決算説明：蝶理（8014）

2026年３月期第１四半期決算説明資料（ハイライト情報）

以下は、提供いただいた「蝶理株式会社（CHORI CO., LTD.） 2026年3月期 第1四半期 決算説明資料（ハイライト情報：2025年7月30日）」をもとに整理した要約です。不明な項目は「–」で記載しています。
※数値の単位は特記のない限り億円（百万円未満四捨五入）。財務指標は資料記載値に基づきます。

基本情報

• 企業概要
  • 企業名：蝶理株式会社（CHORI CO., LTD.）
  • 主要事業分野：繊維、化学品、機械（商社・トレーディング事業が中心と推察される）
• 説明会情報
  • 開催日時：2025年7月30日（資料日付）／対象は2026年3月期 第1四半期の決算説明
  • 説明会形式：–（資料のみ。オンライン／オフラインの記載なし）
  • 参加対象：–（投資家・アナリスト向けの決算説明を想定）
• 説明者
  • 発表者（役職）：–（資料に発表者明記なし）
  • 発言概要：資料のポイント説明として、CIP2025（中期経営計画）最終年度の取組、新基幹システム（SAP）稼働、通期業績予想に対する進捗等を説明。
• 報告期間
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（1Q）
• セグメント（名称と概要）
  • 繊維：繊維関連の商材（売上・利益とも前年同期比で減収減益）
  • 化学品：化学品（パフォーマンスケミカルが低調、ファインケミカルは回復傾向）
  • 機械：機械（欧州向け自動車販売の低調が影響）
  • その他：調整含む（少額、前年同期は一時要因計上あり）

業績サマリー（前年同期比）

• 主要指標（25/3期1Q → 26/3期1Q、増減）
  • 売上高：770 → 716（-54、-7.0%）
  • 売上総利益：99 → 101（+2、+2.0%）
  • 販売費及び一般管理費（SG&A）：62 → 68（+5、+8.5%）
  • 営業利益：36 → 33（-3、-9.1%）
  • 経常利益：49 → 33（-16、-32.5%）
  • 税金等調整前四半期純利益：56 → 32（-24、-42.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：42 → 25（-17、-39.7%）
  • 1株当たり利益（EPS）：–（資料に未記載）
• 進捗状況（通期見通しに対する1Q進捗）
  • 通期業績予想（26/3期予想）：売上高 3,300、税金等調整前当期純利益 160、親会社株主に帰属する当期純利益 110
  • 進捗率：売上高 21.7%、税金等調整前当期純利益 20.2%、当期純利益 22.8%
  • 中期経営計画：「Chori Innovation Plan 2025（CIP2025）」最終年度で、収益性改善を重視
• セグメント別（1Q実績：25/3期1Q → 26/3期1Q、増減）
  • 売上高
  • 繊維：365 → 337（-28）
  • 化学品：403 → 377（-26）
  • 機械：2 → 1（-0）
  • その他：0 → 0（-0）
  • 合計：770 → 716（-54）
  • 税金等調整前四半期純利益（セグメント貢献）
  • 繊維：26 → 15（-11）
  • 化学品：28 → 20（-8）
  • 機械：1 → 1（-0）
  • その他：1 → -4（-6）（調整額含む）
  • 合計：56 → 32（-24）

業績の背景分析

• 業績概要・ハイライト
  • 市況低迷や為替影響により売上高が減少する一方、売上総利益率は改善。
  • しかし販管費増加が売上総利益の改善を相殺し、営業利益は減少。
  • 前年同期に計上した「貸倒引当金戻入（8億円）」や「投資有価証券売却益（8億円）」といった一過性利益の反動があり、税前利益や当期利益で大幅減益となった。
  • 新基幹システム（SAP）は予定通り2025年4月に稼働開始。
• 増減要因（主な寄与）
  • 減収の主因：繊維・化学品ともに国内外の需要低調、欧州向け自動車販売の低迷（機械セグメントにも影響）、為替の逆風。
  • 増益要因：売上総利益率の改善（構成改善や価格等の影響と推定）。
  • 減益要因：販管費の増加、前年の一過性利益の反動、為替差益減少。
• 競争環境
  • 資料は市場シェアや競合比較の定量データを提示しておらず、詳細は不明（→ –）。
  • 世界経済は地政学リスクや関税政策等で不透明感あり、外需に依存する貿易比率の高い事業には影響。
• リスク要因（資料記載・示唆）
  • 為替変動、世界的な地政学リスク、米国の関税政策等。
  • サプライチェーンや需要変動、商品市況の低下。
  • 一過性利益の反動による業績変動（過去に一時利益が計上されると比較ベースで大きく変動）。

戦略と施策

• 現在の戦略
  • 中期経営計画「Chori Innovation Plan 2025（CIP2025）」の遂行：成長戦略の基盤構築と収益性改善に注力（CIP2025最終年度）。
  • 新基幹システム（SAP）を成長戦略の基盤として本格稼働（2025年4月稼働開始）。
  • 売上高は当初計画比で減収を想定するものの、収益性改善により利益を確保する方針。
• 進行中の施策
  • 新基幹システム稼働による業務基盤整備（詳細の効果・進捗は資料に限定的）。
  • 売上総利益率改善施策（具体施策の記載は限定的）。
• セグメント別施策と成果
  • 繊維：市場低調で売上減。投資有価証券売却益反動等で利益押下げ。具体施策は資料に記載なし。
  • 化学品：パフォーマンスケミカルは低調、ファインケミカルは回復傾向（回復部分を重視した施策の可能性示唆）。
  • 機械：欧州自動車市場向けが低調。具体対応は資料に記載なし。

将来予測と見通し

• 次期（通期）業績予想（26/3期、会社予想）
  • 売上高：3,300
  • 税金等調整前当期純利益（通期）：160
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：110
  • 各セグメント通期予想（資料掲載）
  • 繊維：1,660（1Q進捗 337、進捗率 20.3%）
  • 化学品：1,630（1Q進捗 377、進捗率 23.1%）
  • 機械：10（1Q進捗 1、進捗率 15.0%）
• 根拠（会社コメント）
  • CIP2025の最終年度で成長戦略基盤構築を進めるが、売上は当初計画比で減収見込み。収益性改善施策で利益は安定的に確保する見通し。
  • 1Qは通期見通しに対して概ね想定どおり進捗。
• 中長期計画
  • CIP2025の最終年度であり、計画達成に向けた基盤整備（SAP等）を進行中。進捗度合いは「概ね想定通り」としているが、最終達成可能性の定量的評価は資料に限定情報。
• マクロ経済の影響
  • 為替、地政学リスク、関税政策、世界経済の不確実性が業績に影響する旨を明記。貿易比率が高く外需の動向が重要（貿易比率 66.4%：1Qの貿易取引 475／売上716）。

配当と株主還元

• 配当方針
  • 連結配当性向 30% を基本（業績連動型）、かつ株主資本配当率（DOE）3.5%以上を目標。
  • 継続的・安定的な利益還元を方針とし、業績水準に応じた配当を実施。
• 配当実績・予想
  • 2026年3月期（予想）：年間配当 144円（中間 72円、期末 72円）
  • 連結配当性向：目標 30%（資料では各期で30%前後）
• 特別配当：資料に記載なし（→ 特別配当の有無は –）

製品・サービス

• 主要製品・サービス：資料は事業セグメント（繊維、化学品、機械）中心で具体製品名の詳細は記載なし（→ 詳細は –）。
• 提供エリア・顧客層：国内外の貿易取引が多く、貿易比率約66.4%。欧州向けなど海外顧客も主要。
• 協業・提携：資料に記載なし（→ –）

重要な注記

• 会計方針：資料内で特別な会計方針変更の記載はなし（→ –）。
• リスク要因（特記事項）
  • 資料末尾に将来予測についての免責（発表日現在の入手可能情報に基づくもので保証しない旨）あり。
  • 為替や地政学的リスク、関税政策等が業績に影響する旨を明記。
• その他の重要事項
  • 新基幹システム（SAP）稼働（2025年4月開始）を成長戦略の基盤と位置付け。
  • 財務健全性：自己資本比率 65.4% を維持（高水準）。ネット有利子負債は -204（ネットキャッシュの状態、前年同期比で改善）。ROE 10.9%、ROIC 11.0%（年間ベースの数値は資料参照）。

（補足）
– 提示資料はハイライト版のため、詳細なセグメント別内訳（製品別売上、地域別内訳の詳細）、EPS、役員コメント、個別施策の定量的進捗などは限定的です。該当情報が必要な場合は、決算短信や招集通知、フル版の決算説明資料の確認を推奨します。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。

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