株式会社ＳＩＧグループ（証券コード: 4386）に関する企業分析レポートを以下に示します。
1. 企業情報
ＳＩＧグループは1991年設立の独立系システムインテグレーターです。情報システムの企画、開発、保守から、ITインフラ構築、セキュリティソリューションの提案・販売まで幅広く提供しています。特に、官公庁向けの給与システムを主力事業とし、スマートデバイス開発、クラウド、セキュリティサービス事業にも強みを持っています。事業構成はシステム開発が68%、インフラ・セキュリティサービスが32%（2025年3月期見込み）です。産学官連携によるDX（デジタルトランスフォーメーション）推進も支援しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は独立系のシステムインテグレーターとして、特定のベンダーに囚われないシステム開発やITサービス提供が可能です。官公庁向け給与システムを主力に持ち、安定的な顧客基盤を有しています。また、スマートデバイス開発、クラウド、セキュリティサービスなど、需要が高まっている分野に強みを持つことで、市場のニーズに対応しています。具体的な市場シェアのデータはありませんが、これら高需要分野への注力は業界内での競争において優位性となり得ます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、経営戦略としては、新規受注の獲得、既存顧客からの受注拡大、およびM&Aを通じたグループ連結の強化（例：2025年3月期に連結子会社化した株式会社エイ・クリエイションの売上寄与）を推進しています。市場環境については、国内のDX関連を中心に企業のICT投資需要は底堅く、中長期的には市場が拡大すると見込んでいます。中期経営計画における具体的な数値目標や施策についての詳細は、提示された情報からは確認できません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、システム開発とインフラ・セキュリティサービスの提供が主軸です。官公庁向け給与システムという安定した基盤に加え、スマートデバイス、クラウド、セキュリティといった継続的な成長が見込まれる分野に事業を拡充しています。国内のDX推進ニーズは今後も堅調に推移すると予想されており、市場ニーズの変化に適応できる事業ポートフォリオを構築していることから、事業モデルの持続可能性は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
同社はスマートデバイス開発、クラウド、セキュリティサービス事業に強みを持ち、これらの分野での技術力を活用しています。主力製品としては官公庁向け給与システムが挙げられます。具体的な技術開発の独自性に関する詳細な情報は提示されていませんが、DX推進支援を通じて、顧客の課題解決に貢献する技術を提供していると考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価839.0円に対し、以下の指標が算出されます。
* PER（会社予想）: 10.35倍
* PBR（実績）: 1.93倍
* EPS（会社予想）: 81.06円
* BPS（実績）: 434.03円
業界平均と比較すると、PER（会社予想10.35倍）は業界平均PERの17.6倍を下回っており、割安と評価できます。一方、PBR（実績1.93倍）は業界平均PBRの1.6倍を上回っており、割高と評価できます。企業価値評価はPERとPBRの両面から判断されるため、一概に割安とも割高とも言い切れない部分があります。
7. テクニカル分析
現在の株価は839.0円です。
* 年初来高値：841円
* 年初来安値：518円
* 50日移動平均：774.76円
* 200日移動平均：712.78円
現在の株価は年初来高値（841円）に非常に近い水準にあります。直近の株価推移は上昇傾向にあり、50日移動平均線および200日移動平均線を上回っていることから、短期および中期的に上昇トレンドにあると見ることができます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にあります。
* 売上高: 2022年3月期から2025年3月期（過去12ヶ月）にかけて、4,916百万円から8,769百万円へと大幅に増加しています。直近の四半期売上高成長率（前年比）も+25.60%と高い成長を示しています。
* 粗利益率: 過去12ヶ月では21.5%、直近四半期では約20.8%と、やや低下傾向にあります。
* 営業利益: 過去12ヶ月で583百万円と大きく増加しており、営業利益率も約6.66%（過去12ヶ月）と改善傾向が見られます。直近四半期は+17.5%。
* 純利益: 過去12ヶ月では480百万円と大幅に増加していますが、直近四半期純利益は前年同期比で-21.9%となりました。これは前年同期に計上された一時的な営業外収益（保険解約返戻金など）が減少したことが主な要因と説明されています。
* ROE（実績）: 21.28%（過去12ヶ月で19.77%）と高い水準を維持しており、株主資本の効率的な活用が示唆されます。
* ROA（過去12ヶ月）: 7.12%です。
* 自己資本比率（実績）: 42.1%（直近四半期で41.8%）と健全な財務基盤を保持しています。
* 流動比率（直近四半期）: 1.92（192%）であり、短期的な支払い能力も良好です。
* Total Debt/Equity（直近四半期）: 63.36%と、負債水準は自己資本に対して適度であると言えます。
* キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため、詳細な評価はできません。
9. 株主還元と配当方針
同社は安定的な株主還元を目指しており、配当利回り（会社予想）は3.46%です。1株配当（会社予想）は29.00円（2026年3月期予想）であり、2025年3月期の実績25.00円から増配の傾向が見られます。配当性向は29.69%（Payout Ratio）と過度でなく、今後の事業成長との両立を目指す方針がうかがえます。自社株買いに関する情報は提示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、年初来高値に迫る水準で推移しています。50日移動平均線、200日移動平均線を上回っており、テクニカル的には上昇トレンドにあると言えます。ただし、出来高は直近10日間で4,200株から27,400株と比較的小規模であり、売買代金も限定的です。信用買残が183,900株に対して信用売残が1,200株と、信用倍率が153.25倍と高く、需給面では買いが優勢である一方で、将来的な株価上昇の重しとなる可能性も考えられます。
11. 総評
ＳＩＧグループは、官公庁向け給与システムを主軸に持ちつつ、DX関連の市場拡大を背景にシステム開発、クラウド、セキュリティサービスといった高成長分野を取り込む戦略を進めています。M&Aも活用し、売上高は堅調に増加しています。利益面では、一時的な要因で経常利益・純利益が変動したものの、営業利益は改善傾向にあります。財務健全性は自己資本比率や流動比率の観点から良好な水準を保っています。株価は年初来高値圏にあり上昇トレンドを示していますが、信用倍率の高さは今後の株価推移において需給面で考慮すべき点です。配当は増配傾向にあり、株主還元への意識も伺えます。
12. 企業スコア
- 成長性: S
- LTM売上成長率（YoY）約27.0%、直近四半期売上成長率25.6%と高い成長を示しており、M&Aも活用しながら事業拡大を継続しています。
- 収益性: A
- ROEが約19.77%と高水準であり、自己資本を効率的に活用して利益を創出できていると評価できます。営業利益率も過去12か月では改善傾向にあります。粗利率は業界標準がないため判断が難しいですが、ROEの高さは評価できます。
- 財務健全性: A
- 自己資本比率は42.1%、流動比率は1.92とそれぞれ健全な水準を維持しており、財務基盤は安定していると判断されます。
- 株価バリュエーション: B
- PERは業界平均より割安ですが、PBRは業界平均より割高となっています。PERとPBRの両面を考慮すると、現在の株価は割安・割高どちらかに大きく傾いているとは言えず、平均的なバリュエーションと評価できます。
企業情報
| 銘柄コード | 4386 |
| 企業名 | SIGグループ |
| URL | https://www.sig-group.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.3)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。