2026年２月期 第１四半期決算説明資料
株式会社BeeX（東証グロース：4270）
2026年2月期 第1四半期（資料日：2025年7月15日） 決算説明 要約
※出所：提供資料（2026年2月期 第1四半期決算説明資料、2025年7月15日）
（不明箇所は「–」と表記）
基本情報
- 企業概要
- 企業名：株式会社BeeX
- 主要事業分野：クラウド関連の導入・保守・管理事業およびソフトウェア開発（クラウドインテグレーション、クラウドライセンスリセール、マネージドサービスプロバイダー）
- 代表者名：代表取締役社長 広木 太
- 説明会情報
- 開催日時：資料日 2025年7月15日（説明会形式の記載なし）
- 説明者（発表者）と発言概要
- 主な登壇者（資料表記）：代表取締役社長 広木 太（明示的な発言の全文は資料中にないため、以下は資料要旨）
- 事業拡大施策（Sky365の子会社化、SAP分野の専門性強化、ライセンスリセール組織の整備、人材投資・マーケティング投資）を説明。
- 第1四半期の業績振り返りと通期見通し（2026年2月期は連結ベースへ移行）を報告。
- 報告期間
- 対象会計期間：2026年2月期 第1四半期（2025年3月～5月期想定／資料は「第1四半期決算説明資料」）
- 決算説明資料公開日：2025年7月15日
- セグメント（事業区分）
- クラウドインテグレーション（CI）
- 概要：マルチクラウド利用コンサルティング、クラウド基盤設計・構築、SAP環境移行、アプリケーション開発 等
- クラウドライセンスリセール（ライセンス）
- 概要：クラウドライセンス販売（AWS、Azure、Google Cloud等）、請求代行、技術問合せ対応 等
- マネージドサービスプロバイダー（MSP）
- 概要：24時間365日のクラウド運用・監視、SAP BASIS運用、サービスデスク、セキュリティ運用 等
業績サマリー（第1四半期実績・前年同期比）
- 主要指標（単位：百万円、当該資料より）
- 売上高：2,538（+12.7％）
- 営業利益：150（△27.9％）
- 経常利益：151（△27.2％）
- 当期純利益：105（△25.7％）
- 1株当たり利益（EPS）：–（資料未記載）
- 注記：2026年2月期第1四半期から連結ベースに移行。前年同期値は参考として単体での比較を行っている旨の注記あり。
- 進捗状況（通期見通しに対する進捗）
- 2026年2月期連結業績予想（資料）に対する第1四半期の進捗率（売上高ベース）：22.2%（資料は「概ね想定どおりに進捗」）
- 売上総利益の進捗率：21.5%（資料表）
- 営業利益の進捗率：20.3%
- セグメント別（第1四半期実績・売上高）
- クラウドインテグレーション（CI）
- 1Q売上：647百万円（前年同期比 △17.6%）
- 通期見通し：3,120百万円（1Q進捗率：20.7%）
- MSP（連結に移行後）
- 1Q売上：335百万円（前年同期比 +57.4%、主にSky365の連結影響）
- 通期見通し：1,458百万円（1Q進捗率：23.0%）
- クラウドライセンスリセール（ライセンス）
- 1Q売上：1,556百万円（前年同期比 +24.2%）
- 通期見通し：6,833百万円（1Q進捗率：22.8%）
- 事業売上比率（26年2月期1Q資料）＝ CI:25.5%、ライセンス:61.3%、MSP:13.2%
業績の背景分析
- 業績ハイライト・トピックス
- 売上高はクラウドライセンスリセールの増加により前年同期比で増加。
- 売上総利益・営業利益は減少（売上総利益はクラウドインテグレーションの前年の大型官公庁案件の反動や高利益案件不足、販管費はSky365子会社化に伴う増加が主因）。
- ストック比率（ライセンス＋MSPなどのストック要素）が拡大（通期売上の74.5％、前年同期65.1％）。
- 増減要因（資料で明示された主な要因）
- 売上増：クラウドライセンスリセールの拡大（アカウント数の増加＝1Q末761アカウント、前年同期456アカウント）。
- 売上総利益減：クラウドインテグレーションは前年同期に官公庁向け大型案件が計上されていたため当期は減少し、当期は高利益の大型案件が少なかった。
- 販管費増：スカイ365（Sky365）を2025年4月1日に子会社化した影響で販管費が増加。採用・育成・マーケティング投資の増加も見込む。
- 為替影響：クラウドライセンス売上は円高基調の影響を受ける旨の記載あり（ライセンス仕入高等への影響）。
- 競争環境・競争優位性（資料から読み取れる点）
- マルチクラウド（AWS/Azure/GCP）対応力、各クラウド・SAP等の認定取得（AWSプレミア、Microsoftソリューションパートナー、Googleプレミア、SAPパートナーなど）を強みとして提示。
- SAP分野（SAP BTP／S/4HANA周辺）の専門性強化（「Analytics and Planning」スペシャライゼーション取得）で差別化を図る。
- 明確な市場シェア数値や競合企業比較数値は資料に記載なし。
- リスク要因（資料や文脈から想定される外部要因）
- 為替変動（円高のライセンス売上・仕入影響）
- 大型案件の有無による収益の変動（特にクラウドインテグレーション）
- 人件費や外注費増（採用・育成、Sky365連結に伴うコスト増）
- MSP拡大・子会社統合に伴う統合作業やサービス品質維持リスク
- 規制・セキュリティ関連の変化（セキュリティサービス提供領域の性格上のリスク）
- ※詳細なリスク開示（定量的な想定や感度分析）は資料に詳細記載なし。
戦略と施策
- 現在の全社戦略（中期/成長戦略の概要）
- 中期経営計画：2028年2月期 売上高目標 160～170億円（資料内の目標、M&A影響は含まれず）
- 3つの成長軸：
- 基幹システムのクラウド化／モダナイズ（特にSAP S/4HANA移行支援、Side-by-Side拡張、データ分析・AI活用）
- デジタルトランスフォーメーション（クラウド利活用、データ基盤、AI／生成AI 適用）
- マルチクラウドリセール／MSP（ライセンスリセール拡大、MSPサービス強化・Sky365連携）
- 進行中の施策（主要プロジェクト・投資）
- Sky365の子会社化（2025年4月1日）によるMSP事業強化（サービスメニュー拡大・品質向上・販路拡大、共通プラットフォーム開発等）
- SAP領域での「Analytics and Planning」スペシャライゼーション取得（SAP BTPを活用したデータ分析／計画ソリューション強化）
- ライセンスリセール専門組織の設立、プリセールス体制／インサイドセールスの強化、マーケティング投資（Web／SNS等）
- 人的資本への投資：連結ベースで社員数25名以上の純増目標、採用費／育成費の増加見込み
- MSP向けの新サービス開発・AI活用（オートメーション、AIOps等）への投資
- セグメント別施策と期待成果
- クラウドインテグレーション：S/4HANA化・モダナイゼーション案件の獲得、内製化支援を軸に案件創出。クラウド移行～運用までのワンストップ提供（BeeXPlus）でストック化を拡大。
- ライセンスリセール：専任組織による大型案件獲得、アカウント営業＋インサイドセールスでSMB/公共領域へ販路拡大。
- MSP：Sky365との連携で運用・監視、セキュリティ、FinOps、オブザーバビリティ等サービスを拡充し、ユーザー数・売上拡大を狙う。
将来予測と見通し（資料の数値）
- 2026年2月期（連結）業績予想（資料）※単位：百万円
- 売上高：11,413（前期単体 9,255 を参考比較）／増減率（参考）：+23.3%
- 売上総利益：2,075（売上総利益率 18.2%）
- 営業利益：739（営業利益率 6.5%）
- 経常利益：748（経常利益率 6.6%）
- 親会社に帰属する当期純利益：552（当期純利益率 4.8%）
- 予想の根拠（資料に示された主なポイント）
- クラウドインテグレーション：大型SAP（S/4HANA）案件の拡大、クラウド移行／モダナイゼーション案件の獲得。
- MSP：Sky365連結効果、サービス拡充・販促強化による大型MSP案件の獲得。
- ライセンスリセール：専任組織・プリセールス・インサイドセールス強化でアカウント数と売上拡大。
- 費用面では採用・育成・マーケティング投資、ライセンス仕入高増、外注費増等を織り込んでいる。
- 中長期計画（中期経営計画の進捗可能性）
- 2028年2月期売上目標：160～170億円（資料に掲示）。資料では既存事業拡大で到達目標を設定しているが、達成要因・感度分析やM&A含有の有無は限定的記載（目標にはM&A影響は含めていない旨の注記）。進捗はライセンス・MSPのストック要素拡大とCIの大型案件受注に依存。
- マクロ経済の影響（資料／説明から想定される要因）
- 為替（円高がライセンス売上・粗利に影響する旨の記載）
- 人材市況（採用・人件費の増減）によるコストや提供力への影響
- IT投資全体の需要動向（特にSAPのS/4HANA移行などの大型投資）
配当と株主還元
- 配当実績（中間・期末・年間）：–（資料未掲載）
- 特別配当の有無：–（資料未掲載）
製品・サービス（主要項目）
- 主要製品・サービス（概要）
- クラウドインテグレーション：クラウド基盤設計・構築、マイグレーション、SAP移行（ERP→S/4HANA）、アプリ開発、モダナイゼーション等。
- クラウドライセンスリセール：AWS/Azure/Google Cloud等のライセンス販売、請求代行、技術問合せ対応。
- マネージドサービス（MSP）：24/365運用・監視、SAP BASIS運用、サービスデスク、セキュリティ監視・運用（WAF、CNAPP、ゼロトラスト等）、FinOps、オブザーバビリティ。
- SAP関連ソリューション：SAP BTPを利用したデータ分析、レポーティング、計画策定ソリューション（「Analytics and Planning」スペシャライゼーション取得）。
- AI/生成AI関連サービス：社内業務・運用・開発へのAI活用支援、生成AIテンプレートやAI Agent導入支援の計画。
- 主な導入事例（資料掲載）
- Okta導入事例（株式会社京三製作所）：ID統合管理・SSOによりセキュリティ強化と運用負荷軽減を実現（2,800台のデバイス管理等）。
- SAP移行事例（近鉄百貨店等）：AWSへのECC6.0移行を短ダウンタイムで実施。
- MSP事例（マンダム）：Azure運用代行で誤検知削減およびコスト削減を実現。
- 協業・提携
- 主要株主／関係企業：株式会社テラスカイ、株式会社サーバーワークス 等（資料）
- 技術パートナー：AWS、Microsoft（Azure）、Google Cloud、SAP等の認定取得・パートナー連携
- 子会社化／連携：株式会社スカイ365（Sky365、MSP専業会社）を2025年4月1日に子会社化
重要な注記
- 会計方針・基礎事項
- 2026年2月期第1四半期から連結ベースに移行（それ以前は単体実績を表示）。同移行に伴う比較注記が資料中にあるため、前年同期との比較は参考値扱いである点に留意。
- 開示上の注意点・リスク（資料中の注記含む）
- 第1四半期の数値は切捨て表示（百万円未満切捨て）。
- 2022年2月期1Q/2Qは監査法人の四半期レビュー未実施の時期がある点の注記あり。
- 売上総利益や販管費の増減要因は資料内に説明あり（CIの大型案件の有無、Sky365子会社化による販管費増等）。
- その他（今後のイベント・重要告知）
- Sky365の子会社化（2025年4月1日）は既に実施済みで、MSP関連の連結反映は2026年2月期第1四半期から。
- SAP「Analytics and Planning」スペシャライゼーション取得を公表（SAP関連のサービス強化）。
- 今後予定の主要投資：人材採用・育成、マーケティング投資、MSP新サービス開発等。
必要に応じて、項目ごとに資料中の数値表・グラフの抜粋（例：セグメント別売上推移、アカウント数推移、貸借対照表主要値、通期見通し表）を参照して更に数値精査できます。どの項目を深掘りしますか（例：セグメント別粗利率分析、Sky365連結の影響の詳細、為替感度の整理など）？
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4270 |
| 企業名 | BeeX |
| URL | https://www.beex-inc.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.2)」によって自動生成されました。
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