特にアサイーの調達においては現地農協と契約し、冷凍品として輸入しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
フルッタフルッタは、アサイーを中心としたアマゾンフルーツ市場において、日本国内でのパイオニア的存在に近いポジションを築いています。大手外食チェーンや大手コンビニエンスストアでの原料採用やプライベートブランド（PB）商品展開が進んでおり、主力製品のアサイー関連で高いブランド認知度と市場での地位を確立しつつあります。
競争優位性としては、アマゾンフルーツの現地農協との直接契約による安定調達体制や、「アグロフォレストリー」（森林農法）を推進することでサステナビリティを訴求している点が挙げられます。これにより、環境意識の高い消費者や企業からの支持を得ている可能性があります。具体的な市場シェアは不明ですが、上記大手企業との取引実績から、特定のニッチ市場で強い影響力を持つと考えられます。課題としては、アマゾンの自然環境や国際情勢に調達が左右されるリスクがあります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、アグロフォレストリーを成長投資の軸と位置づけ、同社をアマゾンフルーツのプラットフォーム企業とすることを目指しています。中期的な施策としては、家庭向けの新商品「お家でアサイーボウルS」などのバリューモデルの展開、アサイーとヨーグルトの組み合わせ施策による消費機会の創出、小売店展開の拡大を進めています。
また、冷凍自動販売機やTikTok Shop（国内）、中国向けDouyin（TikTok中国版）を活用したライブコマースなど、販売チャネルの多様化とデジタルマーケティングの強化も重点分野です。COP30などの国際イベントを見据え、サステナブルな取り組みを強化し、企業価値向上に繋げる戦略も掲げています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、アサイーという健康志向の高い市場ニーズに対応する製品を提供しており、健康意識の高まりや自然派食品への関心の高まりが追い風となっています。リテール、業務用、DM、海外と多様な販売チャネルを持つことで、特定の市場変動リスクを分散し、収益機会を拡大しています。大手外食チェーンや大手CVSでの採用実績は、安定的な収益基盤の構築に寄与しています。
サステナビリティを重視したアグロフォレストリーの推進は、ESG投資の機運が高まる中で企業の評価を高め、持続可能な事業運営に繋がる可能性があります。市場ニーズの変化に対しては、新商品の投入や新しい販売チャネルの開拓で適応力を示しています。
5. 技術革新と主力製品
同社における「技術革新」は、アサイーなどのアマゾンフルーツの加工・保存技術や、アグロフォレストリーを核とした独自調達モデルにあります。収益を牽引する主力製品は、ブラジル産のアサイーベリーを原料としたフローズンピューレやその加工品です。これらは、飲料、冷凍食品（アサイーボウルなど）、シャーベットなど多様な形態で提供されており、特に大手カフェチェーンやコンビニエンスストアのPB商品への採用が進んでいます。
「お家でアサイーボウルS」のような家庭向けの新商品投入も、市場の拡大と収益貢献に寄与しています。
6. 株価の評価
現在の株価206.0円に対し、会社予想EPSは3.77円であり、PER（会社予想）は54.64倍です。これは業界平均PERの40.9倍と比較して高い水準にあります。また、実績BPSは38.78円であり、PBR（実績）は5.31倍です。これも業界平均PBRの5.0倍をやや上回っています。
これらの指標は、現在の市場が同社の今後の成長性に対して一定の期待を織り込んでいることを示唆している可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価206.0円は、年初来高値454円からは大きく下落しており、年初来安値103円からは上昇しています。52週高値454.00円、52週安値99.00円のレンジ内で推移しています。
50日移動平均線が305.78円、200日移動平均線が197.20円であることから、現在の株価は短期的には50日移動平均線を下回る位置にあり、比較的安値圏に近づいています。しかし、200日移動平均線は上回っているため、長期的なトレンドはまだ上昇基調の可能性があります。
直近10日間の株価推移を見ると、高値246円から206円まで下落傾向にあり、出来高も減少傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間は比較的横ばいでしたが、2024年3月期に1,136,859千円（前年比+41.25%）へと大きく増加しました。さらに2025年3月期（予想と記載）には2,549,464千円（前年比+124.26%）と急成長が見込まれており、直近の2026年3月期第1四半期も前年同期比126.3%増の1,068,919千円と非常に高い成長率を維持しています。
利益:
過去の営業利益は2022年3月期から2024年3月期まで赤字でしたが、2025年3月期（予想と記載）には229,644千円の黒字転換が示されています。直近の2026年3月期第1四半期では営業利益161,606千円、純利益132,805千円を計上しており、収益構造の改善が顕著です。粗利率も約40%（第1四半期）、営業利益率も約15%（過去12か月および第1四半期）と高い水準です。
キャッシュフロー:
データにキャッシュフロー計算書の項目が不足しているため、詳細な分析は困難です。ただし、2026年3月期第1四半期決算短信において「現金及び預金は199,657千円減少」との説明があります。
ROE, ROA:
ROE（実績）は13.75%、(過去12か月)は19.21%と高い水準にあります。ROA（過去12か月）は8.26%であり、効率的な資産運用が行われている可能性を示唆しています。この高い収益性は、過去の赤字から一転して顕著な改善が見られます。
9. 株主還元と配当方針
同社は、配当利回り（会社予想）が0.00%であり、1株配当（会社予想）も0.00円です。Payout Ratioも0.00%であり、現在のところ配当による株主還元は行っていません。自社株買いに関する情報も確認できません。これは、現在の成長段階において、得られた利益を再投資に回し、事業拡大を優先する経営方針であると解釈できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は246円から206円へと下降傾向にありますが、年初来安値からは大幅に上昇しています。出来高は直近で減少傾向を示していますが、平均売買高（3ヶ月平均1,270万株, 10日平均425万株）は比較的活発です。
信用買い残が13,280,000株と非常に多く、信用倍率が4,426.67倍と高水準であることから、個人投資家からの関心は高いものの、株価の上値が重くなる要因となる可能性があります。信用売り残は3,000株と極めて少ないです。
株価は、今後の業績の継続的な成長、特に黒字維持および利益の拡大、販売チャネル（外食チェーン、コンビニ、ECなど）のさらなる拡充、アグロフォレストリーを軸としたサステナブル経営の進捗が影響を与えると考えられます。
11. 総評
フルッタフルッタは、アサイーなどのアマゾンフルーツの輸入・販売を主力とする企業で、ニッチ市場において独自のポジションを確立しています。過去数年間は赤字が続いていましたが、直近2024年3月期から2026年3月期第1四半期にかけて売上高が急拡大し、黒字転換を果たすなど、業績は大幅に改善しています。リテール、業務用、DM、海外と多様なチャネルで展開し、アグロフォレストリーを通じたサステナビリティ戦略も推進しています。
財務状況は、高い自己資本比率と流動比率から非常に健全であると評価できます。一方で、株価は業績回復への期待を織り込み、PERやPBRは業界平均を上回っています。株主還元は現時点では行っておらず、信用買い残が多い点も考慮が必要です。今後の継続的な成長と利益の創出が注目されます。
12. 企業スコア
- 成長性：S
- 2024年3月期以降の売上高成長が非常に著しく、直近の2026年3月期第1四半期も前年同期比126.3%増と、高い成長トレンドを維持しています。通期予想も大幅な増収が見込まれます。
- 収益性：A
- 過去の赤字から一転し、2025年3月期および2026年3月期第1四半期で大幅な黒字を達成しています。粗利率約40%、営業利益率約15%と高い水準を維持しており、収益構造が大きく改善されています。
- 財務健全性：S
- 自己資本比率は83.3%（2025年3月期）から79.6%（2025年6月30日）と非常に高く、流動比率も4.76倍（2025年6月30日）と極めて健全な財務基盤を有しています。
企業情報
| 銘柄コード | 2586 |
| 企業名 | フルッタフルッタ |
| URL | https://www.frutafruta.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.2)」によって自動生成されました。
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