1. 企業情報
企業名: 神栄株式会社 (Shinyei Kaisha)
概要: 神栄は食品、商品、テキスタイル、電子関連ビジネスを世界的に展開する企業です。冷凍食品、海産物、農産物、金属製品、機械機器、建築資材、生活用品、テキスタイル製品、アパレル製品、電子機器、センサー、計測・試験機器、コンデンサなどの販売を手がけています。また、電子製品や防災コンサルティングも行っています。1887年に設立され、本社は神戸市にあります。
事業内容:
- 連結事業: 食品関連80(6)、物資関連9(11)、電子関連9(6)、事業開発関連1(-1)
- 海外: 10(2025.3)
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 商社・卸売
33業種区分: 卸売業
Industry: コンソリデート
Sector: Industrials
住所: 〒651-0178 神戸市中央区京町77-1
代表者名: 赤澤 秀朗
設立年月日: 1887年5月24日
従業員数: 479人
平均年齢: 42.0歳
平均年収: 7,420千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題について:
- 競争優位性: 神栄は湿度センサーで世界トップクラスに位置し、冷凍食品の輸入においても強みを持っています。また、PPフィルムコンデンサや資材開発においても高い技術力を有しています。
- 課題: グローバルなマクロ環境リスク（ウクライナ情勢、中東問題、インフレ圧力、米国の通商政策、中国経済の減速など）や原材料価格の高止まり、物流費・人件費の上昇などに対する対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略:
- 中期経営計画: 「神栄チャレンジプロジェクト2026」（〜2027年3月期までの3年間）
- 3年間累計の連結経常利益 55億円以上を目標
- 2026年3月期（本中期2年目）も安定収益の確保と総資産の効率的運用、自己資本比率の向上、資本コストを上回る収益性の維持に取り組む旨を表明
中期経営計画の具体的な施策や重点分野:
- 安定収益の確保と総資産の効率的運用
- 自己資本比率の向上
- 資本コストを上回る収益性の維持
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など:
- 神栄の収益モデルは多角化された事業ポートフォリオに基づいており、食品、物資、電子関連の各セグメントが収益を牽引しています。市場ニーズの変化に対応するため、グローバルな市場動向を注視し、適切な戦略を展開しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性:
- 技術革新において、湿度センサー、PPフィルムコンデンサ、資材開発において高い技術力を有しています。
収益を牽引している製品やサービス:
- 主力製品は湿度センサー、冷凍食品、PPフィルムコンデンサなどです。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など:
- EPS（会社予想）: 358.26円
- BPS（実績）: 2,272.89円
- 現在の株価: 2,296円
- PER（会社予想）: 6.41倍
- PBR（実績）: 1.01倍
現在の株価はBPSに比較してやや割高ですが、EPS予想と比較すると適正水準と言える。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
- 52週高値: 2,335円
- 52週安値: 1,402円
- 現在の株価: 2,296円
現在の株価は52週高値から約6%下落しており、安値圏に位置していると言える。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 40,890百万円
- 利益（過去12か月）: 1,760百万円
- キャッシュフロー: 1,220百万円（総キャッシュ）
- ROE（実績）: 16.11%
- ROA（実績）: 3.44%
過去数年分の傾向としては、売上は安定的に増加しており、利益も上昇傾向にある。
比較（過去数年）:
- 売上: 2023年3月期 39,892百万円、2024年3月期 40,204百万円
- 利益: 2023年3月期 1,376百万円、2024年3月期 1,794百万円
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 4.36%
- 配当性向: 27.71%
配当利回りは中長期投資家にとって魅力的であり、配当性向も適切な水準を維持している。
自社株買いなどの株主還元策:
- 自社株買いは行っていない。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
- 直近10日間の株価は2,263円から2,311円の間で変動しており、上昇傾向にある。
株価への影響を与える要因など:
- グローバルなマクロ環境リスクや原材料価格の高止まり、物流費・人件費の上昇などに対する対応が株価に影響を与える要因となっています。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
- 神栄は多角化された事業ポートフォリオを持ち、特に湿度センサー、冷凍食品、PPフィルムコンデンサにおいて高い技術力を有しています。中期経営計画において、安定収益の確保と自己資本比率の向上を目指しており、株主還元も積極的に行っています。しかし、グローバルなマクロ環境リスクや原材料価格の高止まりなどに対する対応が課題となっています。
12. 企業スコア
以下の3観点で S, A, B, C, D の5段階評価を行うこと。欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外。
- 成長性: LTM売上成長率（YoY）は+3.3%。3年CAGRも上昇傾向。 評価: A
- 収益性: ROEは16.11%、ROAは3.44%。業界平均PER:10.1、業界平均PBR:0.7。 評価: A
- 財務健全性: 自己資本比率は31.9%。流動比率は1.32。 評価: B
総合評価: A
欠損データは「B（中立）」とし、一過性損益は除外。
企業情報
| 銘柄コード | 3004 |
| 企業名 | 神栄 |
| URL | http://www.shinyei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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