決算説明：ジャパンエレベーターサービスホールディングス（6544）

2025年3月期　決算説明会資料

決算説明会まとめ（Markdown形式）

出典：ジャパンエレベーターサービスホールディングス株式会社「2025年3月期 決算説明会」（2025年5月26日）

基本情報

• 企業名：ジャパンエレベーターサービスホールディングス株式会社（Japan Elevator Service Holdings Co., Ltd.）
• 主要事業分野：昇降機（エレベーター・エスカレーター）に関する保守・保全、リニューアル、部品リファービッシュ、デジタルサイネージ（LiftSPOT）等、海外（ASEAN）事業など
• 代表者：代表取締役会長兼社長 CEO 石田 克史（イシダ カツシ）

説明会情報

• 開催日時：2025年5月26日
• 参加対象：投資家・アナリスト等（資料は投資家向けIR資料）

説明者（発表者）と発言概要

• 発表者：代表取締役会長兼社長 CEO 石田 克史（資料中の代表者）と推定
• 発言概要（要旨）：
  • 2025年3月期は売上・利益ともに過去最高を更新したことの報告
  • 保守契約台数の着実な積上げ、リニューアル需要の拡大、JIC/JIK等の生産拠点や人材採用による生産性向上を強調
  • 中期経営計画「VISION2027」（売上600億円以上、営業利益率20%（のれん償却除く）、配当性向40％以上）に対する進捗説明
  • 配当方針の継続（配当性向40%以上）および2025年3月期の増配（DPS31円）について言及
  • 2026年3月期の重点施策（保守の生産性向上、リニューアル体制強化、DX・AI活用等）を提示

報告期間・配当関連

• 対象会計期間：2025年3月期（通期、2024年4月～2025年3月）
• 配当（発表）：2025年3月期 修正後DPS 31円（24年11月公表の30円から上方修正）、配当性向49.9%

セグメント（事業区分）

• 保守・保全業務：定期点検、法定検査、監視サービス、緊急対応、劣化部品の交換・修理等（ストック型収益の中核）
• リニューアル業務：主要部品交換による更新（フルリニューアル、クイックリニューアル、エスカレーター対応等）
• その他：LiftSPOT（エレベーター内デジタルサイネージ）、リファービッシュ事業（JES認定リファービッシュ品）、海外事業（ASEAN等）

業績サマリー（2025年3月期 実績 & 2026年3月期 予想）

※金額は会社資料（百万円）をベースに表示
– 主要指標（2024年3月期 → 2025年3月期）
– 売上高：42,216 百万円 → 49,375 百万円（+7,158 百万円、+17.0%） ≒ 493.8 億円
– 営業利益：6,821 百万円 → 8,624 百万円（+1,803 百万円、+26.4%）
– 営業利益率：16.2% → 17.5%
– 経常利益：6,851 百万円 → 8,621 百万円（+25.8%）
– 親会社株主に帰属する当期純利益：4,515 百万円 → 5,530 百万円（+1,014 百万円、+22.5%）
– 1株当たり当期純利益（EPS）：50.71 円 → 62.10 円（+22.5%）
– セグメント別（2025年3月期 実績）
– 保守・保全：30,538 百万円（構成比 61.8%）
– リニューアル：17,325 百万円（構成比 35.1%）
– その他：1,511 百万円（構成比 3.1%）
– 2026年3月期（会社予想）
– 売上高：55,000 百万円（予想、+11.4% 前期比） ≒ 550 億円
– 営業利益：10,000 百万円（営業利益率 18.2%）
– 経常利益：10,000 百万円
– 親会社株主に帰属する当期純利益：6,000 百万円
– セグメント予想（主なもの）
– 保守・保全：33,000 百万円（構成比 60.0%）
– リニューアル：20,600 百万円（構成比 37.5%）
– 株主還元
– 配当方針：配当性向40%以上を原則（継続）
– 2025年3月期 DPS：31円（増配、配当性向49.9%）

業績の背景分析

• 業績ハイライト / トピックス
  • 売上・利益とも過去最高を達成。保守契約台数増加およびリニューアルの需要拡大が主因。
  • 営業利益率は生産性向上・販管費管理等により17.5%へ改善。
  • 配当を増額（DPS31円）し配当性向約49.9%。
• 増減要因（主な項目）
  • 主要増加要因：売上高増（保守契約増加、リニューアル出荷台数増）で営業利益を押上げ。
  • 減少（費用）要因：材料費、人件費、外注費の増加；減価償却費の影響（のれん償却前ベースは改善）。
  • 同社の増減図（ウォーターフォール）では、売上増が7,158百万円、材料費増-1,928百万円、労務費-1,365百万円、外注費-846百万円等の影響を示す。
• 市場動向・競争環境
  • 国内昇降機保守市場：約110万台（推計）、年1–2%成長。2027年で約120万台見込み。
  • メーカー系のシェアが約78%を占める一方、独立系は緩やかに拡大。JESグループのシェアは2025年時点で推定約10%（2027年に13%程度を目標）。
  • 競争優位性：独立系として「メーカー同等の品質」と「適正価格」を両立、全国拠点網（149拠点）、技術員の育成体制、JIC/JIK等の設備・パーツセンター、リファービッシュによる部品安定供給。
• リスク要因（外部・事業上）
  • 物価上昇・材料費増、メーカーの価格改定要請、サプライチェーンの混乱（部品供給遅延）、労働市場の人件費上昇
  • マクロ要因：国内景気変動、金利、為替（海外事業影響）、建設投資の減速等
  • 規制・法令変更、M&Aや統合に伴う統合リスク
  • 決算資料中の注意：将来見通しは不確実性を含む旨の注記あり

戦略と施策

• 中期経営計画（VISION2027）の要点
  • 重点指標：売上高 600億円以上、営業利益率 20%（のれん償却除く）、配当性向40%以上
  • 成長戦略：国内市場シェア拡大（オーガニック＋M&A）による保守売上拡大 → リニューアル需要取り込み
  • 収益性向上：人材育成、デジタル化（DX）、業務効率化により原価率・販管費率を低減
• 進行中の具体施策
  • 保守・保全
  • 保守営業（新卒・中途）採用強化・早期戦力化（営業支援・顧客管理システム活用）
  • チャネル別アプローチ強化（管理会社、業務委託先、既存顧客）
  • DX推進：資産管理システムとの連携、生成AIによる故障予知等
  • リニューアル
  • JIK稼働で出荷台数の生産体制（目標：月間200台超）
  • エスカレーター対応機種拡大、クイックリニューアルによる工期短縮・コスト低減
  • 自社施工チームの増強で収益性向上
  • その他
  • LiftSPOT：設置台数拡大（設置実績11,700台）、広告課金モデルで収益性向上を図る
  • リファービッシュ事業：回収部品の整備・再利用で供給安定化・環境貢献
  • 海外：ASEAN（インドネシア・ベトナム・マレーシア）で現地事業を推進、人材育成やシステム導入で品質向上
• セグメント別施策と進捗
  • 保守：拠点拡大（2025年5月時点 149拠点）、新規進出（佐賀、山口、長崎）、採用（2025年新卒採用153名、技術職143名）
  • リニューアル：出荷台数は過去実績で増加傾向。JIK稼働で処理能力向上
  • LiftSPOT・リファービッシュ：媒体価値向上、部品供給対策、環境配慮施策の推進

将来予測と見通し

• 次期業績予想（2026年3月期、会社計画）
  • 売上高：55,000 百万円（前年比 +11.4%）
  • 営業利益：10,000 百万円（営業利益率 約18.2%）
  • 経常利益：10,000 百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：6,000 百万円
  • 前提：保守の純増ペース維持、リニューアル出荷台数・単価伸長を見込むが概ね保守的前提で算出
• 中長期計画の進捗
  • VISION2027（売上600億円以上、営業利益率20%）に向けた進捗は「視界良好」との表現
  • 2025年実績売上約493.8億円は600億円目標に対し約82%（493.8/600）に相当
  • 収益性（営業利益率）は17.5%（2025）→ 2026年計画で約18.2%、目標20%達成に向けた改善途上
• マクロ経済の影響
  • 物価・材料費上昇、労務コスト、金利・為替の変動（海外事業影響）等が業績に影響する可能性あり
  • 建設投資・新設台数動向は将来のリニューアル需要に影響

配当と株主還元

• 配当方針：配当性向40%以上を原則（EPS・DPSの安定的上昇を目指す）
• 2025年3月期実績：DPS 31円（前期比 +6円）、配当性向 49.9%（上方修正）
• 中間・期末の比較：資料上は年度毎のDPS推移を提示（2018〜2025の上昇推移）
• 特別配当：2025年3月期に関して特別配当の記載はなし

製品・サービス

• 主な製品／サービス：
  • 保守・保全サービス：法定検査、定期点検、監視・遠隔点検、緊急対応、修繕工事、FM契約、POG等
  • リニューアル：フルリニューアル、クイックリニューアル（段階的交換で工期短縮）、エスカレーターリニューアル対応強化
  • LiftSPOT：防犯カメラ搭載デジタルサイネージ（エレベーター内広告メディア、11,700台超設置実績）
  • リファービッシュ：回収部品を修理・整備し「JES認定リファービッシュ品」として再利用、供給安定化と環境貢献
  • PRIME（リモート遠隔点検サービス）等のDXサービス、資産管理システムの連携、AIによる故障予知
• 提供エリア・顧客層：
  • 国内：全国149拠点（2025年5月1日現在）、顧客は管理会社、金融機関・事業法人、入札案件等
  • 海外：ASEAN中心（インドネシア、ベトナム、マレーシア）で現地JV等を通じ事業展開
• 協業・提携
  • 国内M&Aを通じ拠点網整備（多数の地域会社を買収・統合済）
  • 海外は現地企業の持分取得や合弁による展開（例：ベトナム、マレーシア等）
  • 産業パートナーや広告媒体パートナー等と連携（LiftSPOT）

重要な注記

• 会計方針の変更：資料中に特段の会計方針変更の明示はなし（該当箇所は –）
• 将来見通し・免責：資料末尾に将来見通しに関する注意事項（forward‑looking statements）の明記あり。一般的な業界・市場状況、金利、為替等の変化により結果が異なる可能性がある旨の注記がある。
• その他重要情報：
  • 国内保守契約台数：2025年3月末時点 113,520台（オーガニック純増数 約13,000台／年、設立来最高水準）
  • 拠点数：149拠点（2025年5月1日）
  • 従業員数（連結）：2,028名（2025年3月末）
  • 中期投資状況：設備投資は2023年にピーク、以降はPRIME等に関連する投資中心。M&Aは全国展開に向けほぼ終了、今後は小規模投資中心という見込み

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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