決算説明：BeeX（4270）

2025年２月期　通期決算説明資料

株式会社BeeX　2025年2月期 通期決算説明 要約（提供資料に基づく）

※出典：株式会社BeeX「2025年2月期 通期決算説明資料」（2025年4月14日）
※本書は資料の記載内容を整理したものであり、投資助言や評価は行いません。不明な項目は「–」で記載しています。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：株式会社BeeX
  • 主要事業分野：クラウド関連の導入・保守・運用（クラウドインテグレーション、クラウドライセンス（リセール）、マネージドサービスプロバイダー（MSP））およびソフトウェア開発
  • 代表者：代表取締役社長 広木 太
  • 設立日：2016年3月1日
  • 本社所在地：東京都中央区銀座7-14-13 日土地銀座ビル10F
  • 資本金：321百万円（2025年2月末現在）
  • 主な株主：株式会社テラスカイ、株式会社サーバーワークス（資料記載）
  • 従業員数：184名（2025年2月、役員除く）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年4月14日（資料日付）
  • 説明会形式：–（資料に明記なし）
  • 参加対象：–（資料に明記なし）
• 説明者（発表者）
  • 発表者（役職）：代表取締役社長 広木 太（資料に社長名記載）
  • 発言概要（資料の主なメッセージ）：2025年2月期は増収増益（売上高・各利益が前期比で増加）、ストック性売上の拡大、MSP事業強化（子会社化による連携）、S/4HANA等の基幹システムモダナイズ／クラウド化・DX支援の強化、生成AIやAWS伴走支援などのサービス拡充
• 報告期間
  • 対象会計期間：2025年2月期（2024年3月～2025年2月の通期）
  • 決算説明資料作成日：2025年4月14日
• セグメント（事業区分）
  • クラウドインテグレーション（CI）：マルチクラウドコンサルティング、基盤設計・環境構築、SAP環境移行、アプリ開発 等
  • クラウドライセンス（リセール）：クラウドライセンスの販売（AWS/Azure/Google Cloud 等）、請求代行等
  • マネージドサービスプロバイダー（MSP）：24時間365日でのクラウド環境の運用・監視（SAP BASIS運用含む） 等

業績サマリー（通期：2025年2月期 実績）

• 主要指標（単位：百万円）
  • 売上高：9,255（前期比 +20.2%）
  • 営業利益：656（前期比 +9.6%）
  • 経常利益：673（前期比 +9.4%）
  • 当期純利益：499（前期比 +13.3%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に明記なし）
• 進捗状況（対当初業績予想）
  • 売上高達成率：9,255 / 9,470 = 97.7%（未達）
  • 営業利益達成率：656 / 650 = 101.0%（達成）
  • 経常利益達成率：673 / 648 = 103.8%（達成）
  • 当期純利益達成率：499 / 468 = 106.7%（達成）
• セグメント別（2025年2月期 実績、単位：百万円）
  • クラウドインテグレーション：2,839（売上割合 約30.7%）
  • MSP：904（売上割合 約9.8%）
  • クラウドライセンスリセール：5,511（売上割合 約59.5%）
• ストック/稼働指標
  • ストック比率（クラウドライセンスリセール＋MSPが占める比率）：69.3%（前年 68.5%）
  • クラウドライセンス リセール：ビジネスアカウント数（4Q末）700アカウント（前年同期：426アカウント）
  • MSP：ユーザー数（資料の時点推移：増加傾向。4Q時点の数値は資料参照）
  • 従業員数：184名（前期末166名→純増18名）／エンジニア比率 4Q末 73.9%

業績の背景分析

• 業績ハイライト・トピックス
  • 通期で増収増益を達成。売上高は+20.2%増、純利益+13.3%増。
  • ライセンスリセールの伸長が収益拡大を牽引（アカウント数・売上とも増加）。4Qに大型ライセンス案件獲得により売上伸長。
  • ストック性収益（リセール＋MSP）比率が高水準を維持（約69%）。
  • 新サービス・施策：生成AI活用支援サービス開始、AWSクラウド伴走支援サービス開始、AWS MarketplaceでのCPPO提供開始。
  • 事業組織強化：MSP専業会社スカイ365を子会社化（2025年4月1日）しMSP事業拡大を図る。
• 増減要因（資料記載の要点）
  • 増収寄与：クラウドライセンスリセールの増加、クラウドインテグレーションの大型案件、MSP売上の増加。
  • 利益率の動き：売上総利益率は19.7%→18.6%（△1.1pt）と低下。4Qに大型ライセンスで一時的なディスカウントが発生し売上総利益が低下した旨の記載あり。
  • 費用要因：今後は採用・育成費用、マーケティング投資、外注費増等により原価・販管費増を見込む。
• 競争環境・優位性（資料にある点）
  • マルチクラウド対応力（AWS/Microsoft/Googleの各種認定）やSAP移行の実績（S/4HANA等）を強みとしている旨。
  • 顧客導入事例：YKK、ローランド、日本経済新聞社 等（大企業の基幹系クラウド移行・DX実績を強調）
• リスク要因（資料で示唆されている点）
  • 4Qに見られたような一時的なディスカウント等が売上総利益に影響する可能性。
  • 人件費や外注費増、採用コスト増が利益を圧迫する要因として計上予定。
  • SAPの標準サポート終了（2027年）や延長サポート（2030年）等の市場動向は需要喚起要因となる一方、案件の採算や競争激化の影響は注視が必要。

戦略と施策

• 全社戦略（中期）
  • 既存ビジネスの成長継続を前提に、2028年2月期の売上高目標を160～170億円に設定（資料の中期目標）。
  • 2026年2月期より連結業績予想へ移行（参考値として前年単体実績を提示）。
• 主な施策・投資
  • MSP強化：スカイ365の子会社化（2025/4/1）によりサービスメニュー拡大・品質向上・販路拡大を実施。共通プラットフォーム開発、人材交流などで効率化・高品質化を図る。
  • クラウドライセンスリセール拡大：ライセンスリセール専門組織の設置、プリセールス・インサイドセールス強化、SMBや公共部門など販路拡大。
  • 基幹システムのクラウド化／モダナイズ：SAP S/4HANA化支援、大型SAP案件の獲得、クラウド移行／アプリモダナイゼーション支援（データ活用、AI活用等）。
  • デジタルトランスフォーメーション：生成AI活用支援、データ分析基盤、クラウドネイティブ開発、継続的開発支援。
  • セキュリティソリューションの拡大：WAF、エンドポイント、CNAPP、ゼロトラスト等の順次提供・連携。
  • マーケティング・採用投資：Web/SNS広告、イベント出展、人材採用（エンジニア・営業）で連結ベースで社員数25名以上の純増を目標。
• 進行中の具体的プロジェクト（資料で明記）
  • 生成AI活用支援サービスの提供開始（社内文書学習、チャット・会議ツール連携等の環境構築・サンプルアプリ提供）。
  • AWSクラウド伴走支援（FinOps、内製化支援、継続的改善サービス等）。
  • AWS MarketplaceでのCPPOプログラム提供によりリセール範囲を拡大（サードパーティ製品等の販売）。
• セグメント別施策と想定成果
  • クラウドインテグレーション：SAP大型案件、モダナイゼーション案件、内製化支援を軸に案件獲得を拡大。
  • MSP：スカイ365連携でサービス拡充（アウトソーシング、セキュリティ、FinOps、運用自動化等）と販路拡大を目指す。
  • ライセンスリセール：専門組織とプリ/インサイドセールスによる大型案件獲得とSMB／公共領域の拡大。

将来予測と見通し（資料の業績予想）

• 2026年2月期（連結予想、単位：百万円）
  • 売上高：11,413（前期比 +23.3%）
  • CI：3,120（+281）
  • MSP：1,458（+553、+61.2%）
  • ライセンス：6,833（+1,322、+24.0%）
  • 売上総利益：2,075（+358、+20.9%）
  • 営業利益：739（+83、+12.7%）
  • 経常利益：748（+74、+11.1%）
  • 親会社に帰属する当期純利益：552（+53、+10.7%）
  • 利益率はやや希薄化する前提（売上総利益率 18.2%、営業利益率 6.5% の見込み）
• 予想の主な根拠（資料の説明）
  • MSPはスカイ365連携によるサービス拡大・販路拡大による大幅増を見込む。
  • ライセンスリセールは専門組織・プリセールス・インサイドセールス強化により拡大。
  • CIは引き続きS/4HANA等の大型案件や内製化支援による増加を見込む。
  • 費用面では人的資本投資（採用・育成）、マーケティング投資、ライセンス仕入増等が予定される。
• 中長期計画（進捗）
  • 2028年2月期売上目標：160～170億円（資料における中期目標）。現状は成長途上（2025年実績：約92億円、2026年予想：約114億円［連結想定］）。
• マクロ経済・市場要因（資料で明示された影響）
  • SAPのサポート終了スケジュール（2027年サポート終了、2030年延長サポート終了）が基幹システムのモダナイズ／S/4HANA移行需要を喚起する重要要因として言及。

配当と株主還元

• 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料に明記なし）

製品・サービス（主な提供事項）

• 主要サービス
  • クラウドインテグレーション：マルチクラウドコンサル、基盤設計・構築、SAP移行（S/4HANA含む）、アプリ開発、内製化支援
  • クラウドライセンスリセール：AWS/Azure/Google Cloudのライセンス販売、請求代行、SaaS（Salesforce、Microsoft365、楽楽精算、Sansan等）関連の取扱
  • マネージドサービス（BeeXPlus等）：24×365の運用・監視、SAP BASIS運用、FinOps、オブザーバビリティ、サービスデスク、運用自動化
  • 生成AI活用支援：社内文書の学習、チャット/会議連携、サンプルアプリ提供、セキュア環境提供
  • AWS伴走支援：継続的改善（Well-Architected）、内製化支援、Fin-Ops、伴走型改善
  • AWS Marketplace（CPPO）による3rdパーティ製品やサポートの販売（リセール強化）
  • セキュリティソリューション：WAF、CNAPP、エンドポイント、ゼロトラスト、ID管理 等（順次拡大予定）
• 提供エリア・顧客層
  • 主に大手法人（基幹システム、SAP移行）を中心に実績。SMBや公共部門への販路拡大を施策として実施。
• 協業・提携
  • クラウドベンダー認定：AWS（プレミアティアサービスパートナー等）、Microsoft（ソリューションパートナー）、Google Cloud（プレミアパートナー）、SAP認定 等
  • スカイ365（MSP専業会社）を連結子会社化（株主構成にサーバーワークス、テラスカイ等）
  • サードパーティーBI/データツールとの連携（Qlik Replicate、Azure Data Factory等を資料で言及）

重要な注記

• 会計方針・報告形態
  • 2026年2月期より連結業績予想へ移行する旨を明記（資料では2020–2025は単体実績、2026は連結予想として提示）。
• 特記事項・リスク
  • 2025年2月期4Qで「ライセンスリセール大型案件の一時的なディスカウント」があり、通常期より売上総利益が低下した旨の記載あり。
  • 今後の投資（採用・育成・マーケティング等）により短期的に販管費や外注費が増加する予定。
• その他（今後のイベント等）
  • スカイ365の子会社化（2025年4月1日）を受け、MSP事業のサービス拡充・連携を加速。
  • 中期経営計画（2028年売上160～170億円）および2026年連結予想の提示。

必要な追加情報（資料に記載がなく本要約で補足できない項目）
以上です。追加で「特定スライドの抜粋要約」や「数値をCSV形式で出力」などが必要であればお知らせください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。