決算説明：エスユーエス（6554）

2025年９月期 中間期決算説明会資料

株式会社エスユーエス（証券コード：6554）

FY2025（2025年9月期）中間期 決算説明会 要約
※不明な項目は「–」で記載しています。投資助言は行いません。

基本情報

• 企業名：株式会社エスユーエス（SUS Co., Ltd.）
• 主要事業分野：人材ソリューション（IT／製造派遣・請負）、ITコンサルティング、HRコンサルティング（タレントマネジメント「SUZAKU」等）、AR/VR/AI開発、就労移行支援・再生医療導入支援 等
• 説明会情報
  • 説明会形式：–（資料はスライドによる説明）
  • 発言概要：FY2025中間期（第2四半期）決算の説明、通期予想は据え置き、各事業の進捗・成長戦略（新卒採用・AR/VR/AI強化・M&A/提携等）の説明
• 報告期間：FY2025 中間期（2025年9月期 中間期）

セグメント（事業区分）

• ソリューション事業：派遣（IT・製造等）、請負（製造請負・IT請負）等
• コンサルティング事業：ITコンサルティング、HRコンサルティング（SUZAKU等）
• AR/VR事業：AR/VR案件、AI関連案件
• その他：就労移行支援事業、再生医療導入支援事業 等

業績サマリー（中間期実績・主要指標）

（単位：百万円）
– 売上高：7,457（FY2025中間期 実績）
– 対期初予想：+282（+3.9%）（期初予想 7,174）
– 対前年同期：+1,248（+20.1%）（FY2024中間期 6,209）
– 売上総利益：2,115（売上高比 28.4%）
– 対期初予想：+163（+8.4%）
– 対前年同期：+453（+27.3%）
– 販売費及び一般管理費：1,298（売上高比 17.4%）
– 対期初予想：△106（△7.6%）
– 対前年同期：+88（+7.3%）
– 営業利益：817（売上高比 11.0%）
– 対期初予想：+270（+49.4%）
– 対前年同期：+365（+80.9%）
– 経常利益：856（売上高比 11.5%）
– 対期初予想：+278（+48.2%）
– 対前年同期：+375（+78.0%）
– 親会社株主に帰属する中間純利益：581（売上高比 7.8%）
– 対期初予想：+210（+56.9%）
– 対前年同期：+225（+63.3%）
– 1株当たり利益（中間）：–（資料に明示なし）

進捗率（通期予想に対する中間期進捗）
– 通期売上予想：14,800 → 進捗率 50.4%
– 通期営業利益予想：1,050 → 進捗率 77.9%
– 通期経常利益予想：1,080 → 進捗率 79.3%
– 通期親会社株主帰属当期純利益予想：723 → 進捗率 80.4%

セグメント別（FY2025 中間期 実績、単位：百万円）
– ソリューション事業：売上 6,666（構成比：約89%）、セグメント利益 729
– 対前年同期：売上 +1,164（+21.2%）、利益 +350（+92.5%）
– コンサルティング事業：売上 533（構成比：約7%）、セグメント利益 67
– 対前年同期：売上 +91（+20.6%）、利益 +30（+82.2%）
– AR/VR事業：売上 215（構成比：約2.9%）、セグメント利益 19
– 対前年同期：売上 △14（△6.4%）、利益 △23（△54.7%）
– その他（就労移行支援等）：売上 41、セグメント利益 1

（注）上記割合は概算（資料は金額ベース中心）

業績の背景分析

• 業績ハイライト／トピックス
  • 期初予想比で増収増益。特にソリューション事業・コンサルティング事業が牽引。
  • 売上総利益率の改善（28.4%）により各段階利益が拡大。
  • 中間期として過去最高の売上高を達成。
• 増減要因（主な寄与）
  • ソリューション事業：
  • 派遣単価上昇、稼働率改善、在籍エンジニア数の増加 → 派遣収入増。
  • 製造請負・IT請負ともに受注増 → 請負売上増。
  • コンサルティング事業：
  • ITコンサルの自社人材配属強化とパートナー活用で案件増、SUZAKUの受注増。
  • 収益性改善のため自社比率向上を推進。
  • AR/VR事業：
  • 本格導入前の実現性検証案件中心により一時的に案件単価低下 → 減収。ただしAI関連案件は増収。
  • 販管費増（人件費・採用関連費・システム投資等）：即戦力獲得や働きやすさ向上のための投資増。
• 競争環境／競争優位性
  • デジタル人材市場は拡大予想（矢野経済研究所データ参照）。自社は大量採用＋最先端教育で人材供給力を強化。
  • AR/VR/AIの実績（大型事例、展示会出展、Dynabook等との協業、Kaggleでの成果）を通じた差別化を推進。
• リスク要因（資料に明記の主な外部要因）
  • マクロ要因：景気・需要動向、金利、為替変動等
  • 市場・競合変化、規制変更、サプライチェーン等（資料の将来見通し注意事項に準拠）

戦略と施策

• 中期（今後3年間）戦略の方向性
  • 事業の根幹：ソリューション事業・コンサルティング事業
  • 成長ドライバー：AR/VR/AI開発、M&A／戦略的提携、その他新規事業展開
  • 目標：営業利益率10%（中期目標）
• 進行中の主要施策
  • 大量・質的採用：FY2025新卒エンジニア採用（4月累計280名、通期目標約289名）／新卒の約94%がIT分野。最先端IT教育実施で即戦力化。
  • コンサルティング事業：自社ITコンサルタント採用強化、パートナー連携、ERPを基軸とした体制拡大で収益性向上。
  • AR/VR/AI開発：AR/VRエンジニア231人（2025/3末）、AIエンジニア66人（2025/3末）を基盤に企画提案力・営業力を強化。DynabookのdynaEdge XR1共創プログラム参加、展示会出展等で受注拡大。
  • M&A・提携：シナジーが見込める企業への出資・提携検討、地域モビリティ・福利厚生系などの新規事業調査を推進。
• セグメント別施策と進捗
  • ソリューション：採用・教育で派遣単価・稼働率を向上、請負業務（製造・IT）を強化。
  • コンサルティング：自社比率向上により利益率改善、ソリューション事業との連携で案件創出。
  • AR/VR：実証→パッケージ化→展示会や業種別マーケティングで拡販。Kaggleでの成果を人材の競争力に活かす。
  • その他：就労移行支援の通所率・利用者増で増収、セグメント利益は黒字化。

将来予測と見通し

• 通期（FY2025）業績予想（資料記載・単位：百万円、通期予想は変更なし）
  • 売上高：14,800
  • 売上総利益：3,867
  • 販管費：2,817
  • 営業利益：1,050
  • 経常利益：1,080
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：723
• 見通しの根拠
  • 中間期の増収増益トレンド（派遣単価・稼働率改善、案件増）継続、各種成長施策（採用・教育・AR/VR/AI・M&A等）の進捗。
  • 市場拡大（デジタル人材市場の成長見込み）を前提。
• 中長期計画の進捗可能性
  • 中核のソリューション・コンサルティングで収益基盤を固めつつ、AR/VR/AIおよびM&Aで成長を図る計画。中間期進捗は通期予想に対して概ね順調（営業利益等の進捗率が高い）。
• マクロ影響
  • 需要動向、金利・為替等の外生変数は見通しに影響する旨が資料に明記（将来見通しに関する注意事項）。

配当と株主還元

• 配当方針：事業拡大に必要な内部留保とのバランスを勘案し、継続的かつ安定的な株主還元を実施する方針
• 配当実績／予想
  • FY2024（実績）：1株当たり30円（普通配当25円 + 創業25周年記念配当5円）
  • FY2025（予想・変更なし）：1株当たり35円（普通配当：35円）
• 特別配当：FY2024に創業25周年記念配当5円を実施。FY2025は特別配当の予定なし（資料では変更なしと明示）

製品・サービス／協業事例

• 主な提供サービス
  • 人材ソリューション：IT派遣、製造派遣、製造請負、IT請負
  • コンサルティング：ITコンサルティング、HRコンサルティング（SUZAKU）
  • AR/VR/AIソリューション：MR/VR/AR体験コンテンツ、VRトレーニング、AR設置シミュレーション、AIモデル開発 等
  • その他：就労移行支援、再生医療導入支援
• 代表的な案件事例
  • 株式会社神戸製鋼所：大型ターボ圧縮機のMR体験コンテンツ（製品理解・来訪者向けPR）
  • ヤマトプロテック：消火設備向けVRトレーニングシミュレーター（危険事例の安全な体験訓練）
  • ナブコドア：自動ドア設置シミュレーションAR（現地での完成イメージ確認）
• 協業・提携
  • Dynabook（dynaEdge XR1）ビジネス共創プログラム参加
  • 各種大型展示会（XR・メタバース総合展、Japan DX Week等）出展で技術アピールと受注拡大
  • 社内人材の国際コンペ（Kaggle）で金メダル取得（Competition Master）など人材競争力の強化

重要な注記

• 会計方針の変更：資料上の明示なし（–）
• リスク・注意点：
  • 本資料には将来見通しが含まれ、実際の業績は記載の見通しと異なる可能性がある（業界・市場状況、金利、為替等の影響を含む）。
  • 会社は将来見通しの更新義務を負わない旨の表示あり。
• その他重要事項：
  • 財務面：中間期末の連結総資産 6,023百万円、現金及び預金 2,951百万円、自己資本比率 64.5%（+1.4PT）
  • キャッシュフロー：営業CF 521、投資CF △187（保険積立金・固定資産取得等）、財務CF △195（配当金支払等）
  • SDGs・ESG関連：健康経営優良法人2025（大規模法人部門）認定（3年連続）、パラリンアートのプラチナパートナー協賛等
  • トピック：Kaggleでの金メダル獲得（Competition Master）等の人材面成果

上記は提供資料（決算説明スライド）に基づく要約です。資料に記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。